礼来公司（NYSE：LLY）股东过去五年的复合年增长率达到40%

当你购买并持有真正伟大的企业时，长期投资可以改变你的生活。最优质的公司可以看到他们的股价大幅上涨。想想过去五年持有礼来公司（Eli Lilly and Company）（NYSE：LLY）股票的精明投资者，而他们却上涨了400%。如果这不能让你考虑长期投资，我们不知道什么会。上周，股价下跌了2.9%。

因此，让我们调查一下公司的长期业绩是否与基础业务的进展保持一致。

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不可否认，市场有时是有效率的，但价格并不总是反映基本业务绩效。检查市场情绪如何随着时间的推移而变化的一种方法是研究公司股价与每股收益（每股收益）之间的相互作用。

五年多来，礼来公司的每股收益以每年15%的速度增长。这一每股收益增长低于股价38%的平均年涨幅。这表明市场参与者如今对该公司的评价更高。考虑到增长记录，这并不令人震惊。这种乐观情绪在其63.45的相当高的市盈率中可见一斑。

您可以在下图中看到每股收益如何随着时间的推移而变化（单击图表查看确切值）。

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在考虑投资回报时，重要的是要考虑股东总回报（TSB）和股价回报之间的差异。尽管股价回报仅反映股价的变化，但TSB包括股息的价值（假设它们被再投资）以及任何折扣融资或分拆的收益。公平地说，TSR为支付股息的股票提供了一个更完整的画面。碰巧的是，礼来公司过去5年的TLR为430%，超过了前面提到的股价回报率。公司支付的股息从而提高了股东总回报。

礼来公司股东今年下跌了11%（甚至包括股息），但市场本身上涨了11%。即使是优秀股票的股价有时也会下跌，但我们希望在太感兴趣之前看到企业基本指标的改善。长期投资者不会如此沮丧，因为他们在五年内每年的收益率为40%。最近的抛售可能是一个机会，因此可能值得检查基本面数据以寻找长期增长趋势的迹象。跟踪长期股价表现总是很有趣的。但为了更好地了解礼来，我们需要考虑许多其他因素。例如，考虑始终存在的投资风险幽灵。我们已经通过礼来公司发现了2个警告信号（至少有一个对我们来说不太合适），了解它们应该是您投资过程的一部分。

如果我们看到一些大额内部收购，我们会更喜欢礼来公司。在我们等待的同时，请查看这份最近有大量内部人士买入的被低估股票（主要是小盘股）的免费列表。

请注意，本文中引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

具有公允价值的投资叙事

公允价值估计：2.42澳元· 0.1%高估

公允价值估计：78.41欧元· 0.1%高估

公允价值估计：325.55美元· 0.6%低估

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