独家报道：Eli Lilly、Novo Plummet，减肥双头垄断打破;“市场不会由两名玩家主导”

GLP-1市场领头羊礼来公司(纽约证券交易所代码：LLY)和诺和诺德A/S公司(纽约证券交易所代码：NVO)周四面临大幅抛售，因为竞争对手制药公司的新减肥药开始威胁其旗舰产品Zepound和Wegoy的主导地位。

礼来公司股价暴跌6.3%，这是自2021年3月以来最差的单日表现。在过去的两个交易日，它们已经下跌了超过10%，创下了自2020年3月以来最大的两天跌幅。同样，荷兰制药巨头诺和诺德A/S的股价也下跌了4%。

图表：礼来公司三年多来表现最差的一次会议

图片：Benzinga Pro

Tema ETF创始人兼首席执行官莫里茨·波特独家告诉Benzinga：“本周是一个很好的(早期)例子，说明了为什么需要管理生物技术风险，以及为什么伟大的7号生物技术方法行不通。”

这两家减肥巨头的双头垄断地位受到了新球员进入的威胁。首先，辉瑞公司(NYSE：PFE)和罗氏控股有限公司(OTCPK：RHHBY)宣布了抗肥胖药物的开发进展。

然而，Pot在这些早期发现中表现出谨慎。“罗氏关于口服小分子GLP-1激动剂的最初数据令人鼓舞，但重要的是要注意到患者规模只有25人，我们预计在即将举行的医学会议上会有更多细节，”Pot说。

他说：“辉瑞在早期的达那普隆配方上曾遭遇过一些挫折。”这一进展表明，辉瑞现在将与中外制药公司展开激烈竞争，中外制药公司凭借其口服非肽GLP-1激动剂或设定了较高标准的Forglipron成为先行者。

Pot补充道：“辉瑞对达那普隆的关注可能会削弱对GLP-1并购的任何直接兴趣。”

Pot还预计包括阿斯利康(纳斯达克股票代码：AZN)在内的其他公司的进一步发展，表明GLP-1市场最终可能包括最多五家除Novo和Lilly之外的可信公司。

自Tema GLP-1、肥胖和心脏代谢ETF(纽约证券交易所代码：HRTS)基金成立以来，Tema始终相信，快速发展的“GLP-1市场不会只由两家公司主导。”

Pot解释说，HRTS的投资组合反映了这一信念，保持了对Novo和LLY的良好敞口，同时避免了在这些公司中过度集中的30-40%的头寸。

这位专家说：“HRTS产品组合利用Tema深厚的生物技术专业知识，识别出Novo和LLY以外的早期新兴下一代GLP-1参与者。”

波特强调，特马公司是几家下一代GLP-1公司的早期投资者，这些公司包括安进公司(纳斯达克市场代码：AMGN)、特恩斯制药公司(纳斯达克市场代码：TERN)、中外制药公司、新西兰制药A/S公司(场外交易市场代码：ZLDFF)和维京治疗公司(纳斯达克市场代码：VKTX)。

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