创业投资不再只是硅谷内部人士的选择：4种参与方式

当布莱恩·切斯基（Brian Chesky）在旧金山的公寓里租用空气床垫来赚取租金时，他正在创建后来成为Airbnb Inc.的公司-这家初创公司目前估值超过1300亿美元。大多数人只有在Uber技术公司等家喻户晓的初创公司之后才听说它们。（UBER）或DoorDash Inc.（DASH）。了解什么是初创公司以及如何投资它们可以为曾经仅为硅谷内部人士所独有的潜在财富创造打开大门。

初创公司与传统的小企业有根本不同。虽然您当地的咖啡店的目标是从第一天起就实现稳定的利润，但初创公司是临时组织，旨在在极端不确定性下寻找可重复、可扩展的商业模式。欧洲初创公司网络将其定义为“五岁以下的独立组织，旨在创建、改进和扩展可扩展、创新、技术支持且快速增长的产品。”

主要差异化因素包括：

与以成熟模式为当地市场服务的小企业不同，初创公司的目标是颠覆整个行业。想想Netflix公司是如何（纳斯达克股票代码：NFLX）改变了娱乐业或特斯拉公司如何改变了娱乐业。（纳斯达克股票代码：TSLA）彻底改变了汽车-两者都是从高风险企业开始的，寻求现有问题的可扩展解决方案。

了解初创阶段有助于投资者识别机会并评估风险：

种子前/创意阶段：创始人以最少的资金验证概念，通常使用个人储蓄或“朋友和家人”的资金。这里的投资风险最高，但突破性想法的潜在回报可能超过100倍。

种子阶段：第一轮机构融资，通常为50万至200万美元，用于构建原型和寻找初始客户。Airbnb等公司在只有三名员工的情况下筹集了60万美元的种子资金。

A系列：实现产品与市场的契合度，筹集200万至1500万美元以扩大运营规模。Uber于2010年通过A轮融资筹集了125万美元，该公司估值仅为540万美元。

B系列及以后：快速扩张阶段，回合通常超过5000万美元。公司证明他们的模式有效，并专注于占领市场份额。

退出：要么通过IPO上市，要么被大公司收购。Reddit Inc. s（纽约证券交易所代码：RDDT）2024年IPO对该公司的估值为64亿美元，奖励了几年前支持该平台的早期投资者。

传统的天使投资需要经过认证的投资者身份-年收入20万美元或净利润100万美元-每次投资的最低标准为25万美元至10万美元。天使经常通过AngelList等网络进行投资，获得经过审查的交易和共同投资机会。

Republic、StartEngine和Wefinder等平台已将初创公司投资民主化，最低投资额低至100美元。这些受SEC监管的平台允许未经认可的投资者购买早期公司的股权。2024年，众筹平台为1，408项产品提供了3.436亿美元的投资。

专业基金经理汇集投资者资本，建立多元化的初创公司投资组合。新平台现在提供的访问权限最低仅需10，000美元，比传统的100万美元以上的要求降低了100倍。这种方法为20-30家初创公司提供即时多元化，通过系统性投资组合构建，成功率从74%提高到91%。

EquityZen和Forge等平台使投资者能够在公司上市之前从早期员工手中购买股票。这为早期利益相关者提供了流动性，同时让新投资者能够投资具有成熟吸引力的更成熟的初创公司。

现实检验：大约90%的初创公司失败了。然而，成功的10%可以产生非凡的回报。风险投资“权力定律”意味着一项投资回报50倍可以抵消无数失败。早期Uber投资者的回报率超过5，000倍，而那些支持失败初创公司的投资者则失去了全部投资。

其他考虑因素包括：

初创投资不再是硅谷内部人士独有的。初学者应该从股权众筹平台做起，以了解流程，同时限制风险。随着您获得经验，请考虑专业的基金管理，在多个初创公司、阶段和行业进行多元化投资。

风险投资的民主化意味着日常投资者现在可以参与支持下一代改变世界的公司。虽然风险是真实存在的，但对于那些以耐心、多元化和适当尽职调查进行初创投资的人来说，潜在的回报也是真实存在的。

Beninga免责声明：本文来自无薪外部撰稿人。它不代表Benzinga的报告，也没有对内容或准确性进行编辑。