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苹果欲放AI大招，WWDC有哪些投资机会？（附股）
2024-06-05 18:33
苹果这次真的要放大招了？
苹果官宣WWDC24大会将于6月10日至14日（太平洋时间）举行。其中，主题演讲将于北京时间6月11日凌晨1点开始。
今年以来，“未乘上AI东风”的苹果股价一路走低，不仅在“美股七姐妹”中垫底，甚至跑输大盘。
不过，随着Q1业绩的发布以及WWDC大会的临近，分析师们开始纷纷唱多，股价也顺势在触及相对低点后反弹。
对苹果而言，为了稳固投资者的信心，AI 是难以回避的话题。
作为每年最大的开发者盛会，本次WWDC大会除了展示最新软件和技术外，最大的看点要属网传名为“Greymatter”的AI项目。
那么，即将公布的AI项目能否让苹果逆袭？这背后还有哪些投资机会呢？
大会亮点抢先看，苹果的AI有何不一样？
与去年推出Vision Pro混合现实头显设备不同，据传今年的WWDC将不会推出任何新的硬件产品。尽管这可能让一些期待新硬件的果粉感到失望，但软件和AI功能的更新预计将足够吸引眼球。
外界预测，macOS15和IOS18将于本次迎来重大升级，AI功能也将在这次升级中登场。
今年3月25日，媒体援引知情人士消息称，百度将为苹果今年发布的iPhone16、Mac系统和iOS18提供AI功能。
5月26日，彭博科技记者Mark Gurman在最新一期通讯中表示，苹果已与OpenAI达成协议，将后者的聊天机器人ChatGPT集成到iOS18，双方的合作伙伴关系预计将于WWDC2024上官宣。由于不放心让OpenAI成为iOS一项主要新功能的单一供应商，苹果仍在努力与谷歌达成协议，提供Gemini作为一种选择。
从当前媒体透露的消息来看，Greymatter的核心是将AI赋能于Safari、Photos 和 Notes 等核心应用和部分操作系统功能。以下是10大AI功能“剧透”：
- AI 编辑照片
- 语音备忘录转录
- 自动建议电子邮件/短信回复
- 根据消息内容自动生成的个性化表情符号
- Safari 网页搜索改进
- Spotlight 搜索优化
- 更自然的 Siri 互动体验
- 专为外出任务优化的 Apple Watch 高级 Siri
- 智能生成摘要，可以总结错过的通知、消息、网页、新闻文章、文件、笔记等
- Xcode 的开发者工具（AI辅助编程）
Wedbush分析师Dan Ives表示，AI技术被引入苹果生态系统后，将在服务和iPhone/硬件方面带来大量的商业化机会，随着这一愿景开始在22亿台iOS设备的装机量中实现，苹果的EPS将增长30美元~50美元。
被AI赋能的苹果，会影响哪些概念股？
首当其冲，受影响的会是苹果的产业链。
据消息透露，WWDC上可能还会提到搭载人工智能的新型芯片，下一代iPhone处理器可能称为A18，带来更好的AI性能。
产业链 |
公司名称（代码） |
年内股价表现 |
芯片 |
高通（QCOM） |
+42.61% |
美光科技（MU） |
+48.54% |
|
台积电（TSM） |
+47.20% |
|
博通（AVGO） |
+19.73% |
|
德州仪器（TXN） |
+15.12% |
|
意法半导体（STM） |
-14.23% |
|
凌云半导体（CRUS） |
+37.22% |
|
亚德诺（ADI） |
+17.16% |
|
恩智浦（NXPI） |
+16.44% |
|
显示屏&电池 |
索尼（SONY） |
-9.15% |
三星电子（ $SSNLF ） |
+0.66% |
|
伟创力（FLEX） |
+45.92% |
|
射频&天线 |
安诺电子（APH） |
+31.46% |
思佳讯（SWKS） |
-18.22% |
|
Qorvo（QRVO） |
-13.24% |
|
外壳&结构件 |
3M（MMM） |
+10.80% |
捷普科技（JBL） |
-10.24% |
|
麦克风 |
Knowles（ $KN ） |
-3.80% |
瑞声科技（02018.HK） |
+4.98% |
|
摄像头 |
舜宇光学科技（02382.HK） |
-33.60% |
高伟电子（01415.HK） |
-5.21% |
另外，随着macOS15的更新，苹果也躬身入局AIPC的赛道，与微软、戴尔、联想、惠普等公司持续竞争。AIPC被视作未来业绩的增长点。
AI热门赛道 |
股票名称（代码） |
年内股价表现 |
AI PC |
微软（MSFT） |
+11.05% |
惠普（HPQ） |
+18.54% |
|
戴尔科技（DELL） |
+78.95% |
|
联想集团（00992.HK） |
+1.47% |
机构观点
来自投行Wedbush的知名苹果分析师Dan Ives表示，“根据我们最近对亚洲供应链的观察，更多迹象显示iPhone（需求）正趋于稳定，这对进入iPhone 16重要升级周期是非常好的迹象。iPhone增长的乐观迹象正在各个市场形成，最终我们认为二季度将是（iPhone在）中国市场最后一个负增长季度，并将于三季度开始转向正增长。”
Ives直言，WWDC24将为苹果开启新的领域。“我们认为这将是苹果十年来最重要的事件。我们预计，苹果将正式宣布的OpenAI旗舰合作伙伴关系将包括一个具有独家功能的OpenAI聊天机器人，其独家功能是建立在苹果设备上运行的大语言模型，以及云驱动的苹果大语言模型。独家AI功能将为iPhone的增长奠定基础，因此将带来大规模的升级周期，并一直持续到2025年。我们相信，苹果将为人工智能App Store奠定基础，因为广大的开发者将在后续的苹果AI堆栈上构建消费者APP，这将为苹果在未来几年带来额外的服务业务增长。”
资管机构 Deepwater 的联合创始人 Gene Munster 表示，苹果现有的产品线可能有助于让消费者继续选择使用苹果的产品，而不是竞争对手的产品。他指出，苹果设备之间 “无缝” 的连接和隐私保护是该公司在争夺 AI 领域顶尖地位中的重要优势。
投资研究机构晨星分析师 Kerwin 也看好苹果：苹果的主要优势在于其庞大的设备安装基础和黏性强、忠实的用户群……我们预计苹果在任何一次发布新一代 AI 公告时，都会获得强烈的市场反应。
苹果最新大行评级一览：
投行名称 |
评级变动 |
目标价变动 |
潜在涨跌幅* |
Wedbush |
维持“跑赢大市” O |
上调至275美元 ▲ |
+41.50% |
高盛 |
重申“买入” O |
上调至232美元 ▲ |
+19.37% |
美银 |
上调评级至“买入” ▲ |
上调至225美元 ▲ |
+15.77% |
摩根大通 |
重申“超配” O |
下调至210美元 ▼ |
+8.05% |
Bernstein |
上调至“跑赢大市” ▲ |
宣布190美元目标价 🆕 |
-2.24% |
Piper Sandler |
重申“中性” O |
下调至190美元 ▼ |
-2.24% |
Itau BBA |
上调至“与大盘持平” ▲ |
上调至188美元 ▲ |
-3.27% |
国泰君安表示，AI手机或将成为AI产业革命中应用层的颠覆性切入点。终端应用来看，手机具备普及性、伴随性，应用场景更为下沉，有望超越AI PC，成为终端AI的核心入口。未来的AI手机将成长为自主感知、自主决策执行、具备数字人格的Agent。从产业链来看，手机厂商享受量、价、利红利，大模型厂商商业变现加速，硬件厂商受益于产品迭代及供需格局。AI手机有望全面带动产业链获益。
中信建投认为，全球智能手机市场有望触底反弹，生成式AI将对智能手机带来革命性影响，催化新一轮换机高峰，带动手机市场量价齐升并迎来生态格局变化。其中，三星打响AI手机第一枪，华为、谷歌、苹果、小米、荣耀等手机品牌将重点发力。SOC重点升级异构计算和NPU，存储容量进一步提升，电池/散热/射频/光学等配套硬件也将升级迭代，推动手机零部件的价值提升。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。
