早些时候报道，“CVS探索包括潜在分手在内的选择，消息人士说”-路透社新闻

https://www.reuters.com/legal/government/cvs-explores-options-including-potential-break-up-sources-say-2024-10-01/

CVS Health（CVS.N）正在探索可能包括分拆公司以分离其零售和保险部门的选项，因为这家陷入困境的医疗保健服务公司希望在投资者的压力下扭转其命运，知情人士告诉路透社。

消息人士称，CVS最近几周一直在与其财务顾问讨论各种选择，包括这种分拆如何运作，但由于讨论保密，要求匿名。

消息人士称，该公司已与董事会讨论了可能分拆该公司药房连锁店和保险业务的计划，董事会尚未决定CVS采取的最佳行动方案，并警告说，该计划尚未最终确定，CVS可能会选择不同的策略。

消息人士称，CVS还在讨论，如果要继续分拆，可能会导致两家上市公司，那么负责管理健康计划药品福利的药房福利经理部门是否应该归入零售部门或保险范围。

此举将有效地解除CVS在2017年以700亿美元收购医疗保险公司Aetna的里程碑式收购，同时CVS正试图应对其六十年历史上最具挑战性的时期之一。

CVS发言人拒绝就是否正在举行谈判以探索选择发表评论。

该发言人表示：“CVS的管理团队和董事会正在不断探索创造股东价值的方法。”“我们仍然专注于通过无与伦比的规模和集成模式来提高绩效并提供高质量的医疗保健产品和服务。"

最新讨论之际，CVS面临着来自Glenview Capital等投资者越来越大的压力，据称Glenview Capital在8月份连续第三个季度下调2024年盈利预期后，正在推动公司进行变革，以帮助改善其运营。

CVS市值约为790亿美元，截至12月底持有约580亿美元的长期债务，8月份将年度利润预期下调至每股6.40至6.65美元，而之前的预期为每股至少7.00美元。

“当我们看到管理层的...调整后的2025年每股收益增长目标是可以实现的，我们认为2024年业绩的不确定性，以及CVS 2025年医疗保险优势竞标的结果，为2025年及以后创造了不明朗的前景，“TD Cowen分析师在8月11日的一份报告中写道。

CVS最近宣布了安泰保险（Aetna）负责人布莱恩？凯恩（Brian Kane）的离职，此前该公司针对65岁及以上美国人的医疗保险业务因医疗服务成本上升而表现不佳，并启动了一项10亿美元的成本削减计划。Aetna目前约占CVS总收入的三分之一。

可以肯定的是，CVS并不是唯一一家面临更高医疗费用的健康保险公司。UnitedHealth Group（UNH.N）在今年早些时候打开了标记成本上升的新选项卡，Humana（HUM.N）在最近的季度收益中打开了新选项卡，表明今年成本将保持高位。

CVS由医疗保健行业资深人士凯伦·林奇（Karen Lynch）领导，她曾领导过Aetna部门，目前与首席财务官汤姆·科韦利（Tom Covheh）一起暂时监督业务。

该公司股价今年迄今已下跌近四分之一，表现落后于标准普尔500指数（.SPX），同期上涨近21%。根据对LSEG数据的分析，该公司目前的交易价格低于大多数顶级同行。

新标签打开，CVS的股价为息税折旧摊销前利润的7倍，而UnitedHealth的股价为近14倍，Cristna（CI.N）的股价约为9倍。

晨星分析师朱莉·乌特巴克（Julie Utterback）表示：“虽然我们意识到医疗保险和PBM业务目前面临问题，但我们同意管理层的观点，正如去年投资者日所强调的那样，CVS的长期薄弱环节可能是其同名零售药店。”“因此，除非有解决方案，例如在不久的将来大幅扩大这些商店的医疗服务，否则可能有必要进行战略改变。"

CVS成立于1963年，植根于零售药房，主要在美国经营着9，000多家商店。CVS通过几项引人注目的收购发展了其各项业务，包括药房福利经理Caremark、Medicare家庭健康公司Signify Health和Oak Street Health，一家为Medicare患者提供初级保健服务的提供商。