美股机会日报 | 桥水Q3减持英伟达超470万股！三大期指盘前齐跌，大摩乐观预测：本轮抛售潮或将结束

• 桥水三季度持仓出炉，减持英伟达470万股
• 特斯拉盘前再跌5%！10月中国销量创3年新低
• 存储芯片短缺加剧！三星部分产品涨价60%
• 美联储鹰派抬头，12月降息预期降至50%以下
• 大摩乐观预测：美股本轮抛售潮或即将结束

AI泡沫论、美联储降息预期减弱打压美股，三大期指周五盘前继续走低，截至发稿，纳指期货 $NQmain 跌1.61%，标普500期货 $ESmain 跌1.12%，道指期货 $YMmain 跌0.73%。

明星科技股盘前下跌， 特斯拉一度跌超5%， 英伟达、 $AMD 跌超2%；比特币跌破9.6万美元，日内跌幅超4%，Strategy、Robinhood跌超5%。

• 桥水三季度持仓出炉，减持英伟达470万股

全球最大对冲基金桥水截至今年三季度末的持仓报告出炉。报告显示，截至今年三季度末，桥水持有251万股英伟达，数量相较于二季度末的723万股降低65.3%。值得一提的是，在今年二季度，桥水对英伟达加仓幅度高达154.37%。

• “华尔街抄底王”Q3大举加仓惠而浦，清仓英特尔、甲骨文

SEC披露有着“华尔街抄底王”之称的David Tepper旗下基金Q3数据显示，惠而浦成为其第三大持仓，持仓550万股；基金前五大卖出标的分别是：联合健康、英特尔、Vistra Energy、亚马逊、 $META 。

• 特斯拉盘前再跌5%！10月特斯拉中国销量创3年新低

特斯拉盘前股价延续跌势，一度跌超5%。自首席执行官埃隆·马斯克获得 1 万亿美元的薪酬方案以来，特斯拉股价已下跌约1成。10月份特斯拉中国的零售销量为‌26006辆‌，较9月的71525辆环比减少63.64%

• 存储芯片短缺加剧，三星将部分存储芯片价格上调高达60%

知情人士透露，三星电子本月将部分内存芯片的价格较9月份上调了高达60%。行业高管与分析师表示，此次芯片短缺情况极为严重，已引发部分客户恐慌性采购。

相关机会： $SNDK 、 $MU 、 $WDC 、 $STX 

• 美国出口限制收紧冲击中国业务，应用材料盘前下跌6%

受美国出口限止收紧影响，芯片设备制造商应用材料预计明年在华支出将减少，该公司股价于周五开盘前下跌 6%。美国政府正加大对外国企业的打击力度，重点针对那些通过子公司及关联企业规避芯片制造设备及相关产品出口限止的行为。

• 阿里巴巴与摩根大通合作开发代币支付系统

阿里巴巴旗下跨境电商平台Alibaba.com宣布与摩根大通合作，引入代币化支付系统，为其全球B2B业务提供更快捷的跨境结算方案。此次合作被视为银行背书区块链技术在国际贸易领域的首次大规模落地之一。

• Nu Holdings盘前涨超3%，Q3收入为41.7亿美元超预期
• Figure $FIGR 盘前涨超5%，Q3营收为1.564亿美元，净利润同比增长 227%

• 美联储鹰派抬头加剧内部分歧，12月降息预期降至50%以下

波士顿联储主席柯林斯和旧金山联储主席戴利——两位今年都曾投票支持降息的官员——发出了迄今最明确的谨慎信号。即将公布的海量数据，加上近期密集的员鹰派表态，已经将市场对12月降息的押注推回到50%以下。

• 大摩：美股高位回撤可能已进入“后半段”，抛售潮或即将结束！

摩根士丹利的最新分析指出，从历史数据看，美股此轮抛售潮可能已进入“后半段”，这轮由强势股领跌的抛售行情目前已持续21个交易日，正在接近约25个交易日的历史平均时长。但市场最脆弱的投机领域仍面临进一步“去泡沫”的风险，短期前景不容乐观。

• 市场现分歧：对冲基金持续抛售股票，散户投资者力撑牛市不坠

根据美国银行最新的客户资金流数据，对冲基金和其他机构客户是今年个股和交易所交易基金的最大净卖出方，在2025年已抛售了价值超过670亿美元的股票。这家华尔街投行表示，散户投资者一直是市场的支柱，是自2020年以来最持续的逢低买入者，这种行为模式是在疫情后的市场反弹中形成的。

相关机会： $QQQ 、 $SPY 

• 比特币ETF投资者撤资8.7亿美元，熊市态势加剧

以太坊今日回落至3100美元/枚下方，日内跌4.08%，比特币现跌近4.5%。周四比特币交易所交易基金（ETF）出现约 8.7 亿美元的净流出，这是该类基金推出以来第二大单日撤资金额。

相关机会： $IBIT 、 $MSTR 

• 在太空建数据中心，马斯克称“太阳能将成为最大电力来源”

特斯拉)CEO埃隆·马斯克最近在X上发表的一条帖子中宣称，“太阳能电力将成为迄今为止人类文明最大的电力来源”。这一大胆的预测恰逢科技行业面临人工智能能源需求引发的严重电力危机。

相关机会： $TAN 

• 摩根士丹利：将英伟达目标价从210美元上调至220美元
• 伯恩斯坦：将波音目标价从287美元下调至267美元
• 花旗：维持百度“买入”评级 目标价为166美元
• 里昂：上调哔哩哔哩目标价至29.1美元

相关阅读：美股大行评级 | 思科、On Holding、派拓网络等获多家机构上调目标价

1、Core Scientific $CORZ ：隔夜跌7.79%，其中：

• CORZ_251114_P_15.0  行权价在15.0美元、2025年11月14日到期的看跌期权，成交1.43万张，该张期权涨138.46%。
• CORZ_260220_C_17.0  行权价在17.0美元、2026年02月20日到期的看涨期权，成交5.88万张，该张期权跌16.85%。

2、Strategy $MSTR ：隔夜跌7.15%，当日期权成交总量达73万张，其中：

• MTSR_251121_C_50.0  行权价在50.0美元、2025年11月21日到期的看涨期权，成交2.31万张，该张期权跌2.23%。
• MTSR_251121_C_55.0  行权价在55.0美元、2025年11月21日到期的看涨期权，成交2.83万张，该张期权跌3.89%。

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重要经济数据和事件预告

北京时间22:20：2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

北京时间23:05：2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济前景和货币政策发表讲话。

美股财报

• 盘后： $QUBT

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