ETF周报 | CONL周涨超55%！加密货币ETF狂派大红包；做多恐慌指数ETF受热捧

编者按：加密货币市场表现狂热，CONL周涨超55%；降息预期再遭重锤，SQQQ一周大涨超4%；中东风险溢价上升，2倍做多美国油气指数周涨超5%。

1、本周美股ETF涨幅榜

本周的报告显示，美国通胀依然居高不下。1月CPI环比上涨0.4%，创8个月来最大升幅；1月PPI数据超出预期，冲淡了对通胀持续降温的希望，再次打压了市场对美联储降息的押注。多位美联储票委本周扎堆表态，他们对开启降息进程持谨慎态度，同时强调决策者要根据数据采取行动。

与此同时，加密货币市场表现狂热，比特币逼近5.3万大关，加密货币总体市值回升至2万亿美元以上 。从美股ETF涨幅榜来看，受益于加密资产市场波动性的增加、比特币现货ETF获批的积极影响，Coinbase第四季度业绩远超预期，1.5倍每日做多Coinbase ETF-GRANITESHARES $CONL 周涨超55%，YieldMax COlN Option Income Strategy ETF $CONY 周涨超12%。

其它加密货币相关ETF也录得强劲涨幅，Volatility Shares Trust 2x Bitcoin Strategy ETF、AdvisorShares Sabretooth ETF、iShares Blockchain and Tech ETF、iShares Blockchain and Tech ETF、Bitstream lnc、Bitwise Crypto Industry Innovators ETF一周皆涨超两位数。

2、主要股指ETF表现

对美股而言，这是过山车般的一周。周二公布的1月CPI数据全面超出预期，三大股指大幅下挫，周三和周四收服失地，但周五再次承压。三大指数周线均录得下跌，道指一周下跌0.12%，纳指下跌1.34%，标普500指数下跌0.42%，结束了连续五周上涨的势头。

指数ETF方面，本周做多恐慌指数相关ETF领跑，1.5倍做多恐慌指数-ProShares一周涨超3%，短期期货恐慌指数ETF-ProShares、做多恐慌指数-iPath一周涨超2%。

此外，两份超出预期的通胀数据迫使投资者意识到，美联储美联储对抗通胀的斗争尚未结束，推迟降息的可能性升高，3倍做空纳斯达克指数-ProShares一周大涨超4%。

随着财报季接近尾声，美国企业总体上呈现出了一份稳定的季度业绩报告。根据Refinitiv汇总的分析师一致预期，标普500指数今年的每股收益预计将增长9%以上，2025年将再增长13%。下周三美股盘后AI领头羊英伟达将公布季度业绩，作为人工智能热潮的风向标，英伟达的业绩表现将直接影响由AI驱动的美股走势。

3、大宗商品ETF表现

大宗商品ETF方面，2倍做多美国油气指数ETF-Proshares周涨超5%，标普油气勘探与生产ETF-SPDR周涨近4%。本周布伦特原油价格上涨超过 1%，美国基准原油价格上涨约 3%。分析师表示，中东冲突扩大的风险可能继续影响原油价格。Vanda Insights创始人Vandana Hari预计，中东风险溢价上升带来的最新油价涨势将持续，尤其在进入周末时期。

4、一周市场观点

美联储博斯蒂克：美联储通胀之战尚未结束

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，由于美国劳动力市场和经济仍然强劲，美联储不急于降息，并警告说，目前尚不清楚通胀是否会持续向美联储2%的目标迈进。尽管强于预期的1月CPI可能是一个异常值，但博斯蒂克表示，该报告证明美联储的通胀之战尚未结束。

美联储巴尔：监管机构正关注商业房地产风险

美联储负责监管的副主席巴尔表示，美国监管机构正“密切关注”商业房地产贷款的风险，并在银行面临新的财务压力之际，加大了对银行监管评级的下调力度。

全力押注美债！基金经理：美联储可能降息多达400个基点

欧洲资产管理公司Jupiter Asset Management旗下一只基金已将其美国国债持有量增至创纪录水平，并预测全球最大经济体将走向硬着陆。该公司驻伦敦的基金经理哈里·理查兹表示，美国经济衰退的前景意味着美联储最终可能会在即将到来的宽松周期中将基准利率下调多达400个基点。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。