回血3200亿美元！英伟达股价两日过山车走势，财报前如何安全度过

编者按：近两日英伟达行情如过山车，让比特币都显得逊色！距离财报已不足1个月，当下交易英伟达是风险还是机会？>>>>

华盛资讯8月1日讯，最近两个交易日，AI芯片巨头英伟达股价可谓是“过山车”行情。

在美股周二时间，该公司股票市值暴减1930亿美元后，周三英伟达重新冲高，收涨近13%，市值一夜增加3290亿美元，英伟达市值增加了创纪录的3290亿美元市值，刷新了在过去几个月屡次创下的单日纪录。

在此次大涨后，英伟达CEO黄仁勋的个人财富增加近120亿美元，打破2月22日所创96亿美元的增幅纪录。

对于这种“过山车”式股价变动，巨大的波动令像比特币这样动荡的资产都自愧不如。

本月28日盘后，英伟达将公布财报，距离财报日还有近1个月，股价高波动是否会成为常态呢？

近两日大涨大跌原因？

• 竞品危机显现，竞争对手收入大增

近两年来，ChatGPT全球风靡之后，华尔街对AI商业化前景的担忧日增。同时，同业竞争方面，越来越多大型科技公司正在寻找英伟达以外的替代品。

苹果在一篇技术论文中表示，支撑其人工智能系统Apple Intelligence的两个人工智能模型是在谷歌设计的云端芯片上进行预训练的。谷歌自研的芯片为TPU（张量处理器），该芯片多用于谷歌内部而不外售。谷歌自研芯片应用范围的拓展一定程度上加深了投资者的担忧。

此外，在AI芯片领域，AMD也在紧追不舍。近日的AMD财报中指出，二季度数据中心事业部营收大涨，主要都是靠MI300X的销售业绩推动。

作为英伟达为数不多的竞争对手，AMD一直被科技巨头视作“多一种选择”，以摆脱对前者的过度依赖。微软、亚马逊AWS、甲骨文这些英伟达的大客户，都在购买AMD的MI300囤积AI算力。

• 市场交易风格轮换

在今年大部分时间里，华尔街很乐意为科技股和成长股买单，因为AI商业潜力的兴奋刺激了如英伟达等芯片制造商强劲走势。

而美联储主席向外释放着9月降息信号，即将到来降息逐渐成为共识。过高的估值将支持所谓的“轮换交易”，即投资者将清算他们所持有的大型科技股，转而投资小盘股、价值股和其他在今年大部分时间里回报平平的股票。

这种情绪转变直接反映在“科技七雄”的股价表现上。自7月10日触达峰值以来，这七家美国市值最高的科技公司合计已蒸发了上万亿美元。显著的回调不仅反映了市场对AI技术商业化进程的重新评估，也暴露了投资者对这些公司高估值的担忧。

“国会山股神”的加仓和“黄仁勋们”抛售

近日，美国国会众议院前议长南希·佩洛西提交的一份新的国会交易表格披露，她增持了英伟达的股票，并卖出了一些微软的股票。

根据表格显示，佩洛西购买了1万股英伟达股票，交易价值在100万至500万美元之间，佩洛西还出售了5000股微软股票，价值在100万至500万美元之间，交易日期为7月26日。

由于回报率相当可观，“国会山股神”的交易吸引了一批追随者，也在一定可能性中刺激了周三的英伟达交易。

同时，在7月份时候，英伟达CEO 黄仁勋持续出售公司所持股权。

据英伟达递交的文件显示，黄仁勋在2024年7月1日、2日、3日、5日、8日、9日、10日、11日、12日、15日、16日、17日的每个交易日都进行了减持，每次减持12万股。黄仁勋每日套现的金额在1430万美元到1609万美元之间，以此计算，黄仁勋在7月至少套现超2亿美元。此外，英伟达高管也有卖出交易。

一些分析认为，黄仁勋和其他高管抛售行为表明他们对公司近期股价表现缺乏信心，可能预示着公司股价将持续下跌。也有分析人士认为，内部人员出售股票不应被视为做出投资或交易决策的唯一指标。

面对行情暴涨暴跌，如何用期权交易获益

在股票进入财报公布日前夕，期权的隐含波动率往往会急剧攀升，这是因为众多市场参与者都在对即将发布的财报结果进行预测和下注。而当公司正式公布财报后，其往往会对股价产生显著影响。

对比，当前英伟达在如此高波动情况下，跨式期权交易就成为一个不错选择。

为何说跨式期权策略是应对财报季行情波动的最佳利器？

因为它是一个无方向性策略，无论财报后方向是涨是跌，只要波动足够大，交易者可以从暴涨暴跌中获益。即通过同时购买看涨和看跌期权，利用一边的收益覆盖两边的成本，赚取额外收益，并能在一定程度上降低单方向交易造成的风险。

总体来说，通过期权交易可以用两种思路做交易：

• 第一种是押注做多波动率，依赖于方向性的巨大运动；
• 第二种是做空波动率并等待隐含波动率均值回归。这就需要标的物的价格一定范围内窄幅波动。

具体操作可以参考下面文章：

财报季想赚钱？学习一下用期权“大赚一笔”

除了英伟达外，这些交易标的也值得关注

对于英伟达的未来，华尔街分析师也出现分歧，大摩分析师认为，对英伟达的长期增长潜力持乐观态度，将英伟达股票重新评为“首选股票”；而Strategas Securities分析师表示，英伟达接下来不会太顺利，投资者或许需要重新调整预期。

无论如何，在财报前英伟达未来走势依旧有更多可能性，而英伟达和“它的朋友圈”依旧具有较强的赚钱效应值得我们关注：

那么，美股市场上还有哪些英伟达“朋友圈”概念股值得关注呢？

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。