【券商聚焦】中信建投首予小菜园(00999)“买入”评级 料其有望凭借门店多场景多地区拓展持续取得快速增长

金吾财讯 | 中信建投发研报指，小菜园(00999)2025H1实现收入27.14亿元，同比+6.5%，实现归母净利润3.82亿元，同比+35.7%。25H1毛利率及盈利能力持续优化，降本增效成果显着。开店节奏和翻台率整体保持稳健。公司的单店效率及回收期在行业内领先，性价比定位的优势突出。供应链体系完善，待马鞍山工厂落地将支撑更多门店赋能空间。员工激励模式差异化带来积极性和效率提升。预计公司有望凭借门店多场景多地区拓展持续取得快速增长。

该机构预计2025~2027年实现归母净利7.52亿元、8.96亿元、10.87亿元，当前股价对应PE分别为15X、13X、10X，首次覆盖给予“买入”评级。