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跑赢美股 | 政府“逼宫”美联储即将上演，市场资金出货AI后哪里跑？
2023-09-27 19:57
编者按：白宫停摆“考验”美联储，市场遇冷何时能企稳？人工智能概念惨遭抛售，四季度投资如何对冲风险？详情>>9月19日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>
本期直播回放>>美股艰难止跌、AI信仰已崩？投资者Q4如何”闯关“？
核心观点：
1.美联储加息底气在于“好经济”，市场高息环境未必是坏事
2.美国政府停摆不罕见，可根据历史经验做适当对冲
3.人工智能从未熄火，“聪明钱”已游动至软服板块
4.网安概念是互联网"常青树"，业绩走好加上AI随时起飞
一、9月FOMC，鹰派十足，加息路径再变？
上周，美联储举行了九月议息会议，宣布了暂停加息的决定，同时也上调了美国全年的经济增长预期。然而，主席鲍威尔并没有“鹰转鸽”，暗示年内至少还会有一次加息，而明年的降息也可能推迟。此举再次导致刺激的美债长期利率上行，引起了美股市场的持续震荡。
事实上，从经济数据来看，虽然美国服务业PMI数据创下八个月以来新低，但制造业PMI持续上涨，接棒服务业，显现复苏态势；另一方面，失业金申请数持续下降，居民返岗形势较为乐观，就业市场表现出韧性。
在此情形下，美联储会议上调了明年和后年的利率展望，这意味着美国利率的中枢水平在未来几年可能会上升，与市场的降息预期相悖。
言财老师认为，这是因为美国当前正处于人工智能、建筑业和工业回流三个周期的上行区间，投资回报率的预期上升，而借款成本也可能随之提高，因此利率水平难以迅速降低。但同时，激进加息的必要性正在下降，美联储的底气来源于美国的经济，一旦出现“黑天鹅”事件，降息就成为必然。
那么，如果没有什么特殊情况，未来两三年内，美国极有可能会一直处在高利率的状态，这究竟是好事还是坏事呢？言财老师强调，就经济的基本逻辑来看，利率水平是与国家长期增长预期是密切联系的，如果经济环境好，借贷利率再高也有人去借，要是不好，再低利率也难以借出。
二、政府关门，车企罢工，美股又迎多重冲击，怎么应对？
美国政府又又又又要“关门”了！最近，美国不仅三大车企的工人在罢工，就连白宫自己，也极有可能在当地时间10月1日起停摆，这一关门危机与美联储持续的加息政策相结合，引发了市场的关注与担忧。
下文将会用四张图片为大家解释来龙去脉，并分享几点投资建议：
美国政府为什么要“关门”？
关门对宏观有什么影响？
关门会让美股市场大幅回调吗？
不过，言财老师同时也指出，尽管有一定的不确定性和担忧，但在历史经验的指引下，市场会渡过这一阶段，继续保持弱势震荡的态势，但不会出现深度下跌。各位投资者不妨可以关注一些对冲产品，例如 $SQQQ 和 $SARK ，以及一些已提前经历回调的医药板块龙头 $NVO 、 $LLY 、 $MRK 。
三、AI难救美股，抛售潮已现，四季度市场何去何从？
近期美股市场出现抛售潮，其中一个重要因素是十年期美债收益率的不断上涨，给市场整体带来了估值压力，尤其是高估值的科技股首当其冲，有分析认为市场资金已不再信奉AIGC概念，那么这场被称为“第四次工业革命”的热潮就这样匆匆了结了吗？
早在三季度初，《跑赢美股》就对市场配置的风向作出了新预测。当时言财老师就指出，AI的硬件方面赚钱效应已暂时告终，而AI软件服务板块将在三季度受到资金青睐，例如二三线的$SPLK 、 $ESTC 等等， 节目也特别用四分之一的篇幅介绍了几家类似公司。
因此，言财老师也维持之前的判断，即人工智能这个板块才刚刚起步，其中业绩超预期的高质量成长股值得长期关注。
展望四季度，美国CPI将会回落，短期内美债利率可能仍维持高位，因此市场仍会有一些颠簸，并持续到明年二季度，而随着美联储宣布具体降息计划，医药、科技、AI软服板块将迎来更好的配置时机。
四、网安龙头产品大升级，AI赋能，未来可期？
在此情形下，“带你认识AI软服龙头”系列也来到了第四期，本期《跑赢美股》为投资者介绍的是AI网安领域领军企业CrowdStrike。就在最近，$CRWD 举行了一场投资峰会，会上，该公司推出了名为Charlotte AI的新一代网络安全AI工具。
据介绍，Charlotte AI基于深度学习和人工智能技术，旨在帮助各种技能水平的用户提高网络安全能力。它以对话的方式与用户交互，简化了平台使用，并提供了对手活动的摘要和自动执行重复任务的能力。
除了产品升级，CrowdStrike还在财务模型方面进行了调整，上调了营业利润率和自由现金流比率的指标，预计在未来5到7年内实现年化收入达100亿美元的目标。
事实上，该公司早已是业内翘楚，并获得大量客户的认可，今年更是被评为年度最佳推荐供应商之一，而其去年的市场份额已达到17.7%，超越微软成为业内第一
对此，言财老师强调，CrowdStrike作为端点安全领域的龙头企业，它的卓越表现和强大的增长势头已使其成为行业内备受推崇的公司。未来，随着AI的进一步应用，CrowdStrike有望在不断增长的网络安全市场中保持领先地位。
本期直播回放>>美股艰难止跌、AI信仰已崩？投资者Q4如何”闯关“？
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