华盛早报 | “鹰风”阵阵！今晚鲍威尔能否带来好消息？美团财报亮眼，净利同比翻3倍

编者按：资管巨头、美联储官员都喊话“小心还要加息”；美团护城河仍坚挺！Q2营收增长33.4%；“越南特斯拉”Vinfast狂飙，市值再创新高，跻身全球第三大汽车股>>

一、热点要闻

“鹰风”阵阵！资管巨头、美联储官员都在喊话“小心还要加息”

就在全球投资者屏息等待周五鲍威尔的杰克逊霍尔讲话之时，一股“鹰风”又从四面八方吹起。两位美联储官员表示，决策者可能接近完成加息，但其中一人称在更明确证据显示通胀处于下行通道前，不应排除进一步升息的可能性。波士顿联储行长Susan Collins周四在杰克逊霍尔年会开始前接受采访时说，“我们可能需要再加一点，现在可能已经非常接近于可以长时间维持利率不变的水平”。她说，“我认为我们极有可能到了可以在相当长一段时间内按兵不动的程度，至于利率顶部在那里，我现在不会做出暗示”。Collins今年没有货币政策投票权。

分歧！前美联储“大鹰派”称美国经济回暖或需再加息，现任票委称加息或已完成

今年7月刚刚辞职的前美联储知名大鹰派、圣路易斯联储主席Bullard表示，今年夏天美国经济活动的回升可能会给通胀带来上行压力，促使利率更高，推迟美联储加息计划的完成。美联储今年票委、费城联储主席Harker表示，美联储在利率问题上可能做得足够多了，已经处于限制性立场，接下来应该是将利率维持在限制性水平，同时评估货币政策对经济的影响。Harker预计，让限制性政策发挥一段时间作用，持续一段时间，这应该会降低通胀。除非美国经济出现任何意外，否则美联储可能能够停止加息。

数据显示美国薪资增幅放缓 劳动力市场或已站到美联储一边

据求职网站Indeed，随着通胀的走低，美国薪资增速持续放缓，在杰克逊霍尔会议召开之际，给美联储带来鼓舞人心的好消息。根据Indeed最新的薪资追踪数据，上月在该网站上发布的招聘广告薪资同比增长4.7%，低于4月份的5.8%，以及2022年7月份的8%。Indeed经济学家Nick Bunker表示，担心薪资-物价螺旋式上升的人应当会对最新的薪资数据感到松一口气。劳动力市场坚韧令薪资增幅、进而令通胀高企的风险正在消退。

受高利率影响 美国企业设备订单依然不温不火

受库存不足和借贷成本上升影响，美国7月二手房销量下降至年初以来最低水平。美国全国地产经纪商协会（NAR）周二公布的数据显示，二手房销量环比下降2.2%，折年率达到407万套，接近2010年以来最低水平，低于接受彭博调查的几乎所有经济学家的预期。未经调整销售同比下降超过18%。过去几年美国抵押贷款利率增长超过一倍，打击了卖房积极性，房屋卖价持续处于高位。30年期固定利率均值已经远高于7%，达到逾二十年最高水平，预示购房需求将继续受抑。
美国抵押贷款利率升至7.23% 创下2001年5月以来的新高

美国抵押贷款利率跃升至22年高点，进一步挤压了已经难以负担的潜在购房者。房地美周四在一份声明中表示，30年期固定利率贷款的平均利率升至7.23%，创下2001年5月以来最高水平，高于上周的7.09%。购房者正遭遇近四十年来最难负担的市场。自去年年初以来，借贷成本已经翻了一番，使得现任房主不愿搬家并将房产挂牌出售。由于决心达成交易的买家不得不争夺房地美首席经济学家Sam Khater称之为“少得可怜”的供应选择，价格正在攀升。

“越南特斯拉”取得惊人市值后 “越南小腾讯”也开始冲刺美股IPO

当地时间周四，在越南即时通讯和游戏发行市场排名第一的平台公司VNG宣布，已经向美国SEC提交招股说明书，计划在纳斯达克交易所挂牌上市。VNG麾下最知名的业务正是即时通讯软件Zalo，VNG也涉猎数据中心、移动支付、智能家居、音乐流媒体、电商等产业；把VNG称为“越南小腾讯”，除了同样经营即时通讯业务外，腾讯也是VNG的第一大股东。随着越南首富范日旺的电动车公司Vinfast上周登陆纳斯达克，暴增的市值也引发市场对东南亚概念股的好奇心。与Vinfast的特殊情况不太一样，VNG更贴近于资本市场对于海外赴美科技股的印象。

二、隔夜美股

美东时间周四，美股三大指数集体收跌，由英伟达财报推动的市场乐观情绪逐渐消退，投资者担忧美联储主席鲍威尔周五会发表重创股市的言论。截至收盘，道指跌373.56点，跌幅为1.08%，报34099.42点；纳指跌257.06点，跌幅为1.87%，报13463.97点；标普500指数跌59.70点，跌幅为1.35%，报4376.31点。大型科技股多数下跌，奈飞跌近5%，苹果、特斯拉、微软、亚马逊、Meta跌超2%，谷歌A跌近2%。英伟达全天震荡走低，开盘时涨幅高达6.6%，最终仅收涨0.12%，尽管该公司发布了非常亮眼的财报。

VinFast逆势收涨32%，跻身全球市值第三汽车股！大空头查诺斯直呼“疯狂”

越南电动汽车生产商VinFast逆势收涨32%并创收盘新高，市值达到1131亿美元，成为全球市值第三的上市汽车股。令大空头吉姆·查诺斯（Jim Chanos）都直呼“疯狂”。然而，想要通过做空这只股票来获利并不容易。因为VinFast只有1%的股票（约130万股）可供交易，这使得该股缺乏流动性，做空者借入股票的成本也很高。自由流通股数量的微小也让VinFast容易受到不可预测的波动的影响。

IBM将参与Hugging Face2.35亿美元D轮融资

IBM和开源人工智能平台Hugging Face周四联合宣布，前者参与了后者的2.35亿美元的D轮融资。这笔额外的资金将进一步加强Hugging Face作为领先的开源和开放科学人工智能平台的地位。IBM和Hugging Face最近宣布在IBM的生成式人工智能平台watsonx上展开合作，帮助企业构建、部署和定制跨多个领域的基础模型。在watsonx中，人工智能构建者可以利用IBM和Hugging Face社区的模型，这些模型经过预先训练，可以支持一系列自然语言处理(NLP)任务，包括问题回答、内容生成和摘要、文本分类和提取。

WeWork的华尔街金主们正研究其申请破产的可能性

据华尔街日报，向WeWork提供数亿美元贷款的一些华尔街公司正在研究其申请破产的可能性。包括贝莱德、King Street Capital和Brigade Capital在内的基金管理公司正在就WeWork的重组方案进行初步谈判，并表示他们将支持WeWork申请破产保护的计划。

电信公司T-Mobile计划裁员5000人

美国电信巨头T-Mobile周四宣布，计划裁员7%，即约5000个工作岗位。被裁的员工大部分是公司业务和后台员工以及一些技术职位，零售和消费者维护部门不会受到影响。T-Mobile在一份文件中写道，该公司将在2023年第三季度因裁员而产生约4.5亿美元的税前费用。该公司表示，其2023财年业绩指引保持不变。

Gap第二财季净销售低于预期 业绩展望不佳

Gap第二财季每股收益为0.34美元，分析师预期0.097美元；第二财季净销售35.5亿美元，分析师预期35.7亿美元；第二财季同店销售总额下降6%，分析师预期下降4.53%；预计全年净销售降幅将处于5%左右；预计第三财季净销售同比将经历低两位数的降幅；第二财季毛利润率37.6%，分析师预期37.4%；维持全年毛利润率扩大的预期不变。

三、港股前瞻

周四港股集体反弹，其中恒生科技指数涨幅居前。截至收盘，恒生指数涨2.05%，报收18212.17点；科技指数涨3.72%，报收4158.02点；国企指数涨2.46%，报收6267.95点。

线下消费复苏显著！美团二季度营收增长33.4%，净利翻近3倍

财报显示，今年二季度，美团实现营收680亿元，同比增长33.4%，超出分析师预期的672亿元，经调整EBITDA76.8亿元，超出分析师预期的66.6亿元，同比增长102%，创历史新高。实现净利润47亿元，上年同期净亏损11.16亿元，同比扭亏为盈，经调整后净利润76.6亿元，同比增长272.2%，平台即时配送订单数达54亿单，同比增长31.6%。多项业绩超预期，美团还是本地消费无可撼动的王者。

网易2023年二季度营收240亿元，同比增长3.7%

因游戏收入不及预期，网易二季度营收同比增长3.7%，略低于预期，但净利润超过市场预期。财报显示，网易Q2营收240亿元，略低于预期247.8亿元，同比增长3.7%，环比下降4.2%；净利润82.4亿元，上年同期为67.5亿元，同比增长22%；Non-GAAP净利润90亿元，超过市场预期，去年同期54亿元，同比增长67％， 一季度为75.7亿元，环比上升19%。

华住集团-S(01179.HK)：上半年收入100.1亿元，同比增长65.1%；净利润20.05亿元，同比扭亏为盈

微博-SW(09898.HK)：二季度净收入4.4亿美元，同比下降2%；净利润8140万美元，同比增长187.59%

恒大物业(06666.HK)：上半年61.45亿元同比增加6.17%；净利润7.81亿元，同比增加43.06%

昊海生物科技(06826.HK)：审议通过A股回购方案，拟回购总金额不低于1亿元，不超过2亿元的A股股份，回购价不超过130元每股

腾讯控股(00700.HK)：斥资4.02亿港元回购124万股，回购价格为每股321.0-327.8万港元

创新奇智(02121.HK)：与中国信通院云大所达成战略合作

中国东方集团(00581.HK)：附属拟8.1亿元向唐山国堂转让铁产能，该目标产能即为每年108万吨的铁产能

中国中免(01880.HK)：上半年营收358.58亿元，同比增长29.68%；净利润约38.66亿元，同比下降1.83%

四、债市观察

美国真实利率短期高企 或难以长期维持

华泰证券发布研究报告称，近期美债长端收益率明显攀升、曲线陡峭化，且通胀预期大体稳定，造成“真实利率”明显上行。虽然名义利率走高推升资金成本，但真实利率才是长期资产估值的“锚”。由此，风险资产价格有所回调。同时，联储内部近期对美国疫情后的真实中性利率是否上升的讨论升温，似乎在为明年（通胀下行后）或比市场预期更慢降息做“铺垫”。虽然短期内，政策走势可能影响真实利率定价，但长期而言，真实利率以长期真实投资回报率为支撑。

五、财经预告

财报预告

港股

紫金矿业

中国中免

东方甄选

中国神华

青岛啤酒

直播预告

中手游科技集团有限公司2023年中期业绩发布会   |  8月28日10:00

创梦天地（01119.HK）2023年中期业绩发布会  | 8 月 31 日（星期四）10:30-11:30

以上是今天的早报，祝投资愉快。

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