英伟达Q3财报将至！美银建议期权交易可另辟蹊径

全球最高市值公司、被高盛称为“地球最重要股票”的AI芯片霸主英伟达 $NVDA 将于周三美股盘后公布财报。

英伟达股价在美国大选结果出炉后上涨，并创下历史新高，不过在截至本周一的一周多时间里，股价表现有所停滞，周二在财报前夕，英伟达再度大涨。

过去八个季度，英伟达的营收超过了华尔街不断高歌的预期。来自彭博综合预期英伟达Q3营收330.8亿美元，同比增加83%；经调整净利润184.6亿美元，同比增加84%。但由于分析师预计其增长速度会放缓，该公司如何克服延迟和供应链问题可能是影响其股价的重要因素。

据期权分析公司ORATS，美国期权市场数据显示，期权交易员们预计，在英伟达公布季度业绩后，其股价将出现8.5%的波动，可正可负，这意味着其市值可能将出现近3000亿美元的波动。

英伟达历史财报表现

数据显示，在过去12个季度里，英伟达10次超出每股收益预期，仅1次未达到营收预期。财报后的单日股价平均波动为5.3%。最大涨幅是2024财年第一季度财报后，当时股价飙升了24.4%；最大跌幅是2024财年第四季度财报后，下跌-7.6%。

另辟蹊径对冲英伟达带来大盘风险

直接交易英伟达期权并非便宜，同时也为了规避绩后隐含波动率对英伟达期权价格不可控情况。美国银行分析师推荐了一种回避“大热”股票的期权交易策略，具体是购买纳斯达克100ETF $QQQ 的看跌期权价差策略。

简单来说，卖出行权价为480美元的看跌期权QQQ_241122_P_480.0  ，买入行权价为490美元的看跌期权QQQ_241122_P_490.0  ，到期日都在11月22日。交易者将花费52美元成本，在纳斯达克100大跌之际最高将盈利948美元。

通过华盛通期权计算，可知该策略：

• 盈亏平衡点：489.48
• 最大亏损：52美元
• 最大盈利：948美元

最后需要特别注意的是，期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。