计划旅行？专家称，Booking.com超出预期，旅行需求正在蓬勃发展

由于各地区旅行需求增强，Booking Holdings Inc（纳斯达克股票代码：BKNG）第三季度业绩强于预期。分析师表示，尽管同比比较艰难，但该公司第四季度的前景表明该公司仍保持强劲势头。

Cantor Fitzgerald分析师Deepak Mathivanan在Booking.com上维持中立评级，并将价格目标从5，590美元下调至5，550美元。

BTIG分析师Jake Fuller在Booking.com上重申了买入评级，目标价为6，250美元。

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Cantor Fitzgerald：Mathivanan表示，Booking.com第三季度表现强劲，超过了收入夜、总预订量和EBITDA的高端指导。该分析师指出，第四季度的指引--预计夜间收入同比增长4%-6%，总预订增长11%-13%（以固定汇率计算为6%-8%）--略高于华尔街预期，反映出美国旅行需求的稳定和消费趋势的改善。

他强调，Booking.com继续良好地执行关键战略计划，包括Connect Trip、B2B服务及其Genius忠诚度计划。Mathivanan补充说，该公司提高了其正在进行的转型计划的预期年度成本节省，目前的目标是5亿至5.5亿美元，高于之前的4亿至4.5亿美元。

分析师指出，本季度美国收入夜数加速，抵消了入境需求疲软，而欧洲和亚洲则保持稳定增长。受景点强劲势头（同比增长90%）的支持，Connected Trip交易额同比增长20%左右，目前在Booking.com交易总额中所占比例较低，仅为两位数。

管理层对Booking.com在人工智能驱动的旅行时代的地位表示信心，理由是其广泛的选择、综合的支付和强大的客户支持。

Mathivanan指出，人工智能将重塑旅行预订行为，但他相信Booking.com是人工智能平台的主要合作伙伴，支持旅行应用程序。

展望2026年，分析师表示，在成本效率、忠诚度和坚实的全球需求背景的支持下，Booking.com似乎有能力维持接近中期目标的收入增长和盈利能力。

Mathivanan预计第四季度收入为61.1亿美元，每股收益为46.75美元。

BTIG：Fuller表示，Booking.com公布的第三季度业绩强于预期，第四季度前景令人鼓舞，超出了投资者的适度预期。该分析师指出，受美国旅行需求加速和预订窗口扩大的推动，客房间数和预订量超出了指导，而EBITDA利润率也高于预期。

他表示，考虑到同比比较困难，第四季度的预期--客房夜数增长4%至6%，总预订量增长11%至13%--好于预期。富勒补充说，稳定的全球休闲需求和改善的美国出境趋势预示着2026年将继续保持势头。这位分析师还认为，这一业绩对Expedia Group Inc（纳斯达克股票代码：EXPE）和Airbnb Inc（纳斯达克股票代码：ABNB）来说是积极的，不过他表示，Booking.com旗下Kayak部门的减记可能反映了TripAdvisor Inc（纳斯达克股票代码：TRIP）元服务业务的压力。

富勒强调，Booking.com继续表现出弹性的消费者需求和高效的成本控制，并指出整个在线旅游行业的预期在进入财报季之前有所下降。

富勒预计第四季度收入为61亿美元，每股收益为49.49美元。

BKNG价格走势：周三发布时，Booking Holdings股价上涨0.014%，至5，121.31美元。

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照片：Julio Ricco通过Shutterstock