美股机会日报 | 市场观望美伊谈判！三大期指小幅走高；英伟达盘前涨超1%，Q4业绩大超预期

• 伊美谈判暂停，市场观望情绪浓烈，美股三大期指小幅震荡
• 英伟达盘前涨近1%，Q4业绩大超预期！毛利率攀升至75.2%
• 黄仁勋提醒投资者：准备好与英特尔、AMD在CPU领域重新开战
• 百度盘前跌近4%，季报AI算力订阅收入同比增143%
• 华尔街策略师：如果伊朗风险平息，美股将火速反转上升

美国至2月21日当周初请失业金人数21.2万人，预期21.5万人；伊美第三轮谈判暂停，将于晚些时候（北京时间23:30）恢复。

市场观望情绪浓烈，美股三大期指小幅震荡，纳指期货 $NQmain 跌涨0.03，标普500期货 $ESmain 涨0.04%，道指期货  $YMmain 涨0.22%。

存储概念走高，美光科技、西部数据涨近1%；Sandisk $SNDK 盘前反弹近4%。量子计算股普涨， $IONQ 盘前大涨12%！Q4扭亏为盈；截至发稿， $RGTI 、 $QUBT 涨超2%。

中概股集体下挫，阿里巴巴、京东盘前跌超3%；百度盘前发布财报，股价跌近4%，公司宣布50亿美元回购计划。

• 业绩大超预期！英伟达盘前涨近1%，营收681亿美元创新高，毛利率攀升至75.2%

财报显示，英伟达本财季营收达创纪录的681亿美元，同比增长73%，其中，绝大部分收入来自其数据中心业务，该业务收入同比增长75%，达到623亿美元占总营收91%以上，也创单季收入新高。

四季度英伟达的盈利同样强劲，非GAAP口径下，调整后每股收益(EPS)同比增长超八成，毛利率攀升至75.2%，创一年半新高。

• 黄仁勋提醒投资者：准备好与英特尔、AMD在CPU领域重新开战

黄仁勋在英伟达最新业绩电话会表示，CPU正卷土重来—随着 AI 企业从模型训练转向模型部署，CPU 即便不算更优，也已成为同等重要的选择，而英伟达计划深度参与这一趋势。

他向分析师保证，英伟达不仅已为 CPU 重回中心舞台做好准备，而且其 2023 年首次推出的数据中心 CPU，将在竞争中超越英特尔、$AMD 等对手。

• 百度盘前跌近4%，Q4 AI算力订阅收入同比增143%

百度第四季度营收327.4亿元超预期，AI新业务收入113亿元，占比升至43%。全年营收1291亿元，AI新业务突破400亿元，同比增长48%。经营现金流下半年转正至39亿元，造血能力恢复。公司宣布最高50亿美元回购计划并首次采纳股息政策，同时推进昆仑芯分拆上市。

• 闪迪盘前涨超4%，与SK海力士合作启动高频宽快闪记忆体全球标准化进程

SK海力士与闪迪 $SNDK 联手推进高带宽闪存（HBF）全球标准化，旨在填补HBM与SSD间的层级空白。双方在OCP框架下成立工作组，计划2027年商业化，其市场规模有望在长期内超越HBM，成为AI存储架构的关键支撑。

• 苹果正与银行洽谈 拟在印度推出支付服务

苹果公司正与印度主要银行及全球卡组织洽谈，筹备在全球人口最多的国家推出Apple Pay服务。目标是在2026年年中前后在印度推出其支付服务。该时间表仍存在变数，但谈判进展表明服务推出在即。

• C3.ai盘前跌超22%，Q3业绩及Q4指引均远逊于预期，拟裁员近四分之一
• IonQ $IONQ 盘前涨超12%，第四季度营收超预期
• 赛富时盘前跌超3%，全年有机订阅收入增速指引逊预期
   

• 伊美第三轮谈判暂停，将于晚些时候恢复

据伊朗媒体以及阿曼方面确认，伊美在瑞士日内瓦举行的新一轮间接谈判暂停，计划于当天晚些时候继续进行。阿曼方面表示，今日在日内瓦交换了富有创意且积极的方案，希望美伊谈判能取得更多进展。另据美联社报道，一辆据信载有美国外交官的车队已离开日内瓦的阿曼外交官官邸——该处正是间接谈判的举行地。

相关机会： $GLD 、 $UVIX 

• 标普500对冲成本飙升！策略师：如果伊朗风险平息，美股将火速反转上升

标普500指数在过去近四个月的时间里一直处于区间震荡态势，投资者正不惜支付高溢价，以防范指数下一次大级别波动是向下破位的可能性。然而，对于越来越多的策略师而言，这种悲观情绪恰恰是预示行情将反转上升的理由。

花旗表示，大量资金流入极短期的战术套期保值工具，如果伊朗风险平息，风险溢价将从市场中挤出，那些此前在场外持币观望的投资者将开始进场做多。

相关机会： $SPY 、 $QQQ 

• 全球资金上演“大迁徙”! AI基建狂潮与弱美元点燃新兴市场牛市

新兴市场股票正逐渐成为今年以来全球股票市场最热门的投资与交易主题之一；花旗分析师表示，来自全球最大规模的那些资产管理机构的基金经理们已大幅增加对亚洲、拉丁美洲以及欧洲、中东和非洲新兴市场股票资产的多头仓位。

相关机会： $EEM 、 $UB1593 

• 瑞银重申看多2026年中国股市：再通胀潜力成新引擎，MSCI中国指数有望上涨20%

瑞银证券亚洲表示，从各行业分析师进行的自下而上调研显示，由于投入成本上升，越来越多中国企业计划今年提价，同时产能过剩状况正显现改善迹象。策略师表示，再通胀环境将推动估值重估以及每股收益更强劲增长，可能带动MSCI中国指数上涨20%。

相关机会： $FXI 、 $CWEB 

• AI交易失速后，高盛研判：科技巨头或在下半年反攻

“七巨头”股票此前一直是AI交易的核心推动力量，但今年表现却落后于标普500指数。高盛预计，AI带来的收益将继续从超大市值公司向更广泛范围扩散，Meta、微软、亚马逊和谷歌的市场领导地位可能在2026年下半年重新激活，在年内晚些时候迎来转机。

相关机会： $MAGS 、 $FNGU 

• 花旗集团：将英伟达目标价从270美元上调至300美元。
• 摩根士丹利将Snowflake目标价从270.00美元下调至245.00美元。
• 高盛：微软目标价600美元，看好Maia 200提升AI毛利率
• 加通贝祥：将赛富时公司目标价从300美元下调至250美元。

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1、微软：隔夜涨2.98%，收盘价报400.6美元

一看涨期权（MSFT_260515_C_445.0 ）Vol/OI 比率高达122.5，成交量达3.85万张，未平仓量314张，行权价为445.0美元，行权日在2026-05-15，该张期权涨43.2%。

2、Applied Digital：隔夜跌5.15%，收盘价报29.08美元

一看涨期权（APLD_260306_C_42.0 ）Vol/OI 比率高达83.79，成交量达1.41万张，未平仓量168张，行权价为42.0美元，行权日在2026-03-06，该张期权跌42.11%。

3、Circle：隔夜涨35.47%，收盘价报83.14美元

一看跌期权（CRCL_260227_P_75.0 ）Vol/OI 比率高达73.29，成交量达1.58万张，未平仓量215张，行权价为75.0美元，行权日在2026-02-27，该张期权跌96.52%。

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经济事件和数据

21:45 美联储主席米兰发表演讲

23:00 美联储主席鲍曼就审慎监管机构最新动态在美国参议院金融、住房和城市事务委员会作证词陈述

23:30 美国至2月20日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

美股财报

盘后：戴尔、 $RKLB 、 $CRWV 、 $MP 

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