华盛早报 | 靴子落地，鲍威尔意外鹰派！12月降息并非板上钉钉；英伟达市值突破五万亿；谷歌、Meta、微软绩后涨跌不一

1、中美领导人即将会晤，特朗普重返白宫以来首次

2、特朗普：相信美国“将与中国达成协议”

3、降息25BP，12月停止缩表，鲍威尔鹰派发言：12月降息未成定局

4、创造历史！英伟达成为首位市值突破5万亿美元公司

5、Meta、微软绩后跌超5%、谷歌绩后涨超7%

• 中美元首将会晤，“领导人会晤对中美关系具有无可替代的重要性”

这将是特朗普重返白宫以来，中美领导人的首次面对面会晤。复旦大学美国研究中心教授韦宗友表示，“近年来中美关系的历史和经验反复证明了领导人之间的会晤，对于稳定和发展中美关系具有无可替代的重要性。中美关系越是面临挑战，就越需要加强领导人对两国关系的战略引领，防止误解误判，避免两国关系大起大落。”

• 特朗普：相信美国“将与中国达成协议”

美国总统特朗普29日在韩国庆州举行的APEC工商领导人峰会上表示，他相信美国“将与中国达成协议”，而且这将是“对双方都有利的协议”。他说这将是一个比“战斗”和经历“各种各样的问题”要好得多的好结果。“全世界都在关注，我认为我们会带来一些令所有人兴奋不已的东西。”综合彭博社和法新社报道，29日，在被问及对华关税问题时，特朗普在飞往韩国的“空军一号”专机上告诉记者：“我预计会下调关税，因为我相信他们会帮助我们解决芬太尼问题。”他说，中国将与美国执法部门在芬太尼问题上展开合作。

• 靴子落地！降息25BP，12月开始停止QT，鲍威尔：12月降息并非定局

美联储10月议息：将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期；美联储宣布将于12月1日结束资产负债表缩减；鲍威尔表示，12月的利率下调“远非”已成定局，官员们对12月政策分歧严重，政府停摆下的数据真空让更多人变得谨慎，趋于按兵不动。

鲍威尔关于12月降息前景的鹰派表态，导致市场对12月降息的概率从95%暴跌至65%，美股、美债、黄金、数字货币盘中一度急跌，美元拉升。

• 韩美敲定贸易协议，承诺对美投资3500亿

根据协议细节，韩国将向美国投资3500亿美元，其中2000亿美元为现金投资，类似于日本的安排，每年投资上限为200亿美元。美国将继续维持15%的全面关税水平。双方同意将汽车零部件关税设定在15%的水平。在半导体领域，韩国表示双方同意适用的关税水平不会使韩国处于不利地位。此外，韩国在药品关税方面获得了最惠国待遇地位。

• 美银：历史上的黄金牛市10%的回调并不稀奇

美银指出，自1970年以来的历次黄金大牛市中，超过10%的月度回调并不少见。在这些回调之后，金价往往会重拾升势，继续走高。而历次黄金牛市的终结，并非因为技术性超买或短期震荡，而是其背后的核心驱动因素发生了根本性改变。

截至昨日收盘，美股三大指数涨跌不一，纳指涨0.55%，报23958.47点；道指跌0.16%，报47632点；标普500指数平收，报6890.59点。

大型科技股多数上涨，英特尔涨5.03%，英伟达涨约3%，市值突破5万亿，谷歌涨超2%，续创新高；亚马逊、Meta、特斯拉小幅上涨；英特尔、微软、奈飞小幅下跌。卡特彼勒涨12%，创2009年以来最大单日涨幅。

美股数据存储板块狂飙！希捷科技涨19.11%，SNDK涨16.42%，西部数据涨超13%，美光科技涨2.13%。

纳斯达克中国金龙指数收跌0.03%，热门中概股中，阿特斯太阳能收涨15.90%，阿里巴巴涨1.84%，B站、Boss直聘至多涨1.39%，亚朵跌1.08%，新东方跌1.30%，理想跌1.64%，文远知行跌5.29%。

• 英伟达涨约3%，成史上首个市值突破5万亿美元的公司

英伟达涨约3%，总市值站上5万亿美元，成为全球首家达到这一里程碑的公司，距离突破4万亿美元市值仅过去了不到四个月；英伟达年内累涨超50%。分析师依然看好英伟达，80位分析师中超过90%给予“买入”评级，平均目标价为223.68美元。然而，市场担忧的因素包括来自AMD和博通的竞争、中国大力发展人工智能芯片，以及英伟达90%的市场份额和利润率可能出现的下滑。

• Meta营收创纪录，利润因一次性税务支出而大减

Meta Platforms周三公布三季度业绩，营收创下历史新高，但公司警告未来资本支出将持续上升，导致股价在盘后交易中一度下跌约8%。公司表示，三季度营收为512亿美元，同比大增26%；净利润为27亿美元，远低于分析师预期。公司将净利润大幅下滑归因于推动特朗普“大美丽法案”而确认的159.3亿美元一次性税务支出。

Meta预计四季度营收将在560亿至590亿美元之间，大致符合市场预期。Meta将同时上调了2025年的资本支出预期，预计支出将在700亿至720亿美元之间，先前的预估区间为660亿至720亿美元。

• 微软季度净利同比增长12%，Azure云端收入增长40%

微软周三公布季度财报，截至今年9月底止第一财季净利润按年增12%至277亿美元，经调整每股盈利4.13美元，高于市场预期的3.67美元。其中，Azure云端业务营收增长40%，优于市场预期。微软盘后股价一度下跌3%。季内营收按年增18%，达到776.7亿美元，同样高于市场预期的753.3亿美元。当中包括Azure云端业务在内的智慧云端部门营收为309亿美元，同比升28%，高于市场预期的302.5亿美元

• AI热潮助推云业务增长 谷歌营收飙升

谷歌母公司Alphabet公布第三季度业绩，营收同比增长16%，达到创纪录的1023亿美元，超出分析师预期。得益于数字广告和云计算业务的增长，公司为大规模的人工智能投资提供了充足资金。净利润约为350亿美元，同比增长33%。公司股价在盘后交易中一度上涨约7%。

谷歌正投入数百亿美元用于人工智能研发。公司将今年的资本支出预期上调至910亿至930亿美元，较2024年的525亿美元大幅增加。其中大部分资金将用于建设数据中心，用于开发和运行AI模型。谷歌的云计算部门在AI竞赛中受益显著，本季度该部门营收达152亿美元，同比大增34%。

• 卡特彼勒收高11.63%创历史新高，Q3业绩超预期

该公司第三季度调整后每股收益4.95美元，上年同期5.17美元，预估4.51美元；营收176.4亿美元，同比增长9.5%，预估167.1亿美元。机械、能源与交通业务营收167.3亿美元，同比增长9.8%。

• 波音绩后跌4.37%， 777X喷气式客机延迟推出

第三季度录得每股亏损7.47美元，逊于分析师预期的亏损4.44美元；营收为232.7亿美元，则高于预期的223亿美元。波音宣布对777X项目计提49亿美元的非现金减值费用，首次交付时间推迟至2027年。这意味着777X项目累计减值已达约160亿美元，交付时间已较原计划延迟七年，主要受严格监管审查影响。波音绩后跌4.37%

• Palantir涨4.86创新高，与英伟达合作推动AI实战化

Palantir涨超3%，最高触及195.44美元，创下历史新高。消息面上，英伟达CEO黄仁勋宣布，英伟达与Palantir达成合作，推动AI实战化，将企业数据转化为动态决策智能。Palantir将把英伟达加速计算、英伟达CUDA-X库以及开源英伟达NEMOTRON 模型整合到其本体框架中；Palantir AIP平台也将支持英伟达面向政府参考设计的全新AI工厂。

• 德意志银行涨4.14%，Q3业绩受投行业务提振

德意志银行涨4.14%，有望创下三个多月以来最大单日涨幅。消息面上，德意志银行第三季度总营收为80.4亿欧元，同比增长7.2%；归属于股东净利润为15.6亿欧元，同比增长近7%，远高于市场预期的13.4亿欧元。期内投行业务部门营收同比增长18%，超过市场预期的10.8%。

• 甲骨文跌1.97%，CDS大幅上涨

甲骨文跌超1.97%。消息面上，甲骨文的信用违约掉期(CDS)因市场担忧其大规模AI支出而大幅上涨。据ICE数据服务公司称， 未来五年内为防止公司债务违约而投保的成本接近2023年10月以来的最高水平。

• Bloom Energy大涨超27%创新高，Q3业绩超预期+暗示全年业绩将好于指引

燃料电池制造商Bloom Energy (BE.US)盘中一度大涨超27%，最高触及144.2美元，创下历史新高。消息面上，Bloom Energy第三季度营收5.19亿美元，远高于市场预期的4.28亿美元；调整后每股收益15美分，亦超过预期的10美分。公司首席执行官KR Sridhar表示，基于我们目前看到的情况，预计2025年各项财务指标将好于我们此前发布的年度指引。此外，该公司宣布正在扩大产能，计划到2026年底实现年产2吉瓦燃料电池的能力，足以使其年收入较2025年水平翻两番。

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• 招商银行：第三季度净利润为388.42亿元 同比增长1.04%

招商银行第三季度营收为814.51亿元，同比增长2.11%；净利润为388.42亿元，同比增长1.04%。前三季度营收为2514.2亿元，同比下降0.51%；净利润为1137.72亿元，同比增长0.52%。2025年1-9月，本集团实现非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%，在营业收入中占比为36.34%。

• 美的集团：前三季度净利润同比增长19.51% 机器人与自动化等业务板块收入持续提升。
• 中国石化：第三季度归母净利润85.01亿元，同比下降0.5%。
• 中国平安：前三季度归母净利润1328.56亿元，同比增长11.5%
• 山东黄金：公布前三季度业绩 归母净利约39.56亿元 同比增长91.51%
• 天齐锂业：第三季度净利润9548.55万元，同比增长119.26%
• 中金公司：公布2025年前9个月业绩，实现营业收入约207.61亿元，同比增长54.36%；归属于母公司股东的净利润约65.67亿元，同比增长129.75%；基本每股收益1.24元。
• 美高梅中国：第三季度经调整EBITDA为约23.73亿港元，同比增长19.6%

经济事件和数据

• 美国至10月29日美联储利率决定(上限) 
• 美国至10月25日当周初请失业金人数(万人) 
• 欧元区至10月30日欧洲央行存款机制利率

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港股财报

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美股财报

盘前：礼来、万事达、默沙东、壳牌、奥驰亚 百威英博、施贵宝 

盘后： 苹果、亚马逊、Strategy、吉利德科学、Coinbase

直播预告

1、2025-10-30 22:30:00【礼来公司 (LLY.US) 2025年第三季度业绩电话会】；

2、2025-10-31 05:00:00 【苹果公司 (AAPL.US) 2025财年第四季度业绩电话会】；

3、2025-10-31 05:00:00 【亚马逊公司 (AMZN.US) 2025年第三季度业绩电话】；

4、2025-10-31 05:30:00【Coinbase Global (COIN.US) 2025年第三季度业绩电话会】；

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