Eli Lilly罕见的减肥数据缺失可能会使竞争对手受益

周四，礼来公司' s（纽约证券交易所代码：LLY）减肥竞争对手诺和诺德A/S（纽约证券交易所代码：NVO）以及较小的公司Terns Pharmaceuticals，Inc.（纳斯达克股票代码：TERN）、Viking Therapeutics Inc.（纳斯达克股票代码：VKTX）、结构治疗公司（纳斯达克股票代码：GPCR）股价走高。

礼来公司发布了评估orforglipron的3期ATTAIN-1试验的总体数据，显示平均体重减轻12.4%（27.3磅），而安慰剂组为0.9%（2.2磅），低于15%的预期。如果奥福格列普隆于2026年上市，可能会成为首款小分子减肥药。

威廉·布莱尔（William Blair）的分析师将这描述为礼来公司在其他方面占据主导地位的肥胖系列产品“千载难逢”的失误。他们强调，与每周皮下注射Wegovy相比，奥福利普隆36毫克剂量的安慰剂调整体重减轻了9.1%，Wegovy的体重减轻了12-13%。

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此外，胃肠道副作用与Wegovy相当，但orforglipron的治疗中止率更高（5.1-10.3% vs. Wegovy 7.0%，安慰剂2.6%）。

他们还指出，体重减轻的早期平稳和持续的副作用是orforglipron的潜在责任，正如之前在美国糖尿病协会的ACHIEVE-1演讲中所指出的那样。

William Blair的分析师Andy Hsieh指出，这种罕见的表现不佳为较小的生物制药竞争对手打开了大门。

“从股票的角度来看，我们认为，礼来公司的罕见失误，否则无法渗透的肥胖专营权可能会创造一个开放的较小的竞争对手，”他补充说。

68周后，诺和诺德的索马鲁肽25毫克口服药体重减轻了16.6%，而安慰剂组体重减轻了2.7%。在一项研究中，CagriSema在68周后体重减轻了22.7%，在另一项研究中体重减轻了15.7%。

Viking预计将于2025年下半年报告VK 2735口服片剂治疗肥胖症的II期VENTURE-Oral结果。分析师Andy Hsieh预计数据最早可能在本月晚些时候公布。

在BMI = 30的健康志愿者中进行的为期28天的VK 2735 I期多次剂量给药剂量给药剂量增加试验的结果表明，平均体重较基线呈剂量依赖性下降，幅度高达8.2%。

在第57天的随访访视中观察到持续的体重减轻效果，范围较基线高达8.3%，即最后一剂VK 2735给药后四周。

Strategic Therapeutics正在开发口服小分子阿莱尼普罗普隆，该药物类似于奥福利普罗隆，但半衰期更短，预计将在第四季度报告两项2期研究（ANCE和ANCE II）的结果。

Structure Therapeutics还按计划进行了三项新的阿仑利普隆临床研究，这将产生更多的数据来竞争阿仑利普隆的地位，并进一步支持III期项目的设计。

2024年6月，Structure Therapeutics公布了其GSBR-1290的2a期研究的12周背线肥胖数据。

在2a期肥胖研究中，GSB-1290显示12周时体重平均下降6.2%，具有临床意义且统计学意义。

Tern正在开发TERN-601，这是一种用于治疗肥胖症的口服胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP 1-RA）。第2阶段CLARCON试验入组于2025年第二季度完成，预计12周数据将于2025年第四季度初公布。

在健康受试者中进行的1期试验数据显示，TERN-601耐受性良好，并在28天MAD研究中评估的所有三种剂量中表现出剂量依赖性、统计学显著性的安慰剂调整平均体重减轻，最高剂量为740毫克QD时，安慰剂调整平均体重减轻的最大值为4.9%。

价格行动：VKTX股价上涨11.2%，至35.46美元，TERN股价上涨3.70%，至5.88美元，NVO股价上涨7.47%，至48.79美元，GPCR股价上涨7.36%，至17.58美元。周四最后一次检查。

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照片由shisu_ka通过Shutterstock拍摄