对冲基金抢购Eli Lilly，United Healthcare等，将医疗保健ETF重新置于聚光灯下

对冲基金似乎正在重建其防御策略，也许最明显的迹象是微妙但广泛的轮换转向重量级医疗保健公司。最近的13 F文件显示，人们对大盘股和管理式医疗股的兴趣重新浓厚--这一转变可能会在经历了以科技股为主的一年后引发新一波流入医疗保健ETF的浪潮。

在2025年的大部分时间里，对冲基金的头寸一直是大型科技和人工智能基础设施股的多头，但估值过高和利率波动性上升迫使基金经理在其投资组合中重新引入压载物。

HedgeFollow从13 F汇总的数据显示，医疗保健凭借其抗衰退的现金流、重磅药品管道和稳定的保险收入，一直是第三季度的首选抵消。

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在吸引机构资本的公司中，礼来公司（纽约证券交易所代码：LLY）和联合健康集团公司（纽约证券交易所代码：UNH）脱颖而出。

礼来公司对基于肠促胰岛素的肥胖和糖尿病药物的需求激增，继续推动着该公司异常强劲的盈利势头。几家基金在第三季度增加了对礼来的敞口，将其视为一个大型股的韧性游戏和一个长期增长的故事。

与此同时，United Health提供了对冲基金在波动时期往往渴望的那种可预测收入。第三季度的数据反映了强劲的保费增长和稳定的利润率--这一组合使UNH成为经典的“避险但不看跌”选择。

其他广泛积累的公司包括强生公司（纽约证券交易所代码：强生）、Elevance Health Inc（纽约证券交易所代码：ELV）、赛默飞世科学公司（纽约证券交易所代码：TMO），所有这些公司都强调了对规模、知识产权深度和持久现金产生的偏好。

如果对冲基金继续重新调整，远离过度集中的科技押注，医疗保健ETF可能会成为第四季度定位的更可靠的受益者之一。该行业提供了罕见的下行保护、盈利可见性和长期毒品管道顺风的组合--事实证明，聪明的资金很难忽视这种组合。

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