ETF周报 | 做空黄金、原油本周大赚！工业大麻ETF MSOX涨超13%

编者按：工业大麻相关ETF表现突出， 2倍做多大麻 MSOX涨近13%；生物技术受热捧，LABU涨超5%；美股大盘持续走高，指数ETF表现亮眼，2倍做多道指DDM涨1.53%。

1、本周美股ETF涨幅榜

本周主要美股指继续集体走高，道指上涨0.81%，纳指上涨0.12%，均创下自2019年以来最长的周线连涨纪录。标准普尔500指数上涨0.32%，录得2004年以来最长的周线连涨纪录。整个2023年，道指上涨13.7%，标普上涨24.2%。纳指上涨了43.4%，录得2003年之后的最大年度涨幅。受到大型科技股反弹、人工智能概念股受到热捧等因素推动，纳指表现优于大盘。

随着美联储暗示很有可能已经完成加息、甚至可能在明年多次降息，10年期美国国债收益率从10月下旬的近期峰值5%以上跌至周四的3.9%以下。投资者也对美国经济实现“软着陆”从而避免衰退的前景更有信心。

从美股ETF涨幅榜来看，工业大麻相关ETF表现突出， 2倍做多大麻ETF $MSOX  涨近13%，全美大麻ETF $MSOS 涨超7%；或受到红海事件影响，干散货航运ETF  $BDRY 本周涨超10%；新兴市场、生物技术、比特币等相关ETF表现活跃， 3倍看多韩国市场ETF  $KORU 、3倍做多新兴市场 $EDC 均涨超6%； 3倍做多标普生物科技ETF  $LABU 涨超5%、纳斯达克生物技术指数ETF  $IBB 涨1.55%；做空比特币ETF$BITI 涨超4%。

2、主要股指ETF表现

2023年渐近尾声，全球央行之议息会议亦已结束，准备在2024年开始降息，造就美股月内连升多日，道指屡创新高。不过，目前三大指数已位于历史高位，有机构表示担忧后续动能不足，或迎调整。

指数ETF方面，本周做空恐慌指数ETF以及做多大盘指数领跑，0.5倍做多恐慌指数  $SVXY 涨3.42%，2倍做多道指  $DDM 涨1.53%，3倍做多标普500指数 $UPRO 、做多道琼斯指数ETF  $DIA 、3倍做多纳指  $TQQQ 跟涨。

3、大宗商品ETF表现

大宗商品ETF方面，做空原油、黄金、白银成为本周拥挤的交易标的。2倍做空原油 $SCO 涨5.19%，2倍做空金矿指数 $JDST 涨5.16%，2倍做空黄金矿业指数 $DUST 、2倍做空白银  $ZSL 均涨超3%。

消息面上，截至12月30日，国际原油期货连跌三日。美国WTI 2月原油期货收跌0.12美元，跌幅0.17%，报71.65美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.17美元，跌幅0.22%，和美油均连续两日刷新12月15日以来收盘低位。黄金连日跌落纪录高位，四季度涨超10%。

4、一周市场观点

美国前财长：投资者可能低估了通胀风险 宣布已“软着陆”为时过早

美国前财政部长萨默斯表示，随着市场迅速转向美联储将宽松的预期，投资者可能低估了通胀风险。“我们在通胀问题上不会像人们希望的那样取得很大进展，美联储也不会像人们希望的那样有很大的宽松空间。”今年通胀率下降的速度超过了美联储官员和市场预期，期货市场目前的定价是2024年降息将超过1.5个百分点。美联储青睐的潜在通胀指标在截至11月的六个月中年化增长率仅为1.9%，这是三年多来首次低于2%的目标。萨默斯指出，联邦政府加薪、罢工活动、劳动力市场紧张、地缘政治风险和房价上涨是通胀压力的潜在来源。“在我看来，宣布已经软着陆似乎为时过早。”

交银国际：美股盈利整体下行空间有限

交银国际发表研究报告指，美股今年第三季财报季已于近日结束，标普500指数整体业绩表现亮眼，盈利超预期的水平仍处于历史高位，为2022年第一季以来的新高。展望2024年，营业收入和每股盈利(EPS)的增长预期分别为5.3%及11.4%，市场小幅下调了2024年的EPS增长预期。目前LEI成长率已触底，预示着美股盈利整体下行空间有限。板块方面，2023年第三季度的高预期板块财报表现依然优异。信息技术和通讯服务受益于AI生态的快速发展，市场预期已处于高位水平。

Wedbush：看好2024年的消费者互联网平台 首选亚马逊、Meta Platforms等

Wedbush表示，看好2024年的消费者互联网平台，首选包括亚马逊、Meta Platforms、Booking Holdings和优步。该行认为，2024年数字广告和电子商务的增长速度将加快，在线购物的渗透率将上升99个基点，数字广告支出将增长230%个基点。Wedbush还表示，国际休闲旅游的需求将放缓，与2023年相比将具有挑战性，大多数地区的日均房价将放缓，并对爱彼迎、Booking和Expedia产生影响。该行还指出，过去两年的成本控制将持续下去，其覆盖的大多数公司的利润将上升，即使在2023年实现增长之后也是如此。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。