分析师指出执行问题和自有品牌压力，Flowers Foods面临压力

鲜花食品公司(NYSE：FLOO）是一家包装面包店公司，报告第二季度销售额弱于预期，并连续第二次下调指引，促使分析师下调预测，并警告持续存在的类别阻力。

Truist Securities分析师Bill Chappell将12个月价格预期从20美元下调至15美元，同时重申持有评级。他降低了2027财年的销售额和盈利预期，指出弗劳尔斯的执行不一致并加剧了自有品牌竞争。

查佩尔认为，虽然品牌面包需求仍然是结构性顺风，但在自有品牌部门显示出更明确的方向之前，该股可能会保持区间波动。他修订后的目标反映了2026年每股收益约为14倍，较接近18倍的同行有折扣，他认为增长缓慢和利润率适度是合理的。

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DA Davidson分析师布莱恩·霍兰德（Brian Holland）也表达了谨慎的语气，称连续的指导削减凸显了创新和收购尚未抵消的消费者和竞争压力不断增加。

他指出，收购Simple Mills增加了杠杆作用，但没有带来短期利益，使弗劳尔斯面临更大的执行风险。Holland目前预计2025财年EBITDA为5.12亿至5.38亿美元，销售额为52.39亿至53.08亿美元，均低于之前的预测。

霍兰德认为，虽然重置可能有助于降低下半年的风险，但弗劳尔斯对包装面包店的依赖几乎没有留下什么快速解决方案，风险从非理性定价到并购执行和法律责任。

弗劳尔斯在季度更新中报告称，调整后每股收益为30美分，与共识一致，销售额为12.42亿美元，低于华尔街的预期。净利润下降近13%，调整后EBITDA下降4%。

首席执行官Ryals McMullian承认，消费者需求的变化和宏观经济的不确定性继续给面包类别带来压力，但表示正在采取节省成本的措施来帮助抵消这一疲软。

该公司将全年每股收益预期下调至1.00 - 1.10美元，并将销售预期下调至50.21 - 50.83亿美元，均低于华尔街预期。

价格走势：周一最后一笔支票显示，LPO股价上涨0.54%，至15.78美元。

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