嘉年华公司&(纽约证券交易所代码：CCL)有债务，但没有收益；你应该担心吗？

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。我们注意到嘉年华公司(纽约证券交易所代码：CCL)的资产负债表上确实有债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。如果情况真的变得很糟糕，贷款人可以控制业务。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。当然，许多公司利用债务为增长提供资金，没有任何负面后果。当我们检查债务水平时，我们首先同时考虑现金和债务水平。

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下面的图表显示，嘉年华公司&在2023年5月负债338亿美元；与前一年大致相同。您可以点击查看更多详细信息。然而，它确实有44.7亿美元的现金来抵消这一点，导致净债务约为293亿美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到嘉年华公司有118亿美元的债务在12个月内到期，还有342亿美元的债务在12个月内到期。另一方面，它有44.7亿美元的现金和7.71亿美元的应收账款在一年内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多408亿美元。

这方面的不足给这家市值197亿美元的公司本身带来了沉重的负担，就像一个孩子在一个装满书籍、运动装备和小号的巨大背包的重压下挣扎一样。因此，我们肯定认为股东需要密切关注这一事件。归根结底，如果嘉年华公司的债权人要求偿还，它可能需要进行一次重大的资本重组。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但决定嘉年华公司和S未来保持健康资产负债表能力的是未来的收益，而不是任何东西。所以，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的12个月里，嘉年华公司报告了170亿美元的收入，增长了199%，尽管它没有公布任何息税前收益。因此，很明显，它的股东们希望有更多的增长！

尽管收入增长，嘉年华公司去年仍出现息税前收益(EBIT)亏损。事实上，在息税前利润水平上，它损失了10亿美元。考虑到上面提到的债务，让我们对公司感到紧张。在对这只股票产生太大兴趣之前，我们希望看到一些强劲的短期改善。尤其是因为它在过去12个月中的自由现金流为负24亿美元。这意味着它在事情中处于危险的一边。对于像嘉年华这样风险较高的公司，我总是喜欢密切关注内部人士是在买入还是在卖出。因此，如果您想自己找出答案，请点击此处。

当一切都说了、做了之后，有时专注于甚至不需要债务的公司会更容易。读者现在就可以获得一份净债务为零的成长型股票清单。

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