受“K型经济”影响的股票预计将反弹- Evercore ISI

Evercore ISI股票、衍生品和量化策略团队高级董事总经理朱利安·伊曼纽尔（Julian Emanuel）表示，对“负担能力”的政治关注可能会将陷入困境的经济部门和股市提升到2026年。

他表示，政治家和政策制定者都一致致力于解决“K型”经济问题，尽管标准普尔500指数（SP 500）在人工智能推动下蓬勃发展，但低收入群体仍然面临工资增长乏力的问题。“负担能力并不是一切，而是唯一的。”

据Evercore ISI DC政策团队称，《One Big Beautiful Bill Act》减税预计将在2026财年提供约300亿美元，约占GDP的1%。他们指出，大约45%的刺激措施将来自主要针对收入低于20万美元的中等收入家庭的家庭减税。伊曼纽尔还强调，虽然关税可能会抵消这一刺激计划的很大一部分，但政府正在11月中期选举之前提出2，000美元“关税回扣”支票的想法。

美联储的政策也在调整以支持消费部门（XLY）、（XLP），因为央行在经历了九个月的历史性暂停后，于9月份重启了降息周期。伊曼纽尔表示，12月10日可能会再次降息25个基点，预计2026年还会进一步降息。

他补充道：“一旦美联储削减周期开始（或者在这种情况下，重新启动），必需消费品（XLP）和非必需消费品（XLY）行业在6个月和12个月内都表现出色。”

该策略师建议投资者考虑购买“被K压垮”的股票，特别是年初迄今下跌、交易价格低于5年平均P/E率、净利润率低于5年平均水平的消费类公司。

这些建议包括Mondelez（MDLZ）、高露洁棕榄（CL）、星座品牌（STZ）、达登餐厅（DRI）、Lithia汽车（LAD）、PVH公司（PVH）和劲量（ENR）。

伊曼纽尔总结说：“通过减税和'关税退税'检查来提高消费者信心，可能会增强信心，支撑利润率，并促进业绩的超越。”

根据Evercore ISI的数据，以下是其他一些“被K压垮”的股票名单，与过去五年平均水平相比，12个月远期PE最高：