礼来公司罕见的减肥数据缺失可能会使竞争对手受益

周四，礼来公司' s（纽约证券交易所代码：LLY）减肥竞争对手诺和诺德A/S（纽约证券交易所代码：NVO）以及较小的公司Terns Pharmaceuticals，Inc.（纳斯达克股票代码：TERN）、Viking Therapeutics Inc.（纳斯达克股票代码：VKTX）、结构治疗公司（纳斯达克股票代码：GPCR）股价走高。

礼来公司发布了评估orforglipron的3期ATTAIN-1试验的总体数据，显示平均体重减轻12.4%（27.3磅），而安慰剂组为0.9%（2.2磅），低于15%的预期。如果奥福格列普隆于2026年上市，可能会成为首款小分子减肥药。

威廉布莱尔分析师形容这是一个“千载难逢”的错过礼来公司的其他主导肥胖专营权。他们强调，与每周皮下注射Wegovy相比，orforglipron在36 mg剂量下的9.1%安慰剂调整体重减轻表现不佳，Wegovy可减轻12-13%体重。

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此外，胃肠道副作用与Wegovy相当，但奥福格列普隆的治疗中止率更高（Wegovy为5.1-10.3%，安慰剂为7.0%，2.6%）。

他们还指出，正如之前在美国糖尿病协会的ACHIEVE-1演讲中所指出的那样，体重减轻的早期稳定期和持续的副作用是奥福利普隆的潜在问题。

William Blair的分析师Andy Hsieh指出，这种罕见的表现不佳为较小的生物制药竞争对手打开了大门。

他补充道：“从股票的角度来看，我们相信礼来公司罕见地错过了其难以渗透的肥胖系列产品，可能会为较小的竞争对手创造机会。”

68周后，诺和诺德的索马鲁肽25毫克口服药体重减轻了16.6%，而安慰剂组体重减轻了2.7%。在一项研究中，CagriSema在68周后体重减轻了22.7%，在另一项研究中体重减轻了15.7%。

Viking预计将于2025年下半年报告VK 2735口服片剂在肥胖症中的II期VENTURE-口服结果。分析师谢家华（Andy Hsieh）预计，数据最早可能在本月晚些时候公布。

在BMI ≥30的健康志愿者中进行的一项为期28天的VK 2735 I期多次给药剂量递增试验的结果显示，平均体重较基线呈剂量依赖性降低，范围高达8.2%。

在随访访视时观察到持续性体重减轻效应，直至第57天，范围为较基线的8.3%，即VK 2735末次给药后4周。

Structure Therapeutics正在推进类似于orforglipron但半衰期较短的口服小分子aleniglipron，预计将在第四季度报告两项2期研究ACCESS和ACCESS II的结果。

Architecture Therapeutics还正在按计划进行三项新的阿莱尼普隆临床研究，这将产生额外数据，以竞争性地定位阿莱尼普隆，并进一步支持3期项目的设计。

2024年6月，Strategic Therapeutics公布了GBR-1290 2a期研究的12周顶面肥胖数据。

在2a期肥胖研究中，GSB-1290显示12周时体重平均下降6.2%，具有临床意义且统计学意义。

Tern正在开发TERN-601，这是一种用于治疗肥胖症的口服胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP 1-RA）。第2阶段CLARCON试验入组于2025年第二季度完成，预计12周数据将于2025年第四季度初公布。

在健康受试者中进行的1期试验数据显示，TERN-601耐受性良好，并在28天MAD研究中评估的所有三种剂量中表现出剂量依赖性、统计学显著性的安慰剂调整平均体重减轻，最高剂量为740毫克QD时，安慰剂调整平均体重减轻的最大值为4.9%。

价格行动：VKTX股价上涨11.2%，至35.46美元，TERN股价上涨3.70%，至5.88美元，NVO股价上涨7.47%，至48.79美元，GPCR股价上涨7.36%，至17.58美元。周四最后一次检查。

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照片由shisu_ka通过Shutterstock拍摄