2026年展望 | 智能驾驶元年或开启！特斯拉Robotaxi引爆赛道，港美股哪些标的值得布局？

编者按：2025，港股从低谷崛起，美股凭AI筑长牛，纵使风浪迭起，慢牛长牛趋势未改！抄底坚守者皆获厚报。2026，AI迈入业绩兑现期，港股也要靠业绩发力，發仔与你一起复盘展望，共赴港美股下一段征程！更多年终内容，请戳《2025复盘与展望》

随着特斯拉近期在奥斯汀启动无安全员的Robotaxi运营，一场改写人类出行方式的变革在2026年正式拉开大幕，智能驾驶正在从实验室走向城市的每个角落。

特斯拉人工智能负责人艾萨克·埃卢斯瓦米在今年早些时候的一次内部会议上坦言：“2026年将是我们职业生涯中最具挑战性的一年。”这种紧迫感背后，是整个汽车产业的历史性转折点。

2026年被业内广泛称为“自动驾驶商业化元年”——L3级智驾法规落地、硬件成本骤降、AI大模型赋能，多重拐点共振。而特斯拉正站在风暴眼，押注Robotaxi与AI双轮驱动，有分析师甚至预测特斯拉市值有望在2026年底至2027年初冲击3万亿美元，其中仅自动驾驶业务的潜在估值就可能达到1万亿美元。

發仔将为您梳理2026年智能驾驶产业趋势，并挖掘港美股核心受益标的。

产业发展脉络及26年发展趋势

汽车行业正在经历前所未有的加速转型，智能驾驶技术从实验室走向商业化应用的拐点已经显现。从全球范围来看，智能驾驶正迅速从辅助功能向核心竞争领域迈进。中国电动汽车百人会专家在论坛上表示，2026年智能驾驶将跻身国际科技竞争核心领域，成为推动新一轮科技创新的融合性载体。

一个更为具体的数据是，到2026年，L2级组合驾驶辅助功能将进入普及阶段，渗透率预计将超过70%，成为10万元级经济型电动车的标配。在技术层面，2026年将迎来L3级有条件自动驾驶技术方案逐渐收敛的关键节点。这意味着，从依靠功能堆砌、配置冗余的探索阶段，迈向技术方案统一、系统效率优化的新阶段。

2026年智能驾驶将从“测试验证”迈向“规模化落地”，其核心趋势包括：

• L3级智驾“持证上路”：中国工信部已于2025年底正式批准L3准入，车企需对系统驾驶行为担责——这意味着技术已闭环。长安、北汽等已获首批牌照，华为系（问界、尊界）凭借ADS 3.0系统领跑高端市场。
• 硬件成本断崖式下降：L4级自动驾驶硬件套装成本跌破1万美元，线控底盘、激光雷达、高算力芯片加速国产替代。
• 场景先行，B端率先变现：无人物流车（京东、菜鸟）、无人环卫（百度Apollo）、矿山Robotruck已实现商业闭环。C端乘用车则借L3功能打造差异化卖点。

中信建投证券亦称，26年是乘用车智能驾驶L3/L4商业化元年，市场空间未来几年将迎来跃升。

特斯拉：从“电动车制造商”向“AI机器人平台”的趋势变迁

尽管2025年特斯拉全球交付量连续第二年下滑（全年163.6万辆，同比-8%），但马斯克已明确将战略重心转向完全自动驾驶（FSD）+人形机器人+Robotaxi三位一体的AI生态。

• Robotaxi量产在即：马斯克于2026年1月5日宣布，无方向盘、无踏板的Cybercab将于年内在30多个城市启动运营，并进入大规模生产阶段。
• FSD数据壁垒深厚：特斯拉FSD累计训练数据超87万小时，车队每月行驶4.5亿英里，远超竞争对手。其端到端AI系统正从“执行指令”进化为“自主决策”。
• 估值逻辑重构：华尔街正用“AI平台服务商”而非“汽车制造商”的框架重估特斯拉。有券商称：在乐观情境下，特斯拉市值有望在2026年底冲上3万亿美元。

马斯克近期亦表示：站在未来回顾今天，2026年，就是人类奇点降临的那一年。所谓奇点的意思就是说，从那一刻开始，人工智能变得越来越聪明，变得我们不再能够理解它到底有多聪明。

中信建投证券研报指出，特斯拉的技术路径和商业蓝图已经逐步明朗，其自动驾驶技术演进路线提供了观察行业变革的绝佳窗口。截至2025年第三季度末，特斯拉FSD累计行驶里程已接近100亿公里，安全性是美国平均水平的5-8倍。

港美股智能驾驶核心概念股

【美股关联标的】

• 特斯拉：Robotaxi唯一具备规模化车队+数据闭环+自研芯片（AI5）能力的公司，短期看FSD V12落地进展，长期看AI平台价值重估。
• 英伟达：Alpamayo模型重塑行业生态，2026年Q1部署自动驾驶出租车服务。
• Waymo（Alphabet旗下）：稳扎稳打推进凤凰城、洛杉矶等地运营，与Uber合作扩大覆盖，是Robotaxi“稳健派”代表。
• 亚德诺：车载传感器芯片供应商，支持自动驾驶硬件迭代（如线控底盘）。
• 小鹏汽车：小鹏G6搭载XNGP系统，XNGP系统已支持城市NOA，2026年将推L3级车型，且积极布局飞行汽车与机器人，技术协同性强。
• 蔚来：蔚来ET7搭载激光雷达，2026年目标实现高速NOA全场景覆盖 高端车型市场竞争加剧
• 理想汽车：理想AD Max 3.0采用BEV+Transformer架构，2026年计划推出城市NOA功能 研发投入对利润端压力
• 百度：已与美国网约车平台Uber和Lyft合作，计划于2026年在英国推出Robotaxi试点项目。

【港股关联标的】

• 比亚迪：全栈自研的高阶智驾系统“天神之眼”已形成A/B/C三个版本，覆盖从10万元以下到20万元以上车型。
• 吉利汽车：旗下极氪与Mobileye深度合作，同时投资Luminar激光雷达，智能驾驶布局全面。
• 中芯国际/华虹半导体：国产智驾芯片（如地平线）制造依赖本土代工，间接受益于供应链安全需求。
• 图达通：车规级激光雷达解决方案供应商，首款产品搭载于蔚来ET7。
• 速腾聚创：激光雷达成本降低40%，破解Robotaxi商业化瓶颈。

除此之外，产业链受益标的还包括：地平线机器人-W、滴滴出行、小马智行、文远知行、曹操出行、禾赛、耐世特等。

各位發友们，你们看好哪些智驾概念股呢？

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