华盛早报 | 恐慌指数飙涨20%！美股重挫，英伟达市值蒸发2650亿美元；比亚迪股份折价7.8%配售新H股

1. 不接受谈判！特朗普：美对墨加商品加征25%关税将于4日生效
2. 看跌期权激增！英伟达周一大跌近9%，市值蒸发2650亿美元
3. 大摩：重新将特斯拉列为美国汽车股首选股
4. 台积电宣布计划追加投资1000亿美元扩大美国芯片生产
5. 比亚迪股份：拟配售新H股筹资435亿港元，折价7.8%

不接受谈判！特朗普：美对墨加商品加征25%关税将于4日生效

据央视，当地时间3月3日，美国总统特朗普表示，对等关税将于4月2日开始征收，美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效。特朗普表示，对墨西哥和加拿大的关税没有达成共识的空间。此外，特朗普还表示，将考虑与阿根廷达成自由贸易协定。

特朗普：将从4月2日起对进口农产品征收关税

美国总统特朗普在社交媒体上表示，美国将从4月2日起对“外部”农产品征收关税，这是他对进口商品设置贸易壁垒的最新威胁。特朗普称：“致美国伟大的农民们：准备好开始生产大量农产品在美国国内销售。4月2日将对外部产品征收关税。”特朗普没有详细说明哪些产品会受到影响，也没有说明是否会有例外情况。目前还不清楚他的计划是否是之前宣布的对几乎所有美国贸易伙伴征收所谓“对等”关税的努力的一部分。

环球时报：消息人士称中国正研究反制措施，坚决抵制美国再次加税

中国正研究拟定的反制措施可能包括关税和一系列非关税措施，对原产于美国的农食产品加征关税大概率会被列入到反制措施当中。

特朗普施压奏效，OPEC+决定4月开始增加石油供应，原油加速下挫，盘中跌近3%

由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的OPEC+将于4月增加每日13.8万桶的产量。这是为期数月的逐步增产计划中的第一步，旨在逐步恢复原油产量。OPEC+发布声明确认，决定开始增加石油供应，OPEC+可能会根据市场条件决定暂停、或扭转决定。

美国数据指向滞胀，ISM制造业指数趋近停滞，价格指数创两年半新高

美国2月ISM制造业PMI为50.3，虽然仍处于50以上的扩张区间，但较1月超预期回落，趋于停滞状态，新订单和就业均出现萎缩，同时材料采购价格指数飙升至2022年6月以来的最高水平，凸显通胀压力。

美联储模型预计美国Q1经济负增长2.8%

亚特兰大联储GDPNow模型对美国经济的预测在近期出现断崖式下滑，其对美国2025年第一季度实际GDP增长（经季节性调整的年率）的估计为-2.8%，低于2月28日的-1.5%，对美国第一季度实际个人消费支出增长和实际私人固定投资增长的预测值分别从1.3%和3.5%降至0.0%和0.1%。GDPNow模型每隔数日便会更新一次，频度取决于高频数据的更新情况。一般而言越接近实际数据公布日，各项信息更为充分，预测误差越小。GDPnow没有主观的调整，评估完全基于模型的数学结果。不过，该模型基于实时数据的实际GDP连续估计仍广受研究者认可。

德企希望加大对中国投资

据央视财经，特朗普近日称，已决定对欧盟征收25%关税，并将“很快”宣布。美欧一旦发生贸易摩擦，德国经济将首当其冲受影响，尤其是汽车、制药和机械制造业等对美出口密集型行业。据报道，德国多个行业正在为美国关税威胁做准备，包括加强全球布局、均衡投资于不同地区。许多企业表达对中国市场的信心，希望进一步加大对中国的投资，传递合作共赢信号，深化德中经贸关系。

特朗普称对墨加商品加征25%关税将于4日生效，美股三大指数集体收跌，道指跌1.48%，纳指跌2.64%，标普500指数跌1.76%，恐慌指数VIX飙涨20%。大型科技股普跌，英伟达跌超8%，博通跌超6%，亚马逊跌超3%，特斯拉、谷歌、微软跌超2%。

BTC和以太坊扩大跌幅，抹去昨日以来受利好消息的所有涨幅，Bit Digital跌超6%，Coinbase跌超4%。半导体、电脑硬件板块跌幅居前，超微电脑跌13%，戴尔科技跌超7%，美光科技跌超3%。黄金短线下跌后转涨，加元和墨西哥比索快速走贬。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.98%。

英伟达周一大跌近9%！市值蒸发2650亿美元；看跌期权激增

特朗普有关加征关税的表态刺激美股市场恐慌情绪升高，AI龙头股英伟达股价周一下跌近9%，报114.06美元，盘中最高跌幅一度超过10%。目前，英伟达股价回落至去年9月的水平，即美国总统大选前的价格。该公司市值已缩水至2.79万亿美元，周一的下跌再次使英伟达的市值蒸发了2650亿美元。根据道琼斯市场数据，英伟达目前的市值较其1月6日创下的3.66万亿美元峰值已缩水约9000亿美元。与此同时，英伟达的看跌期权持仓正在快速累积，根据野村证券数据，行权价在115至130美元之间的合约已导致交易商负向gamma值积累，这可能在交易商调整持仓时加剧价格波动。

瑞穗证券（Mizuho）驻交易台分析师Jordan Klein在媒体采访时表示，这是“上周市场走势的延续”，并形容这轮下跌是对人工智能交易的“降温”。

大摩：重新将特斯拉列为美国汽车股首选股

摩根士丹利分析师重新将特斯拉列为美国汽车股首选股，予特斯拉增持评级，设定的目标股价显示其有超过46%的上涨空间。亚当·乔纳斯表示，“特斯拉2025财年的交付量有可能同比下降，这为我们青睐的具身人工智能概念股创造了一个有吸引力的入场点。今年年初至今，特斯拉的汽车交付量大多低于预期，但并没有特别改变市场预期。特斯拉汽车交付量表现疲软，标志着该公司正处于从一家纯粹的汽车公司向一家在人工智能和机器人领域高度多元化的公司转型的过程中。”

英特尔18A制程芯片备受关注：英伟达、博通进行生产测试，AMD处于评估阶段

两位知情人士表示，英伟达和博通正在与英特尔合作进行生产测试，显示出对英特尔先进生产技术的初步信心。测试采用了英特尔的18A工艺，这是经过多年开发的一系列技术和方法，能够制造先进的人工智能处理器和其他复杂芯片。这些测试表明这两家公司接近决定是否将价值数亿美元的代工合同交给英特尔。这一决定可能会为英特尔带来意外收入，并为其代工业务背书。AMD(AMD.O)也在评估英特尔的18A制造工艺是否适合其需求，但目前尚不清楚AMD是否已将测试芯片送到英特尔工厂。英特尔发言人表示：“我们不对具体客户发表评论，但看到整个生态系统对英特尔18A表现出浓厚的兴趣和参与度。”

台积电宣布计划追加投资1000亿美元扩大美国芯片生产

芯片代工巨头台积电计划对美国工厂追加投资1000亿美元，以提升其在美国本土的芯片产能，并支持总统特朗普壮大国内制造业的目标。台积电首席执行官魏哲家周一在白宫与特朗普一同公布了公司扩大美国业务版图的愿景，这一布局始于特朗普第一任期的2020年。特朗普表示，此举意味着“世界上最强大的人工智能芯片将在美国本土制造”。

台积电CoWoS遭“砍单”，摩根大通：别慌，AI需求依旧坚挺

摩根大通表示，英伟达、Marvell、亚马逊等客户确实下调了2025年的CoWoS订单预期，降幅约为8-10%。但这并非需求问题，而是客户此前过度乐观的预期回归理性。2025年CoWoS产能仍将供不应求，英伟达的Blackwell芯片出货量有望达到600万片。

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比亚迪股份：拟配售新H股筹资435亿港元，折价7.8%

比亚迪股份(01211.HK)在港交所公告，董事会宣布，公司和配售代理于2025年3月3日（收市时间后）订立了配售协议， 假设配售股份全数配售，配售所得款项总额预计约为43,509百万港元。配售所得款项净额拟用作本集团研发投入、海外业务发展、补充营运资金以及一般企业用途。配售股份相当于现有已发行1,098,000,000股H股的约11.82%，及于本公告日期已发行股份总数的约4.46%。每股配售股份的配售价335.2港元，折价7.8%。

微创机器人预期2024年收入同比增长约145%至155%

微创机器人-B(02252.HK)公告，基于对集团截至2024年12月31止年度("报告期间")未经审核综合管理账目及董事会现时可获得数据的初步评估及分析，董事会预期公司报告期间的收入较截至2023年12月31日止年度同比增长约145%至155%，该收入增加乃得益于国内外市场销售均呈现出强劲的增长趋势。董事会预计集团于截至2024年12月31日止年度将录得经调整净亏损介乎于人民币435百万元至人民币521百万元(2023年12月31日止年度：人民币869百万元)，该亏损减少乃主要归功于(i)营业收入快速增长，以及(ii)降本增效多措并举下，营运费用的大幅下降。

鹰君(00041.HK)年度权益持有人应占核心溢利15.53亿港元 同比减少16.4%

深圳国际(00152.HK)盈喜：预计年度股东应占盈利上升约53%至63%

青瓷游戏(06633.HK)发布盈喜：预计2024年度转亏为盈 实现盈利约4000万元-7000万元

和誉-B(02256.HK)年度由亏转盈2830万元

兴业合金(00505.HK)：预计年度纯利同比增长25%以上

上美股份(02145.HK)盈喜：预计2024年集团利润增加62.4%至75.4%

百心安-B(02185.HK)：Iberis®RDN系统在德国完成首例商业化手术

山东新华制药股份(00719.HK)：获得药品补充申请批准通知书

联邦制药(03933.HK)：UBT251注射液CKD适应症获美国FDA批准新药临床试验

荃信生物-B(02509.HK)：QX001S(赛乐信，乌司奴单抗注射液)用于儿童斑块状银屑病的补充申请获得批准

中国天化工(00362.HK)拟“40合1”并股后按“1供2”进行供股

火岩控股(01909.HK)建议“20合1”并股

港股大行评级

• 中银国际：上调中国电信(00728.HK)目标价至9.84港元，首推

• 摩根士丹利：维持石药集团(01093.HK)"增持"评级，目标价从6.6港元升至6.8港元

• 野村：上调金蝶国际(00268.HK)"买入"评级，目标价从11港元升至19港元

• 国泰君安：首予中国燃气(00384.HK)"增持"评级，目标价8.28港元

• 瑞银：维持申洲国际(02313.HK)"买入"评级，目标价从110港元降至95港元

相关阅读：港股大行评级 | 瑞银：维持电讯盈科"买入"评级，目标价从5港元升至5.5港元

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