研报 | 三年降息7次，历次存款整改和利率下调回顾

（来源：保险论坛）

存款利率市场化机制建立前的整改和调整

• 2019-2020 压降创新和结构性存款

2019 年以前部分银行等金融机构为吸收存款，发行了活期存款靠档计息、定期存款提前支取靠档计息和周期付息等所谓“创新”产品。人民银行发布的《2020 年第四季度中国货币政策执行报告》指出，这些产品的实际利率水平明显超出同期限存款利率，且违反了定期存款提前支取按活期计息、整存整取定期存款到期一次性还本付息等规定。2019 年5 月17 日起逐步整改活期存款靠档计息产品，并于2019 年12 月起停止新办，余额自然到期。自2019 年12 月17 日起，金融机构停止新办定期存款提前支取靠档计息产品，2020 年末此类产品余额从整改前的15.4 万亿元压降至零。

• 2021 年6 月21 日存款上限调整

2021 年6 月21 日，市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定BP 确定。四大行活期存款、定期存款、大额存单利率加点上限分别调整为10BP、50BP 和60BP，其他银行存款利率加点上限调整为20BP、75BP 和80BP。

存款利率市场化机制建立后的整改和调整

• 2022 年4 月建立存款利率市场化调整机制

2022 年4 月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1 年期LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。此机制建立后，存款利率和LPR 报价互动明显提升，并开启了多轮挂牌利率调整。

• 2022 年9 月15 日第一轮存款挂牌利率调降

2022 年9 月15 日：国有银行开启存款挂牌利率下调，其中活期存款挂牌利率下调5BP，协定和通知存款挂牌利率下调10BP，3 年期定期存款挂牌利率下调15BP，其余定期存款挂牌利率均下调10BP。

• 2023 年5 月10 日下调协定和通知存款自律上限

2023 年5 月10 日，市场利率定价自律机制调整协定存款和通知存款自律上限，国有银行执行基准利率加10bp，其它金融机构执行基准利率加20bp，同时停办自动滚存的通知存款。5 月15 日起，多家银行下调通知存款、协定存款利率，并有银行“官宣”暂停智能通知存款业务产品的销售。

• 2023 年6 月8 日第二轮存款挂牌利率调降

2023 年6 月8 日：国有银行再次主动下调存款挂牌利率。其中，活期存款下调5bp，2 年期存款挂牌利率下调10bp，3 年期和5 年存款挂牌利率均下调15bp。

• 2023 年9 月1 日第三轮存款挂牌利率调降

2023 年9 月1 日：国有银行再度主动下调存款挂牌利率，1 年期存款挂牌利率下调10bp、2 年期存款挂牌利率下调20bp、3 年和5 年期存款挂牌利率均下调25bp。

• 2023 年12 月22 日第四轮存款挂牌利率调降

2023 年12 月22 日：国有银行下调存款挂牌利率，通知存款、协定存款均下调20BP，1 年期及以内定期存款挂牌利率均下调10BP，2 年期存款挂牌利率下调20BP，3 年和5 年期存款挂牌利率均下调25bp。

• 2024 年4 月8 日整改存款手工补息

2024 年4 月8 日，市场利率定价自律机制下发《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》明确银行应将手工补息纳入监测管理范围，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率授权要求或自律上限。

• 2024 年7 月25 日第五轮存款挂牌利率调降

2024 年7 月25 日：国有银行宣布下调存款挂牌利率，涉及全部存款类型。其中，活期挂牌利率下调5BP，协定和通知存款挂牌利率均下调10BP，定期存款方面，1 年以内定期存款挂牌利率均下调10BP；2 年、3 年和5 年定期存款挂牌利率均下调20BP。

• 2024 年10 月18 日第六轮存款挂牌利率调降

2024 年10 月18 日：国有银行主动下调存款挂牌利率，全部存款类型。其中，活期存款挂牌利率下调5bp；定期存款挂牌利率均下调25bp。此外，1 天和7 天通知存款挂牌分别下调5bp 和25bp；协定存款挂牌利率下调40bp。

• 2024 年11 月29 日非银同业活期纳入自律管理+新增利率调整兜底条款

2024 年11 月29 日，自律机制通过两项自律倡议：一是非银同业活期存款利率纳入自律管理，其中，金融基础设施机构的同业活期存款主要以支付结算为主，利率参考超额存款准备金利率确定（0.35%）；对其他类非银机构，利率参考7 天逆回购利率确定。针对提前支取的同业存款定价，提出支取利率不超过超额存款准备金利率。二是银行应在面向对公客户的存款协议中加入“利率调整兜底条款”，确保利率调整能及时体现在存款业务中。两项自律倡议均将自2024 年12月1 日起生效。第二项倡议对活期类资金存款利率影响或较为明显。

• 2025 年5 月20 日第七轮存款挂牌利率调降

2025 年5 月20 日：国有大行首先下调存款挂牌利率，包含全部存款类型。其中，活期存款挂牌利率下调5 个BP；2 年及以下定期存款利率下调15 个BP；3 年和5 年定期存款挂牌利率均下调25 个BP。7 天期通知存款挂牌利率下调15BP。《历次存款整改和利率下调回顾与复盘》