【券商聚焦】交银国际微升和黄医药(00013)目标价1% 指其上半年肿瘤/免疫业务超预期

金吾财讯 | 交银国际发研报指，和黄医药(00013)上半年肿瘤/免疫业务超预期，呋喹替尼美国市场快速上量。维持2024全年肿瘤/免疫业务收入3-4亿美元的指引，并预计最终收入有望落在指引区间的高端。该行指，公司降本增效成效卓著，该行认为公司有望早于此前指引的2025年底实现经营层面盈亏平衡。

该行将公司2024-26盈利预测调整至-0.06亿/0.37亿/1.24亿美元，主要反映更保守的武田合作收入和更乐观的经营费用率预测，得到公司港股/美股最新目标价40.40港元/25.90美元，对应37%/33%潜在升幅；继续给予买入评级并选为生物科技行业重点推荐标的之一。未来12个月，申报/审批相关里程碑事件有望密集落地：1）中国NDA/sNDA审批：呋喹替尼2L胃癌和2L子宫内膜癌、索乐匹尼布2LITP、赛沃替尼1LMETex14delNSCLC、他泽司他3LFL；2）赛沃替尼海外首次申报上市。