新股申购 | 小马智行、文远知行、均胜电子、旺山旺水四只新股今起招股

华盛资讯10月28日讯，今日小马智行（PONY.US/ 02026.HK）、文远知行-W（WRD.US / 00800.HK）、均胜电子(00699.SH/ 00699.HK )、旺山旺水-B(02630.HK)四只新股启动招股，将于2025年11月6日(星期四)上午九时正开始在联交所买卖。

前往新股中心，申购新股>>  

小马智行-Ｗ：“全球Robotaxi第一股

10月28日，中国头部自动驾驶企业小马智行(02026)在香港启动招股程序。本次IPO拟发售约4196万股股份，其中香港公开发售约420万股，占比10%，国际配售约3776万股，占比90%，另有15%发售量调整权和15%超额配股权。每股发售价不超过180.00港元，每手100股。

根据小马智行10月24日18.46美元的美股收盘价，其募集资金上限对应约10.2亿美元。小马智行预计于11月6日在港交所挂牌上市。2024年11月，小马智行在纳斯达克上市，成为全球Robotaxi第一股。此次成功挂牌后，小马智行将构建起“美股+港股”双重主要上市架构。

• 发售比例：拟全球发售4196万股H股，其中香港发售占约10%，国际发售占约90%
• 发售价格：每股发售价不超过180.00港元，每手100股，一手入场费18,181.54港元
• 发售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保荐人：高盛、美银证券、德意志银行、华泰国际为联席保荐人

公司简介

Pony是实现自动驾驶出行大规模商业化的领导者，为(i)截至最后可行日期唯一一家获得在四座一线城市提供面向公众的自动驾驶出行服务全部可得及所需监管许可的 L4自动驾驶科技公司，截至同日运营一支由超过720辆自有自动驾驶出租车组成的车队;及(ii)中国首家于2024年12月获准在跨省高速公路上进行L4无人驾驶的自动驾驶卡车编队测试的公司，截至最后可行日期运营一支由超过170辆自有及租赁自动驾驶卡车组成的车队。

于2023年-2024年，该公司分别实现收入7189.9万美元、7502.5万美元，毛利分别为1688.4万美元、1140.3万美元;于2025年上半年实现收入约3543.4万美元，毛利577.9万美元。

基石投资者

本次IPO已成功引入Eastspring、Ghisallo、Hel Ved及Ocean Arete国际顶级投资机构作为基石投资者，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按国际发售价认购或促使其指定实体认购总金额1.2亿美元可购入的有关数目发售股份。同时将获多家战略投资方参与锚定认购。

募资用途

假设发售量调整权及超额配股权未获行使且每股发售股份180.00港元，估计全球发售净筹约71.936亿港元。

• 约50%将于未来五年内分配作推行公司的市场进入战略，以在公司的主要可触及市场(包括自动驾驶出行服务及自动驾驶卡车服务)进行L4自动驾驶技术的大规模商业化，包括业务开发、生产、销售与营销、客户服务以及与行业参与者的合作；
• 约40%将于未来五年内分配作持续投资于L4自动驾驶技术及解决方案的研发；
• 约10%将用于营运资金需求及其他一般公司用途。

文远知行-W：L4级自动驾驶领域的全球先行者

文远知行-W（WRD.US / 00800.HK)于2025年10月28日-2025年11月3日招股，拟全球发售8825万股股份，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。公开发售价将不会高于每股发售股份35.0港元，每手100股，预计A类普通股将于2025年11月6日(星期四)上午九时正开始在联交所买卖。

• 发售比例：拟全球发售8825万股股份，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。
• 发售价格：公开发售价将不会高于每股发售股份35.0港元，每手100股，一手入场费3,535.30港元。
• 发售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保荐人：中金公司和摩根士丹利

公司简介

文远知行是L4级自动驾驶领域的全球先行者。截至最后实际可行日期，该公司部署的自动驾驶产品及解决方案覆盖中国、阿联酋、沙特阿拉伯、瑞士、法国、新加坡及日本等十一个国家的30多个城市。公司的自动驾驶出租车服务，使公司成为全球首批同时在中国和中东地区实现规模化商业化运营的服务商之一。根据灼识咨询的资料， 2024年，以城市道路L4级及以上自动驾驶产生的收入计，文远知行全球排名第二，佔据21.8%的市场份额。

该公司采取均衡的增长策略，在全球及中国主要城市优先考虑在自动驾驶导入方面长期展现出巨大潜力的市场，同时专注于自动驾驶汽车具有明显经济效益及运营优势的地区。截至最后实际可行日期，我们部署了1,500多辆自动驾驶汽车的车队，其中包括1,108辆自营车辆及与第三方合作部署的415辆车辆。就自营车辆而言，286辆车辆用于商业活动及822辆车辆仅用于测试目的。与第三方合作部署的415辆车辆全部用于商业活动。

于2023年-2024年，该公司分别实现实收约4.02亿元、3.61亿元，毛利分别为约1.83亿元、1.12亿元;2025年上半年实现收入约2亿元，毛利6105.9万元。

募资用途

假设超额配售权未获行使，基于香港公开发售及国际发售的指示性发售价均为每股发售股份35.0港元，预计全球发售净筹约29.32亿港元。

• 拟将其中约40.0%将用于开发自动驾驶技术栈，包括基础设施和核心能力、数据、自动驾驶技术解决方案和运营平台；
• 约40.0%将用于加快L4级车队的商业化量产及╱或运营，以提升自动驾驶产品和解决方案的质量，并扩大未来五年的业务规模；
• 约10.0%将用于建立必要的营销团队和分支机构，以拓展现有市场及更多市场，以及投资于未来五年的营销活动；
• 约10.0%将用作营运资金和一般企业用途。

均胜电子：定位“汽车+机器人双Tier1”

均胜电子(00699.SH/ 00699.HK )于2025年10月28日-2025年11月3日招股，拟全球发售1.551亿股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。发售价将不超过23.60港元，每手500股，预期H股会在2025年11月6日(星期四)上午九时正开始在联交所买卖。

• 发售比例：拟全球发售1.551亿股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。
• 发售价格：公开发售价将不会高于每股发售股份23.6港元，每手500股，一手入场费11,919.01港元
• 发售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保荐人：中金公司和瑞银集团

公司简介

该公司是智能汽车科技解决方案提供商，提供汽车零部件行业关键领域(主要为汽车电子和汽车安全)的先进产品和解决方案。公司的业务专注于汽车零部件的研发、制造和销售，于2024年全球汽车零部件行业中排名第四十一，根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，该公司是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商。

于2023年-2024年，该公司分别实现收入557.28亿元、558.64亿元，年度利润分别为约12.4亿元、13.26亿元;于2025年前4个月，该公司实现收入197.07亿元，实现利润约4.91亿元。净利润于整个往绩记录期有所增加，主要是由于销售产品和解决方案所产生的收入及毛利增加所致。

基石投资者

公司已与JSC、宁波新质、Jump Trading、钟鼎资本八期、中邮理财、Vandi、Fidelidade订立基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购总额约1.071亿美元可购买的有关发售股份数目。

募资用途

假设发售量调整权及超额配股权未获行使，并假设发售价为每股股份23.60港元，预计全球发售净筹约34.585亿港元。

• 约35.0%预期将用于通过投资于公司的汽车智能解决方案和前沿技术的研发和商业化，提升在智能汽车科技行业的领导地位，把握下游汽车行业的变革机遇。
• 约5.0%预期将用于L2+及以上高级智能驾驶的域控制器的研发和商业化。
• 约5.0%预期将用于开发及商业化5G-A/5.5G智能网联技术，包括一系列基于5G-V2X联网解决方案的V2X产品，通信模块和集成数字智能天线。
• 约35.0%预期将用于改善公司的生产制造能力及成本效益以及优化供应链管理。
• 约10.0%预期将用于扩大公司的海外业务市场占有率，并与整车厂客户合作实现海外扩展。
• 约10.0%预期将用于具有与公司业务在技术专长、业务营运和品牌概况方面互补的标的潜在投资和併购机会，旨在巩固公司在汽车行业电动化和智能化趋势中的市场地位。

旺山旺水-B：生殖健康公司，致力于发现、开发和商业化小分子药物

旺山旺水-B(02630.HK)于于2025年10月28日-2025年11月3日招股，拟全球发售1759.78万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。每股发售价32-34港元，H股将以每手200股H股为买卖单位，预计H股将于2025年11月6日(星期四)上午九时正在联交所开始买卖。

• 发售比例：拟全球发售1759.78万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。
• 发售价格：每股发售价32-34港元，H股将以每手200股H股为买卖单位，一手入场费6,868.57港元
• 发售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保荐人：中信证券

公司简介

该公司成立于2013年，是一家生物医药公司，致力于在公司的战略重点治疗领域(即神经精神及生殖健康)发现、获取、开发和商业化小分子药物。该公司已获取并开发了两款核心产品LV232及TPN171。LV232是一款双靶点5-羟色胺转运体╱5-羟色胺3 (5-HTT/5-HT3)用于治疗重度抑郁症的受体调节剂。而TPN171是一款用于治疗勃起功能障碍(ED)的5型磷酸二酯酶(PDE5)抑制剂。公司还有四款候选药物处于临床阶段，三款候选药物处于临床前阶段。除创新管线外，该公司亦在推进仿制药管线，通过产生可见、经常性收益流和现金流，作为公司业务的策略性补充，从而增强整体韧性。

于2023-2024年，该公司分别实现收入约2亿元、1183.2万元，公司拥有人由应占利润1208.9万元到应占亏亏损约2.11亿元，2025年前4个月收入为1295.8万元，公司拥有人应占亏损约1.12亿元。

募资用途

假设超额配股权未获行使且假设发售价为每股股份33.0港元，全球发售净筹约5.21亿港元

• 拟将其中38.0%将用于核心产品的研发；
• 27.0%将用于其他候选产品的研发；
• 10.0%将用于建设青岛工厂；
• 15.0%将用于强化销售及营销能力；及10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途。

前往新股中心，申购新股>>  

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。