华盛早报 | 伊朗称已关闭霍尔木兹海峡，特朗普：不排除地面战！英伟达豪掷40亿美元布局光通信！光通信龙头LITE、COHR均大涨逾10%

• 特朗普不排除“必要时”对伊朗派遣美军地面部队
• 伊朗称霍尔木兹海峡已关闭，将打击所有试图通过的船只
• 美国2月ISM制造业指数连续两个月扩张，价格指数飙升至近四年新高
• 布油剑指120美元？摩根大通：价格走向取决于这四大变量
• 英伟达战略加码40亿美元布局光通信赛道，Lumentum、Coherentum应声大涨

• 特朗普不排除“必要时”对伊朗派遣美军地面部队

特朗普本周一称对伊打击“大浪潮”还未开始，对伊行动可能持续四五周，已做好时长远超此期限的准备。美防长称尚未向伊境内部署地面部队，不排除任何行动可能；国务卿称成功消除伊海军威胁。美媒称，五角大楼官员担忧对伊行动或致局势失控、耗尽美防空储备。

相关标的： $RTX 、 $LMT 

• 伊朗称霍尔木兹海峡已关闭，将打击所有试图通过的船只

伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。原油昨日盘中先涨超10%、后曾回吐过半涨幅，收涨超6%。

相关标的：$GCmain 、$UCO 、$SCO 、$XOP 、$BZmain 、$GCmain 、 $SImain

• 美国2月ISM制造业指数连续两个月扩张，价格指数飙升至近四年新高，伊朗冲突或将再添通胀压力

美国2月ISM制造业PMI环比微幅回落至52.4。叠加伊朗冲突推升油价，成本压力料进一步加剧。标普全球美国制造业PMI却降至51.6的七个月低点，两项调查出现分歧。就业指数升至48.8的一年高点，释放积极信号。

• 布油剑指120美元？摩根大通：价格走向取决于这四大变量

摩根大通认为，油价走向取决于受影响桶数、冲突持续时长、替代供应能否快速补位，以及地缘政治走向等四大变量。若冲突持续超过三周，海湾产油国库容将耗尽并被迫强制减产，布伦特原油或将涨至100-120美元区间。

• 天然气失控暴涨50%！全球能源市场拉响警报

中东局势急剧升级，全球能源市场紧张情绪不断加剧。在卡塔尔停产引爆下，欧洲天然气价格一度暴涨超过50%，创下近四年来最大涨幅。同时，布伦特原油期货价格一度飙升近13%至每桶82.37美元，创下2025年1月以来最高水平。油轮运费也飙升至创纪录水平。据波罗的海交易所数据，基准油轮日收益达到42.4万美元。

• 1750亿美元退税战打响！美国联邦上诉法院驳回特朗普政府关税退税延期相关请求

美国司法部主张，上诉法院不仅应等待最高法院正式结案，还应额外给予90天缓冲，给行政和立法部门提供考虑选项的时间，合计最长延迟约四个月。美国联邦巡回上诉法院驳回这一推迟关税退税之争后续步骤的请求，下令立即采取行动重启相关法律程序，将案件发回国际贸易法院。

• 高盛：美股往上走的唯一途径就是先向下走

高盛集团的交易部门警告称，美国股市可能需要进一步回调，才能实现持续上涨。他们指出，当前市场情绪脆弱，资金流动也不稳定，这使得标普500指数在最近试图突破7000点大关的努力受挫后仍处于脆弱状态。“从这里往上走的唯一途径就是向下走。”该部门在给客户的一份报告中写道。总体上较为有利的宏观环境对股市吸收地缘政治紧张局势和大宗商品价格的剧烈波动几乎没有起到任何帮助作用，美股形成了一个“痛苦”的短期走势。

• 《求是》：进一步增强宏观政策取向一致性

增强宏观政策取向一致性，就是要确保各类政策在目标、工具、时机、力度和节奏等方面保持协调性和一致性，同向发力、形成合力，避免政策冲突与效应抵消，释放最大的政策效能，这也是完善宏观经济治理体系、提升宏观经济治理效能的应有之义。

美股三大指数涨跌不一，截至收盘，道指跌73.14点，跌幅为0.15%，报48904.78点；纳指涨80.65点，涨幅为0.36%，报22748.86点；标普500指数涨2.74点，涨幅为0.04%，报6881.62点。

大型科技股多数上涨，英伟达涨约3%，微软涨超1%，苹果、特斯拉、奈飞、Meta小幅上涨；谷歌跌超1%，英特尔、亚马逊小幅下跌。能源公司因油价上涨、利润预期改善而普涨，埃克森美孚涨超1%，西方石油涨超2%，雪佛龙涨超1.5%。

中概股大多下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.08%，金山云、再鼎医药等跌超4%，唯品会、名创优品等跌超3%，哔哩哔哩、携程集团等跌超2%。

• 英伟达战略加码40亿美元布局光通信赛道，Lumentum、Coherentum应声大涨

英伟达涨近3%。消息上，英伟达宣布与光通信领域两大领军企业Lumentum、Coherent达成多年期战略合作，分别向两家公司各投资20亿美元，总计斥资40亿美元加码先进光学技术研发与制造，全力推动下一代AI基础设施的规模化建设，进一步夯实其在AI和加速计算领域的全球领先地位。受此消息利好，Lumentum、Coherent股价分别大涨11%，15%。

• 受中东紧张局势催化，美股无人机概念板块爆发，Red Cat Holdings大涨超17%

中东紧张局势下，美股无人机概念板块爆发。其中，Red Cat Holdings大涨超17%，Ondas涨超5%，Unusual Machines涨超4%。

• 苹果发布iPhone 17e与新款iPad Air，定价不变主打中端市场

苹果发布iPhone 17e及新款iPad Air，定价与前代保持一致。iPhone 17e搭载A19芯片、C1X调制解调器，存储翻倍至256GB，但保留单摄、60Hz屏幕等差异；iPad Air升级M4芯片，性能提升30%。两款产品将于3月11日开售。今年秋季，苹果还将推出iPhone 18系列及首款折叠屏iPhone，后者被视为年度硬件战略重点。

• 报道：ASML计划将芯片制造设备扩展至先进封装领域

据报道，光刻机霸主ASML积极扩张，拟将业务延伸至先进封装设备领域，拓展AI产业链布局。同时ASML还将研究能否突破现有曝光场尺寸上限和如何通过AI赋能以提高生产效率。ASML当前市盈率50倍，远超英伟达，市场期望高企。

• ASTS Q4营收为5431万美元，全年营收为7090万美元

ASTS Q4营收为5431万美元，去年同期为192万美元。2025年全年营收将达到7090万美元，主要得益于移动网络运营商合作伙伴和美国政府的推动。产品收入得益于在五大洲交付的15个网关，与美国政府合作开发的多个合同和用例的服务收入。

• 财报利好难抵AI焦虑！MongoDB给出疲软指引，盘后股价狂泻25%

尽管MongoDB公布了强劲的第四财季业绩，但这家文档数据库平台提供商提供的季度业绩指引不及市场预期，MongoDB预计，在截至4月的财年第一财季，公司营收将在6.59亿至6.64亿美元之间，调整后每股收益为1.15至1.19美元。两项预测的中值均低于华尔街预期，受此消息影响，该公司盘后交易股价一度重挫逾25%。

• 纳斯达克进军预测市场，拟推出100指数二元期权

纳斯达克公司计划推出一种允许对主要股票指数进行“是或否”投注的期权合约，成为最新一家进军快速增长的预测市场的交易所运营商。根据提交给美国证券交易委员会的一项规则变更提案，该公司希望在其旗舰产品纳斯达克100指数和纳斯达克100微型指数上上市“二元期权”。文件显示，纳斯达克合约的定价将在1美分至1美元之间，反映市场对某一结果实现可能性的看法。这将是纳斯达克首次涉足镜像预测市场的产品。

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• 海外市场爆发，MiniMax 2025年收入同比增长158.9%；电话会：围绕“全模态”与“高质量”，告别单纯“卷模型”，向AI平台生态演进

MiniMax收入结构中：海外收入占比73%，公司亏损18.72亿美元，主要原因是公司上市前曾发行可转换优先股，体现为金融负债，估值飙升导致账面巨亏，经调整净亏损为2.5亿美元，与上年的2.44亿美元基本持平。电话会上，创始人闫俊杰提出平台价值公式：智能密度×Token吞吐量。M2.5模型在编程基准测试中创行业纪录，日均Token消耗量增长超6倍。国际市场贡献超七成营收，M3全模态模型预计2026年下半年推出，公司正从大模型公司向AI平台型企业演进。

• 阿里千问首款AI眼镜正式上线，全面接入千问App，最低售1997元

千问杀入硬件赛道！3月8日开售首款AI眼镜，旗舰系列叠加国补后到手价低至1997元，月底上线“点外卖”等办事功能，计划2026年内进军全球市场。高盛认为，2026年的AI竞争是"默认入口"的生死战。豆包日活已突破1亿，阿里在App之外抢占AI硬件入口，标志竞争升级。

• 摩根大通：中石油为亚太能源首选股，即便60美元油价仍具吸引力

摩根大通认为地缘冲突推升的油价或难持续，上游龙头将是核心受益者。中国石油仍为亚太能源板块首选，即便按60美元油价测算仍具估值优势，若油价维持80美元，上行空间最高70%。VLCC运费飙升压制，中石化可能跑输中石油以及中国海油。

• 小鹏汽车发布第二代VLA，何小鹏：完全自动驾驶将在1至3年内到来

3月2日，小鹏汽车董事长、CEO何小鹏宣布，小鹏汽车第二代VLA（视觉-语言-动作模型）将于本月正式迎来推送，将推动自动驾驶从“极客尝鲜”走向“大众常用”。他认为，端到端小模型已逐渐触及智驾能力天花板，智驾研发来到了关键的分水岭时刻。行业面临两个选择：一是基于L2能力持续“小修小补”，在有限边界内迭代体验；二是推倒重来，以L4为目标从底层重构技术范式。

• 小米集团-W(01810.HK)：斥资9999.91万港元回购302.28万股，回购价33.02-33.14港元。
• 吉利汽车(00175.HK)：斥资约8847.28万港元回购561.5万股，回购价15.63-15.99港元。
• 顺丰控股(06936.HK)：斥资2498.5万元人民币回购67.64万股A股，回购价36.91-37元人民币。
• 恒瑞医药(01276.HK)：斥资3415.66万元人民币回购62.3万股A股，回购价54.25-55.63元人民币。
• 蓝思科技(06613.HK)：斥资人民币3320.82万元回购98.18万股A股，回购价33.63-34.1元。
• 纳芯微(02676.HK)：2025年营业总收入约33.68亿元，同比增长71.80%；净亏损约2.41亿元，同比收窄40.2%。主要得益于下游汽车电子领域需求稳健增长，服务器电源客户需求在AI驱动下增长迅速。
• 特海国际(09658.HK)：预计2025年取得不低于8.4亿美元的收入净利润不低于3400万美元，上一年同期为2180万美元。
• 联想控股(03396.HK)：预计2025年净利润不低于人民币9亿元，上一年同期为1.33亿元。主要由于产业孵化与投资板块受益于资本市场回暖影响，业务亏损同比减少。
• 广汽集团(02238.HK)：2026年2月汽车销量为86,452辆，同比下降12.43%。前两月累计销量为203,074辆，同比增长3.00%。
• 雅居乐集团(03383.HK)：清盘呈请聆讯延期至6月29日。
• 知行集团控股(01539.HK)：订立谅解备忘录，相关交易将涉及不少于2.1兆瓦的人工智能计算容量部署。
• 瑞博生物-B(06938.HK)：自主研发的RBD7022注射液已由合作方齐鲁制药有限公司(齐鲁制药)完成III期临床试验登记公示，即将启动III期临床试验。
• 劲方医药-B(02595.HK)：GFH375获得国内首个KRAS G12D抑制剂治疗非小细胞肺癌的突破性疗法认定。

经济数据/事件

• FOMC永久票委威廉姆斯发表讲话 | 22：55

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港股财报

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• 盘前：塔吉特 $TGT 、Sea $SE 、百思买 $BBY 、索尔工业 $THO
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直播预告

MongoDB Inc-A (MDB.US) 2026财年第四季度业绩电话会 | 9：30

Plug Power, Inc (PLUG.US) 2025年第四季度业绩电话会 | 9：30

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