美股机会日报 | 高盛：一旦伊朗冲突结束，美股将掀起“逼空”狂潮！半导体产业酝酿新一轮涨价潮

• 高盛：一旦伊朗冲突结束 美股即将掀起“逼空”狂潮
• 大摩：美联储仍有望最早于6月降息 但也存在“更晚、更猛”的可能
• 半导体产业酝酿新一轮涨价潮！德仪、恩智浦、英飞凌4月集体调价
• 特斯拉第三代人形机器人亮相AWE 2026
• 小鹏汽车盘前续涨近3% 此前连涨6日 中金指VLA2.0开启新周期
• 理想汽车公布Q4财报，公司连续三年盈利，现金储备破千亿领跑新势力

盘前，美股三大期指小幅下跌，纳指期货 $NQmain  跌0.35%，标普500期货 $ESmain  跌0.38%，道指期货 $YMmain  跌0.51%

盘面上，大型科技股小幅波动，特斯拉、苹果盘前微涨；Meta、英伟达、谷歌跌约0.4%，微软跌0.3%。

远程医疗公司Hims & Hers Health $HIMS  盘前再涨超6%，月内累计升幅超80%；公司此前挖角礼来公关大将，剑指品牌减肥药新战场。

油气股盘前走强，Battalion Oil $BATL  涨近10%，美国原油基金ETF $USO  涨超5%；国际油价有所反弹，此前布伦特原油一度逼近100美元/桶。

中国新能源汽车股盘前走高，蔚来、小鹏汽车涨超2%；理想汽车跌近2%，此前公布Q4业绩。

• 微软：中美AI非洲激战！DeepSeek在两国份额达20%，微软投54亿兰特反击

据彭博，微软公司正推动更多非洲人采用其AI工具。目前，这家美国科技巨头正与中国的DeepSeek展开竞争，从全球最年轻、增长最快的人口中争夺客户。微软计划今年与学校、大学及其他机构合作，培训300万非洲人使用其AI技术，重点关注南非、肯尼亚、尼日利亚和摩洛哥。该公司还与非洲最大电信公司MTN集团达成合作，向后者的3亿用户销售捆绑Copilot数字助手的微软365应用套件。

• 特斯拉：第三代人形机器人亮相AWE 2026

特斯拉携Cybertruck和Tesla Bot等产品亮相中国家电及消费电子博览会(AWE 2026)。据现场工作人员介绍，此次展出的人形机器人为即将发布的第三代人形机器人，正式发布版本或与现场版本有细微差异，这也将是特斯拉首个大规模量产的机器人版本，计划2026年底启动生产，长期规划产能为100万台。

• 半导体产业酝酿新一轮涨价潮！德仪、恩智浦、英飞凌4月集体调价

据台湾工商时报，全球半导体产业正酝酿新一轮价格上涨潮，包括德州仪器、恩智浦、英飞凌三大国际芯片设计大厂，近期相继向客户发出调价通知，宣布将自4月1日起上调部分产品售价。其中，德州仪器部分产品涨幅最高可达85％。英飞凌主流产品涨幅预计落在5％至15％之间，而部分高端产品的调整幅度可能更高。恩智浦则在通知中表示，公司将提前向客户公告受影响产品及新的经销价格，其中经销商帐面价格预计于3月30日先行更新，以确保4月1日正式调整能顺利实施。

• 格芯 $GFS ：盘前续跌近4%，创一个月新低，此前遭大股东减持

芯片制造商格芯盘前继续下跌近4%。消息上，3月10日，GlobalFoundries宣布，其控股股东将通过二次发行方式抛售2000万股普通股。虽然公司同步宣布了3亿美元的股票回购计划来对冲，但这依然无法消除市场对短期股票供应大增的恐慌。

• 理想汽车：连续三年盈利，现金储备破千亿领跑新势力

理想汽车公布2025年第四季度及全年财务业绩。全年营收1123亿元，净利润11亿元，成为国内唯一连续三年营收破千亿、连续三年实现盈利的新势力车企。四季度营收288亿元，环比增长5.2%，Q4交付10.9万辆，环比增长17.1%。截至年末现金储备1012亿元，位居新势力第一，季度自由现金流转正。研发方面，全年研发投入113亿元创历史新高，AI相关投入占比50%，涵盖自研马赫100芯片、基座大模型、星环OS操作系统等核心技术，软硬件一体化具身智能技术底座全面成型。

• 小鹏汽车：盘前续涨近3% 此前连涨6日 中金指VLA2.0开启新周期

小鹏汽车美股盘前继续上涨近3%，此前该股已连涨6日走出反转行情。消息上，中金公司就小鹏汽车发布研报称，VLA2.0上车开启Robotaxi规模化落地元年，算法、算力、数据飞轮加速运转。国盛证券认为，从汽车销售基本面看，公司2026年新车周期强势，在2026年有望再度打造爆款车型。

• 富途控股：2025年净利同比增长101.9%

富途控股四季度总营收为64.38亿港元，按年增长45.3%；在非美国通用会计准则下，净利润为34.56亿港元，按年增长77.0%。2025年全年，富途总营收达到228.47亿港元，按年增长68.1%；非美国通用会计准则下，净利润达116.45亿港元，按年增加101.9%。

• 极光 $JG ：首度全年盈利，单季收入破亿

极光四季度实现历史性突破，推动2025年成为公司首个实现全年GAAP盈利的财年。同时，极光第四季度总收入是自转型纯SaaS业务以来的最高纪录，达到1.05亿元，同比增长13%，环比增长16%，三大事业线环比均实现增长，EngageLab与GPTBots.ai双引擎持续发力，使其增长曲线日渐强势。

• 迅雷 $XNET ：去年营收4.624亿美元 同比增长42.5%

迅雷公布截至2025全年未经审计的财报。财报显示，2025年全年总营收达4.624亿美元，同比增长42.5%；第四季度营收达1.433亿美元，同比增长70%;全年通用会计准则（GAAP）净利润为10.476亿美元。

• 高盛：一旦伊朗冲突结束 美股即将掀起“逼空”狂潮

高盛交易部门表示，美股市场上的对冲基金的空头头寸已经达到近三年半新高，一旦出现伊朗战争结束的利好消息，可能引发大规模空头回补，并推动美股行情狂飙。高盛的机构经纪业务团队称，目前美股的空头头寸已达到2022年9月以来的最高水平。如果出现利好消息，将会促使投资者解除这些对冲，从而可能推动美股大幅上涨。弗洛德在接受采访时表示：“如果出现一条宣布冲突结束的头条新闻，你可能会看到指数大幅上扬。可能会直线飙升2%至3%，其中大部分将是宏观产品平仓。”

• 大摩：美联储仍有望最早于6月降息 但也存在“更晚、更猛”的可能

摩根士丹利指出，美联储仍可能最早于6月重启降息，但伊朗冲突引发的油价冲击可能导致这一进程推迟。该行经济学家目前仍维持此前预测，认为美联储今年将在6月和9月各降息25个基点——尽管能源价格上涨可能加剧通胀压力。不过，他们同时也认为，美联储也可能将首次降息推迟至9月甚至12月，这两种情况都可能使下次降息推迟至2027年。

• 美国能源部长：已释放1.72亿桶原油 作为回报将在一年内收回2亿桶

美国能源部长赖特：短期内释放美国战略石油储备将以互换方式进行。西半球石油供应并没有出现真正紧张，紧张主要在亚洲。已释放1.72亿桶原油，作为回报将在一年内收回2亿桶。重申在伊朗的行动需数周而非数月。目前无法实现海军护航。海军护航将很快会展开。(就美国海军是否能在本月末前进行护航行动)很可能可以。

• 中东战火扰动市场 科技板块竟成美股资金避险地

在中东战事引发的市场动荡下，美股投资者纷纷撤离那些容易收到能源冲击影响的行业，回到科技板块寻求避险。自冲突爆发以来，信息科技板块成为标普500指数11大板块中表现最好的板块。自2月27日美股收盘后——美国和以色列次日对伊朗发动军事打击以来，信息科技板块已累计上涨1.5%。与此同时，其他10个板块均走低，标普500指数则累跌1.5%。有分析认为，投资者们已经暂时放下了对人工智能冲击行业的担忧，转而寻求科技“七巨头”强劲盈利能力带来的安全感。

• 摩根大通：上调甲骨文(ORCL)评级至"超配"，目标价从230美元降至210美元
• 巴克莱：维持Hims & Hers Health(HIMS)"超配"评级，目标价从25美元升至29美元
• 摩根士丹利：维持BioNTech(BNTX)"超配"评级，目标价从134美元降至125美元
• 瑞银：维持AeroVironment(AVAV)"中性"评级，目标价从259美元降至236美元

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特斯拉：隔夜涨2.15%，当日期权成交总量达290.36万张，环比前一日放量0.4倍，其中看跌期权占比42.7%，看涨期权占比57.3%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

其中一看涨期权（TSLA_260313_C_410.0）交易量达6.07万张，该合约行权价为410.0美元，行权日在2026-03-13，该张期权涨74.06%。

英伟达：隔夜涨0.68%，当日期权成交总量达221.16万张，其中看跌期权占比41.7%，看涨期权占比58.3%。期权链：英伟达 NVDA 期权链

其中一看涨期权（NVDA_260313_C_190.0）交易量达7.78万张，该合约行权价为190.0美元，行权日在2026-03-13，该张期权跌25.0%。

甲骨文：隔夜涨9.18%，当日期权成交总量达113.26万张，较90日均量放大逾3倍，其中看跌期权占比40.5%，看涨期权占比59.5%。期权链：甲骨文 ORCL 期权链

其中一看涨期权（ORCL_260313_C_170.0）交易量达6.34万张，该合约行权价为170.0美元，行权日在2026-03-13，该张期权跌40.91%。

• 超预期的Q3财季业绩缓解了市场两大焦虑：债务重压与SaaS末日。公司AI基建收入暴增243%，并通过引入客户预付款与“自带硬件”模式新签290亿美元合同，将AI基建扩张的资本开支与自身现金流消耗脱钩，化解了市场对其的债务担忧。同时，高管强硬驳斥AI将抹杀传统软件的论调，称甲骨文才是“颠覆者”。

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经济事件和数据

美国1月贸易帐(亿美元) | 20:30

美国至3月7日当周初请失业金人数(万人) | 20:30

美国1月新屋开工总数年化(万户) | 20:30

美国1月营建许可总数(万户) | 20:30

美国至3月6日当周EIA天然气库存(亿立方英尺) | 22:30

财报

盘后：Adobe $ADBE 、Ulta美容 $ULTA 

直播

理想汽车 (02015.HK、LI.US) 2025年第四季度业绩电话会 | 20:00

满帮 (YMM.US) 2025年第四季度业绩电话会 | 20:00

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