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华盛早报 | 英伟达突发！美政府考虑允许对华出售H200芯片；美联储“三把手”放鸽，称“近期”仍存在降息空间
2025-11-24 08:32
- 美乌联合声明：双方完善了俄乌和平框架
- 贝森特：美国经济虽受 110 亿美元停摆冲击，但整体无衰退风险
- 美联储12月降息25个基点的概率为69.4%
- 美国政府据称正考虑允许英伟达对华出售H200芯片
- 礼来成为首家市值达1万亿美元的医疗保健公司
- 美乌联合声明：双方完善了俄乌和平框架，泽连斯基：收到美方积极信号
美国白宫发布美乌联合声明。声明称，2025年11月23日，美国与乌克兰代表在日内瓦就美国提出的和平方案举行会谈。经深入交流，双方共同拟定了更新完善后的和平框架。乌美双方同意在未来数日继续密集推进联合方案制定工作，并将在进程推进过程中与欧洲伙伴保持密切沟通。该框架下的最终决定将由乌克兰总统与美国总统共同作出。
泽连斯基表示，乌克兰正在非常谨慎地制定结束冲突所需的步骤。他透露，23日在瑞士的谈判将持续进行，并会陆续提交进一步的进展报告。在与美国代表的沟通方面，双方保持着实质性对话，且乌克兰已收到积极信号，美国总统特朗普的团队正在认真倾听乌方的立场与关切。
- 贝森特：美国经济虽受 110 亿美元停摆冲击，但整体无衰退风险
美国财政部长斯科特・贝森特周日表示，为期 43 天的政府停摆给美国经济造成了 110 亿美元的永久性损失，但鉴于利率回落与减税政策的推动，他对明年经济增长前景持乐观态度。贝森特在节目中指出，美国经济中对利率敏感的领域（包括房地产行业）已陷入衰退，但他认为整体经济暂无陷入负增长的风险。贝森特将通胀归咎于服务型经济，而非美国总统唐纳德・特朗普大范围实施的关税政策 —— 这一观点与特朗普政府长期以来的立场一致。他补充称，预计能源价格下跌将在更广泛范围内拉低整体物价。“我对 2026 年非常、非常乐观。我们已为经济实现强劲且无通胀的增长奠定了基础。” 贝森特表示。
- 美联储12月降息25个基点的概率为69.4%
美联储威廉姆斯表示，鉴于当前政策略显紧缩，仍认为近期存在降息空间，通胀进展已停滞，但应有望在2027年达到2%的目标。据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为69.4%，维持利率不变的概率为30.6%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为56.9%，维持利率不变的概率为20.8%，累计降息50个基点的概率为22.3%。分析师Adam Button表示，在美联储官员威廉姆斯表示“鉴于当前政策略显限制性，仍可能在近期降息”后，美股正获得可观买盘支撑。随着威廉姆斯释放鸽派信号，利率政策博弈再度升温。
- 美国劳工统计局：取消发布10月CPI，11月CPI将于12月18日发布
美国劳工统计局表示，将不会发布10月份就业报告，将在12月份公布的11月非农报告中纳入10月数据。美国劳工统计局称，用于计算失业率等关键指标的10月家庭调查数据无法追溯采集。11月就业报告将于12月16日发布。
- 中国入境游客量同比激增超100%
据央视财经，随着免签政策持续放宽、入境消费便利化举措落地，中国游持续火热。在沉浸式体验中国自然风光和人文魅力的同时，“中国购”也逐渐成为来华旅游的新潮流。数据显示，今年以来，中国的入境游客量同比激增超100%，消费能级同步提升，欧美客群占比显著扩大，其中美国游客消费额同比增长50%，法国游客消费额增长了160%。
- 比特币一度跌至八万美元重要关口
比特币价格周五大幅下挫，一度跌至80,632美元，逼近八万美元这一关键心理与技术关口。多位分析师警告，若跌破该水平，全球最大加密货币可能面临更大跌幅。以太坊同步下探，触及四个月低位，加密资产成为投资者抛售风险资产的主要阵地。上周市场对科技股高估值的担忧升温，加上对美国短期内是否进一步降息存在不确定性，推动投资者整体削减风险敞口。高波动性的加密货币被视为市场风险偏好的晴雨表，比特币持续下跌凸显近期市场情绪的脆弱性。上周比特币已累计下跌12%，并回吐年内所有涨幅，目前年内转为下跌约12%，以太坊年内跌幅则接近19%。
- 中信证券：当下风险提前释放给了年末重新增配港股、布局2026年的契机
中信证券研报指出，全球风险资产的波动表面是流动性问题，本质是风险资产对于AI单一叙事过于依赖。在增量资金越来越多的以左侧稳健型资金为主的资金生态下，中国股市未来可能更多地像美股一样出现“急跌慢涨”，对需要增配权益的投资者而言，当下风险的提前释放给了年末重新增配A股/港股、布局2026年的契机。从配置上看，资源/传统制造业定价权的重估、企业出海仍是核心增配方向，而高切低的策略因为预期过于一致，未来轮动择时的难度反而会明显加大。
上周五美股三大指数集体反弹，道琼斯指数涨1.08%，周跌1.91%；标普500指数涨0.98%，周跌1.95%；纳斯达克综合指数涨0.88%，周跌2.74%。
大型科技股涨跌不一，英伟达跌0.96%，微软跌1.32%，苹果涨1.97%，谷歌涨3.53%，亚马逊涨1.63%，Meta涨0.87%，特斯拉跌1.05%，博通跌1.91%，甲骨文跌5.66%。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.23%，阿里巴巴跌0.23%，京东涨1.90%，拼多多涨0.27%，蔚来汽车涨3.33%，小鹏汽车涨1.34%，理想汽车涨2.10%，哔哩哔哩涨2.24%
- 美国政府据称正考虑允许英伟达对华出售H200芯片
据报道，特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片。报道援引知情人士消息称，负责监管美国出口管制的美国商务部正就改变对华出口限制一事进行审查，并称相关计划可能会发生变动。报道称，美国商务部暂未对此作出回应，英伟达尚未就此直接置评。
- 礼来成为首家市值达1万亿美元的医疗保健公司
礼来公司成为世界上第一家市值达到1万亿美元医疗保健公司，日内上涨1.6%，今年以来，礼来股价累计上涨38%，得益于投资者对这家制药公司的减肥药寄予厚望。凭借这一涨势，礼来巩固了其作为首家市值达万亿美元的制药公司地位，同时也成为继科技行业之外第二家达到这一里程碑的美国企业。至此，美股万亿美元市值公司升至11家。
- 谷歌算力目标曝光：每半年翻一倍
据多名知情人士透露，谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在11月6日的全员大会上直言，谷歌必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4到5年的总体目标是实现“1000倍能力提升” （Now we must double every 6 months...the next 1000x in 4-5 years）。会议资料显示，Vahdat在名为《AI基础设施》的演示中明确指出“AI基础设施竞争是整个AI竞赛中最关键、也最昂贵的部分”。他强调，谷歌的任务“不是比谁花得更多”，而是要构建更可靠、更高性能、更具扩展性的基础设施。
- 奥特曼备忘录预警：谷歌复苏将致OpenAI“艰难时期”
OpenAI首席执行官山姆・奥特曼(Sam Altman)上月在内部告知员工，谷歌近期在人工智能领域的进展“可能会给公司带来一些暂时性的经济阻力”，不过他补充称，OpenAI最终仍会保持领先地位。 此前，OpenAI研究人员获悉谷歌已研发出一款新型人工智能，其开发模式似乎已超越OpenAI。奥特曼在备忘录中表示：“我们清楚还有部分工作亟待推进，但目前正快速追赶。”同时他还提醒员工：“我预计未来一段时间，外界对公司的评价氛围将会相当严峻。” 奥特曼的言论表明，OpenAI相对于谷歌、Anthropic等竞争对手的技术领先优势正在缩小。投资者已向OpenAI投入超600亿美元，近期对其估值达5000亿美元，核心依据是相信该公司将持续主导“能像人类一样生成内容、进行推理”的AI开发市场。
- AMD CEO苏姿丰：不担心AI泡沫 投资不够反而比较危险
AMD首席执行官苏姿丰表示，不断增长的人工智能(AI)市场是“一个巨大的机会”，不担心AI泡沫，愿意“大胆下重注”的人正取得回报，投资不够反而比较危险。苏姿丰相信算力需求是“永无止境的”，随着AI市场的成长，提供最好、最可靠AI基础设施的公司将蓬勃发展，这些想法构成她的战略内核。
她说：“我并不担心AI泡沫。我真的相信，抱持这种想法的人有点太短视了。他们没有真的看到这项技术的能耐。”她也认为科技公司对AI用途的探索，还只是触及皮毛而已。苏姿丰指出，“现在并非隔岸观火、担心自己是不是投资过度的时候。在我看来，投资不足比投资过度要危险得多”。苏姿丰表示，到2030年，AI和数据中心运算市场的规模将达到每年1万亿美元。
- 亚马逊CEO贾西计划出售近2万股公司股票
当地时间11月21日，亚马逊在美国证券交易委员会提交的144表格显示，首席执行官贾西计划出售19,872股公司普通股，总价值大约429.92万美元。出售日期为2025年11月21日左右。
- 诺基亚计划投资40亿美元扩大在美研发与制造能力
11月21日，诺基亚宣布，计划扩大其在美国的研发与制造能力，投资40亿美元加速AI就绪的移动通信、固定接入、IP、光网络和数据中心网络技术创新。诺基亚预计将投入约35亿美元用于美国研发，约5亿美元资本支出将投入得克萨斯州、新泽西州和宾夕法尼亚州等地的制造与研发领域。
华盛美股夜盘重磅上线！24小时交易不间断
华盛通正式上线美股夜盘交易功能，让您在非常规交易时段也能立即入市，把握这些瞬间的市场变动。无论是财报、经济数据发布，还是国际突发事件，您都可以利用夜盘交易快人一步，抢先布局。
- 恒指公司公布季检结果，12月8日正式生效
恒指公司公布季检结果:信达生物制药获纳入恒生指数，恒指成份股由88只增加至89只。恒生中国企业指数方面，将加入中国宏桥、信达生物制药、百胜中国(09987.HK)，剔除新奥能源、海底捞国际、新东方教育，成份股数目维持50只。恒生科技指数方面，加入浙江零跑科技、剔除ASMPT。所有变动将于2025年12月5日收市后实施，并于2025年12月8日起生效。
恒指公司11月21日宣布截至2025年9月30日恒指ESG增强指数、恒指ESG增强精选指数及恒生国指ESG增强指数的季度指数检讨结果。有关变动将于2025年12月8日(星期一)起生效。其中，信达生物(01801)、紫金矿业(02899)将被纳入恒指ESG增强指数成份股。
- 京东工业通过港交所上市聆讯
根据香港交易所网站发布的文件显示，香港交易所已批准京东工业在香港的IPO。BofA Securities、高盛、海通国际和瑞银是联席保荐人。
- 北京汽车(01958)拟约16.08亿元出售北汽国际51%股权
北京汽车(01958)发布公告，于2025年11月21日(交易时段后)，公司与北汽集团订立股权收购协议，据此，公司已有条件同意出售，北汽集团已有条件同意购买北汽国际51%股权，现金总代价约为人民币16.08亿元(最终价格以经有权机构备案的《资产评估报告》所载的经评估股权价值计算为准)。
- 名创优品(09896)发布第三季度业绩，经调整净利润7.67亿元 同比增加11.7%
- 复星医药(02196)：复迈宁药品注册申请获受理
- 恒瑞医药(01276)：9款药物获批开展临床试验
- 中国金茂(00817)附属拟挂牌出售金茂(三亚)旅业有限公司100%股权 底价22.646亿元
- 博雷顿(01333)发布全新无人驾驶矿用卡车
- 石药集团(01093)：选择性5-HT2A受体激动剂(SYH2056片)在中国获临床试验批准
- 北京汽车(01958)拟约16.08亿元出售北汽国际51%股权
- 中信银行(00998)：全资子公司信银金投获准开业
- 普达特科技(00650)上半年实现销售收入约7756.8万港元 多款半导体设备核心产品斩获重磅订单
- 优矩控股(01948)前9个月在线营销解决方案业务产生的总账单约118.63亿元 同比增加约35.3%
- 南旋控股(01982)公布中期业绩 公司拥有人应占溢利3.36亿港元 同比增长12.7%
- 国际商业结算(00147)发盈警 预期中期综合亏损净额同比上升约72%
经济事件和数据
- 美国11月达拉斯联储商业活动指数
- 国内成品油将开启新一轮调价窗口
- 国际指数编制公司MSCI发布11月指数调整结果，所有调整将于11月24日收盘后实施
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