年内涨幅比肩AI！美股银行板块为何能屡创新高？还能上车吗

华盛资讯2月11日讯，国产大模型“DeepSeek”2025年开年搅动美国科技圈，美股三大股指年初至今持续滞涨，以科技巨头为代表的纳指100 $QQQ 跑输全球股指 $VT 。

在此大市环境下，银行板块却逆势领涨，比肩AI行情。华盛证券数据显示，截至发稿，美股资产规模最大AI主题ETF $AIQ 年内涨幅为7.69%，而美股资管规模最大银行业ETF $KBWB 年内涨幅7.99%。

现阶段美股科技巨头持续剧烈波动，银行板块却屡创新高背后有何投资逻辑？美股有哪些金融业ETF值得关注？

华尔街四大行Q4业绩亮眼！特朗普支持金融业监管放松

从最新一期财报数据来看，受益于美联储降息周期和特朗普政策支持，美国华尔街四大银行均公布了创纪录的超预期Q4业绩，中金数据计算显示，4Q24美国四大行营收、拨备前利润、归母净利润分别同比+10%、+69%、+110%

作为对比，除了还未公布的英伟达财报外，估值高企的美股科技巨头营收全面减速，仅亚马逊净利润增速超过四大行，而TSLA营净利润同比则下滑71%。

另一方面，特朗普承诺减少对大型公司，尤其是对金融巨头们的联邦监管，更宽松的监管可能会刺激交易增加，从而提高银行的手续费收入。

此外，特朗普政策所承诺的将对国内进一步减税、增加石油产量和严格的移民政策，这些都表明美国经济增长和通胀将会走强，这也被华尔街视为大型银行股的利好因素。

对冲基金创记录买入金融股！股息＋回购支撑股东回报

银行业作为传统价值股，拥有广泛稳定性的同时，在2024年成长性同样大幅度跑赢标普大盘。中金数据显示，2024年全年标普500上涨23%，同期美国银行指数涨幅达到34%。

同时，美国六大银行2024年通过派息和回购股票向股东返现超过1000亿美元，为2021年以来的最高水平。通过提高股息及回购支撑股价，美国银行股之于投资者多元化配置策略具有明显优势。

展望2025年，不管从行业监管、业绩表现方面，华尔街机构普遍预测银行股还有较大上涨空间，并投入真金白银增持。

根据最近根据汇编的13F数据，对冲基金在2024第三季度特朗普上任前夕，大量加仓金融公司的股票，敞口合计增加到3400多亿美元，较三个月前增加了50%。

• 摩根士丹利表示，资本市场的复苏将成为大型银行的利好因素，预计到2026年，投行业务收入将超过2021年的高点，而2021年是交易量创纪录的一年。
• RBC分析师表示，预计2025年银行业前景将进一步改善，得益于收益率曲线可能变陡、商业贷款带动的温和贷款增长提速、并购活动增加，以及监管的放松。

美股哪些金融业ETF值得关注？

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