早些时候报道称，消息人士称，CVS正在探索包括潜在分手在内的选择”-路透社新闻

https://www.reuters.com/legal/government/cvs-explores-options-including-potential-break-up-sources-say-2024-10-01/

知情人士告诉路透社(Reuters)，CVS Health(CVS.N)正在探索各种选择，可能包括拆分其零售部门和保险部门。这家苦苦挣扎的医疗服务公司正寻求在投资者的压力下扭亏为盈。

消息人士称，最近几周，CVS一直在与其财务顾问讨论各种选择-包括这样的拆分将如何运作-消息人士要求匿名，因为讨论是保密的。

消息人士称，已与董事会讨论了可能拆分公司药房连锁店和保险业务的计划，董事会尚未决定CVS采取的最佳行动方针，并警告称，计划尚未敲定，CVS可能会选择不同的战略。

消息人士称，CVS还在讨论其负责管理医疗计划药品福利的药房福利经理部门，如果它继续进行可能导致两家上市公司的分离，是应该放在零售部门内部，还是应该在保险部门之下。

此举将有效地解除CVS在2017年以700亿美元收购医疗保险公司安泰(Aetna)的里程碑式交易，同时CVS正试图度过其60年历史上最具挑战性的时期之一。

CVS的一位发言人拒绝就是否正在举行谈判以探索各种选择发表评论。

这位发言人表示：“CVS的管理团队和董事会正在不断探索创造股东价值的方法。”我们仍然专注于通过我们无与伦比的规模和集成模式来提高绩效和提供高质量的医疗产品和服务。

最新讨论之际，CVS正面临来自Glenview Capital等投资者越来越大的压力。在8月份连续第三个季度下调2024年盈利预期后，Glenview Capital据说正在推动公司改革，以帮助改善运营。

截至去年12月底，CVS的市值约为790亿美元，长期债务约为580亿美元。今年8月，CVS将年度利润预期从先前预测的每股至少7.00美元下调至每股6.40美元至6.65美元。

TD Cowen分析师在8月11日的一份报告中写道：“虽然我们认为管理层……调整后的2025年每股收益增长目标是可以实现的，但我们认为，围绕2024年业绩的不确定性，以及CVS 2025年联邦医疗保险优势竞标的结果，导致2025年及以后的前景不明朗。”

CVS最近宣布安泰首席执行官布莱恩·凯恩离职，此前其面向65岁及以上美国人的医疗保险业务因医疗服务成本上升而表现不佳，并启动了一项10亿美元的成本削减计划。安泰目前的收入约占CVS总收入的三分之一。

可以肯定的是，CVS并不是唯一家面临更高医疗成本的健康保险公司。UnitedHealth Group(UNH.N)打开了新的标签，今年早些时候显示成本正在上升，Humana(HUM.N)在其最新的季度收益中打开了新的标签，表明今年的成本仍将居高不下。

CVS由医疗行业资深人士凯伦·林奇领导，她曾领导安泰部门，目前暂时与首席财务官汤姆·考伊一起监督业务。

今年到目前为止，该公司股价已经下跌了近四分之一，表现逊于S指数，后者在同一时期上涨了近21%。根据对LSEG数据的分析，该公司目前的股价低于大多数顶级同行。

CVS的市盈率为利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)的7倍，相比之下，UnitedHealth的市盈率接近14倍，信诺(Cigna)的市盈率约为9倍。

晨星(Morningstar)分析师朱莉·乌特巴克(Julie Utterback)表示：“虽然我们意识到医疗保险和PBM业务目前正面临问题，但我们同意管理层的观点，即CVS的长期薄弱环节很可能是其同名零售药店。”因此，除非有解决办法，例如在不久的将来大幅扩大这些商店的医疗服务，否则可能有必要在那里进行战略性改变。

CVS成立于1963年，植根于零售药房，主要在美国经营着9000多家门店。CVS通过几次引人注目的收购发展了各种业务，包括药房福利管理公司Caremark、Medicare家庭保健公司Signy Health和为Medicare患者提供初级保健的Oak Street Health。