Celsius与百事可乐合作控制能量饮料通道

摄氏控股公司纳斯达克股票代码：CELH）正在加强对能量饮料通道的控制，因为与百事公司（纳斯达克股票代码：PEP）的改进分销协议将公司提升为类别队长地位，使其对货架空间和产品放置有更大的控制权，同时通过将Alani Nu和Rockstar添加到其投资组合中来释放新的增长机会。

Piper Sandler分析师Michael Lavery重申了对Celsius的超重评级，价格预测为69美元，理由是百事公司更深的合作伙伴关系，Alani Nu的加入以及持续的产品创新是关键驱动力。

该分析师指出，Celsius此前每年与百事公司就货架空间进行谈判，但新协议确保了有保障的可见性，使其能够控制百事指定冷却器的货架图和收件箱优先级。

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根据协议，Celsius将扩大业务范围，Alani Nu预计将获得更大的显示器，Rockstar将获得专注于更快销售产品的优化产品类别。Lavery强调Alani Nu是一个重要的增长动力，并指出其强劲的势头。

继截至8月10日的四周内美国零售额激增120.8%后，该品牌将于12月1日进入百事可乐的分销系统。该分析师补充说，Alani Nu已经在杂货店和大众渠道中占有一席之地，现在将首次出现在大型店内展示上。

更广泛的类别趋势也是有利的。消费者正在从购买价格较高的冰咖啡转向能量饮料，过去12周品类销售额攀升16.7%。

Piper Sandler强调了Celsius的稳健盈利能力，指出第二季度息税前利润率为27.2%，毛利率为51.5%。该公司警告称，关税可能会对2025年下半年的业绩造成压力，但坚持认为Celsius毛利率为50%左右和EBITDA利润率为30%的目标是可以实现的，可能会有上行空间。

与此同时，Rockstar继续面临阻力，继前期下降14%后，截至8月10日的12周内，美国零售额下降11.1%。即便如此，这位分析师表示，加入百事可乐合作伙伴关系增强了Celsius的讨价还价能力并改善了激励条款，扩大了分销网络的规模。

尽管Piper Sandler承认竞争加剧和消费者偏好变化带来的风险，但Piper Sandler对Celsius的前景仍然具有建设性。该公司预计2025财年收入为24.2亿美元，每股收益为1.02美元，2026年将升至33.2亿美元和每股收益1.35美元。

价格走势：周二最后一次检查时，CEHH股价下跌1.14%，至55.43美元。

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照片由DV Edwards通过Shutterstock拍摄