人工智能刚刚引发了生物技术自2004年以来最大规模的集会-为什么没有人谈论它？

当每个人都在关注人工智能重塑芯片制造商和科技行业时，最深刻的变革可能正在没有人关注的地方展开：生物技术。

人工智能正在悄然推动生物科技股自2000年代初以来的最大涨幅--这不是炒作，而是数学。

iShares Biotechnology ETF（纽约证券交易所代码：IBB）已连续六个月上涨，创下自2012年以来最长的连胜纪录。但这不仅仅是一致性的问题--此举的力度是历史性的。

该行业在此期间上涨了40%，成为自2003年9月以来生物技术领域最好的6个月滚动回报。

生物技术一直是一个表现不佳的行业，现在终于得到了结构性叙述：人工智能正在开始解决几十年来困扰制药研发的成本和效率挑战。

几十年来，药物发现一直被残酷的时间表、极端的成本和令人瞠目结舌的失败率所定义。

这种药物的平均开发成本为22.3亿美元，耗时长达15年，在人体测试中成功的机会仅为7.9%。这就是为什么制药股经常像公用事业股一样交易：缓慢、防御性，而且很少令人兴奋。

但人工智能正在打破这种模式。

“我们不再押注于科幻小说;我们正在投资生物学的产业化，”22 V Research的AI Macro Nexus研究负责人Jordi Visser在其最新报告中表示。

根据Visser的说法，我们正处于一个基础性转变的尖端：从劳动力驱动的科学到计算机驱动的发现。在这个模型中，生物学更像是信息。研发支出成为平台成本，边际成本下降，类似软件的可扩展性出现。

其结果是，管道运行得更快、成本更低、更具可预测性--这三个变量历来限制了该行业对成长型投资者的吸引力。

“在所有人工智能将造福人类并带来效率的行业中，没有一个比健康更有影响力。本月可能是投资者最终理解其重要性的开始，”维瑟说。

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虽然投资者对人工智能的怀疑仍然存在--尤其是在那些关注估值比率和过去市场周期的投资者中--但维瑟认为这表明我们还处于早期阶段。

他写道：“然而，我继续听到廉价席位上同样的合唱：那些整天花在金融历史图表和比较上而不是科学现实上的投资者坚称人工智能是一个泡沫。”

他挑战这些投资者考虑人工智能可能带来的规模：更长的寿命、更便宜的治疗、更高的生产力，以及曾经被认为遥不可及的潜在治疗方法。

在他的报告中，他分享了一个思想实验：他问ChatGPT，如果癌症的治疗方法被发现并广泛使用，市场会采取什么行动。

回应？随着市场重新定价预期寿命、医疗保健成本和长期消费，全球股市立即飙升20-30%，随后十年上涨50-100%。

这些大胆的数字背后是一个基于实际进展的论文。

Moderna Inc.等公司（纳斯达克股票代码：MRNA）、Insilico Medical和礼来公司（纽约证券交易所股票代码：LLY）已经在以重塑药物开发时间表、成本结构和成功率的方式使用人工智能。

维瑟的结论很明确：这不再是早期研究--而是实施。

他的结论简单而前瞻性：“[人工智能]资本支出阶段已经结束。实施阶段已经开始。"

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通过Midjourney使用人工智能创建的图像。