华盛早报丨腾讯ADR大涨超7%！点燃中概股交易激情；桥水Q2持仓出炉

1. 美联储降息预期升温，华尔街对大幅降息的押注升温
2. 腾讯ADR大涨超7%！点燃中概股交易激情
3. 桥水基金清仓阿里巴巴等中概股，大举增持英伟达
4. “币圈新贵”Bullish上市首日暴涨83%

• 美财长呼吁9月降息50个基点，期货市场预计概率仅为0.1%

在7月通胀未出现大幅反弹后，美国财政部长贝森特周三在接受外媒采访时表示，美联储应在即将到来的9月议息会议上大幅降息50个基点，并开启一系列降息周期。他称：“如果看任何一种模型，都显示利率应比当前水平低150至175个基点。”

• 美联储官员对降息持谨慎态度，继续关注通胀与就业数据

芝加哥联储主席古尔斯比周三表示，他对关税不会推动通胀的假设持保留态度，同时对美国劳动力市场是否出现恶化尚未完全信服。部分美联储同僚曾以此作为支持降息的理由，但古尔斯比表示，仍不排除在9月16-17日的政策会议上与他们保持一致的可能。

• 美联储降息预期升温，华尔街对大幅降息的押注升温

美国温和通胀报告强化了市场对美联储9月降息的押注，交易员通过掉期、期权及买入美债等方式布局，9月降息概率被抬升至逾90%。不过，有分析指出，7月核心通胀创今年最大涨幅，且距离9月美联储会议还有一个多月，仍需等待更多通胀及就业数据，因此9月降息并非板上钉钉。

• 张忆东：此轮港股将走出超级长牛，8月是布局互联网的好时机

兴业证券全球首席策略分析师张忆东团队发布最新报告。报告指出，8月份是布局互联网的好时机，互联网行情在中报业绩期“利空出尽”后将重新走牛。一方面，互联网在内的TMT经历二季度的震荡整理之后，目前估值合理偏低，在成长板块中的性价比高；另一方面，下半年AI科技有望迎来更多突破，互联网有望从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事、科技成长叙事

纳指、标普500指数续创新高，AMD涨超5%，腾讯ADR涨6.9%

美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.14%。其中，纳指、标普500指数续创历史收盘新高。大型科技股多数下跌，微软、奈飞、Meta跌超1%，谷歌、特斯拉、英伟达小幅下跌；AMD涨超5%，英特尔、苹果、亚马逊涨超1%。

热门中概股中，小牛电动涨16.6%，小马智行涨7.3%，腾讯ADR涨超7%，B站涨6.6%，阿里巴巴涨3.6%。

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• 桥水基金清仓阿里巴巴等中概股，大举增持英伟达

桥水基金公布了截至今年6月30日的二季度持仓报告（13F），大幅增持英伟达约439万股（增幅154.37%），增持谷歌256万股（增幅84.08%）、微软91万股（增幅111.88%）。此外，公司新建仓Arm、Lyft等股票，清仓阿里巴巴、拼多多、百度、京东等中概股。截至今年6月30日，桥水基金总规模为248亿美元，环比增14.81%。

• “币圈新贵”Bullish上市首日暴涨83%

由彼得·蒂尔支持的加密货币交易所和传媒公司Bullish周三完成IPO。与发行价37美元相比，公司开盘后最高涨至118美元，对应涨幅超过200%。但随后开始缓慢回落，最终收报68美元（+83.78%）。截至发稿，Bullish在周三盘后又上涨超10%。

• 白宫：英伟达AMD上缴15%在华收入，或扩大至更多公司

据CNBC，美国白宫12日证实，两家美国芯片制造商英伟达和AMD已经同意一项特殊协议，将其在华销售芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。白宫表示，该协议未来可能扩大至更多公司。白宫发言人卡罗琳·莱维特在记者会上说，目前此类协议仅涉及这两家公司，“但未来或许可以扩大到其他公司”。她还说，美国商务部仍在研究相关法律依据以及具体操作方式，细节将由商务部进一步说明。

• 思科Q4营收同比增长近8%略超预期，业绩指引保持谨慎

思科是全球最大的计算机网络和互联网设备制造商，尽管人工智能项目的销售额开始回升，该公司仍对本财年做出了谨慎的预测。预计截至2026年7月的财年，营收将在590亿美元至600亿美元之间。这与华尔街平均预期的595亿美元相符，尽管一些分析师预计营收将超过610亿美元。

• 亚马逊开打生鲜外卖大战 “美版美团”跳水下跌

美国电商巨头亚马逊周三宣布，向超过1000个美国城市和乡镇提供生鲜易腐食品的同日送达服务，并计划在年底将业务范围扩展至超过2300个地区。受此冲击，“美国版美团” Instacart暴跌11.51%，“美国版饿了么” DoorDash跌3.83%。主要零售商中，克罗格跌4.38%、沃尔玛跌2.54%。亚马逊收涨1.40%。

• 腾讯Q2电话会：拥有足够芯片用于AI训练和模型升级，在AI推理芯片方面有多种选择

管理层表示，AI技术成主要驱动力，推动广告收入增20%，并整合进微信等产品。公司正积极布局AI，资本支出翻倍用于能力建设，但芯片进口和采购仍在审慎考量中，不会过度依赖GPU供应波动。AI成本可控，游戏业务强劲复苏，企业服务增长加速。

相关阅读：一图看懂 | 腾讯Q2营收、净利齐超预期！AI投入效益加速显现，毛利率提升至57% 

• 恒大清盘人据报聘瑞银及中信证券寻找恒大物业买家

彭博引述知情人士称，法院指定的中国恒大清盘人正与瑞银和中信证券为其子公司恒大物业(6666.HK)寻找潜在买家。清盘人周二表示，债权人特别关注恒大物业这一部分资产的处理。他们补充道，该公司90亿港元的市值和去年128亿元人民币的收入，代表重大的潜在价值来源。

• 耐世特(01316.HK)：上半年收入约22.4亿美元，同比增加6.8%；净利润约为6348万美元，同比增加304.46%。
• 新秀丽(01910.HK)：上半年销售额16.62亿美元，同比下降6%；净利润1.18亿美元，同比下降30.2%。
• 电能实业(00006.HK)：上半年营收3.52亿港元，同比下降22%；净利润30.4亿港元，同比增长1.2%。
• 兖矿能源(01171.HK)：发布盈警，预计中期净利润约46.5亿元，同比减少约38%。
• 宜搜科技(02550.HK)：发布盈喜，中期收入约3.75亿-3.85亿元，同比增约35%-39%；净利润约980万-1050万元，同比增约188%-208%。
• 康宁杰瑞制药-B(09966.HK)：发布盈喜，预计中期净利润超2000万元，同比转亏为盈。
• 来凯医药-B(02105.HK)：计划寻求战略合作伙伴，加速候选药物的开发和商业化，其他收入为人民币1990万元，同比增长41.1%，主要是由于政府补助增加所致；净亏损较上年同比减少。
• 惠理集团(00806.HK)：上半年收入2.21亿港元，同比下降6.3%；净利润2.52亿港元，同比增长572.7%。
• 多点数智(02586.HK)：上半年收入约10.78亿元，同比增长15%；净利润约6200万元，同比扭亏为盈。
• MI能源(01555.HK)：上半年总收入约3.66亿元，同比减少20.7%；净亏损约1.48亿元，同比扩大34.5%。
• CWT INT‘L(00521.HK)：发布盈喜，预计中期净利润超2.7亿港元，同比增超99%
• 傲基股份(02519.HK)：发布盈警，预计中期净利润约1亿-1.3亿元，同比降低50%-62%。
• 汉思集团控股(00554.HK)：发布盈警，预计中期净亏损增至不多于1.2亿港元，同比扩大。
• 华星控股(08237.HK)：发布盈警，预计中期净亏损增至约4200万港元，同比扩大。

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