胜券在握 | 比亚迪中长线可至375港元！看好药明康德再升41%

發仔导读

华盛持牌分析师每周点金，发掘港股潜力金股，聚焦公司业务表现，深入分析经营情况，本周《胜券在握》栏目为您点金比亚迪股份、药明康德！

比亚迪股份   $01211.HK 

• 公司简介：

比亚迪股份主要业务是在国内从事以新能源汽车为主，研究、开发、制造和销售汽车和相关产品。亦从事二次充电电池和光伏业务。同时利用自身技术的优势，积极拓展城市轨道交通业务。另有部份手机部件及组装业务。集团同步在深圳证券交易所上市。

• 财务状况：

截至2022年12月31日止之全年度业绩为营业额4,240.61亿元人民币，增长96.2%，股东应占盈利大幅增长4,5倍至166.22亿元人民币。期内整体毛利率增加4个百分点至17%。

• 业务经营情况：

比亚迪汽车业务占整体营业额超过半，利用汽车业领先的技术，和国际标准的质量。而令到业务能高速增长，并迅速成为国内领先自主品牌的汽车生产商。在新能源汽车的硏发，以致累积高端的技术，从而成为全球新能源汽车行业的领导者。

设有手机部件，及相关配件或组件的高端平台，更成为行业龙头的厂商。为全球客户提供新材料开发、产品设计及研发、零组件及整机制造、供应链管理，及售后的一站式服务。产品可覆盖智能手机、新式智能产品、汽车智能系统，及医疗健康等。

目前更是全球领先的二次充电电池制造商之一。生产的锂离子电池广泛应我于不同种类的电子或新智能产品。同时开发高度安全的磷酸铁锂- 刀片电池，更好解决安全问题。光伏业务是清洁能源的重点，并拥有硅片、电池片、光伏组件及光伏系统等全产业链布局。而城市轨道交通是未来发展的业务，主要利用新能源技术和成本的优势，成功研发出高效率，和低成本的中运量「云轨」及低运量的「云巴」。

比亚迪股份自2021年开始积极开拓新能源乘用车到欧洲、亚太地区及美洲等多个地区市场。在澳大利推售BYDATTO 3，订单火爆。在东京展开日本乘用车市场，推出BYD DOLPHIN 、BYD SEAL及 BYDATTO 3等。在法国巴黎开拓市场，推出汉EV、唐EV及元PLUS 三款车型。在巴西圣保罗市推出宋 PLUS DM-i 和元 PLUS两款车型。集团全资投建首个海外乘用车工厂在泰国落成。

操作建议：可于现价266.20港元附近买入，中长线可见375港元。跌穿237港元止蚀。

药明康德   $02359.HK 

• 公司简介：

药明康德主要业务为从事化学药研发和生产、细胞及基因疗法研发及生产小份子药物研发和生产。另有部份医疗器械测试。同时亦按客户要求而提供临床试验服务。并设立药物研发平台业务。股份亦同步在上海证券交易所上市。

• 财务状况：

截至2022年12月31日止之全年度业绩为营业额增长71.8%至393.55亿元人民币，股东应占盈利同增长72.9%至88.14亿元人民币。期内整体毛利率微升0.8个百分点至36.9%。

• 业务经营情况：

药明康德业务可分为中国实验室服务，可提供小份子药物发现服务，包括标靶、化学、生物学、药物代谢动力学、药物吸收、代谢及排泄、毒理学、生物分析及全面分析服务。而在美国区内的实验室服务仅提供细胞及基因疗法的发现、测试和生产。

同时亦提供医疗医疗器械测试服务。其他为合约生产组织CMO，合约研发及生产组织CDMO服务。支持开发及生产原料药、中间体和活性药物API、开发生产、工艺、固体药物配方。

另有临床测试及商业销售API。临床研究服务主要在国内及美国提供药物开发和现场管理服务SMO。客户横跨中国、美国、欧洲及全球多个地区的制药企业或生物科技公司。

集团年内收购多家优质企业，并将之业务跟现公司进行整合，以实现完善的产业链，以增强协同效应。在全球30多个国家或地区，拥有超过5,950家客户，包括全球首20的大制药企业。占整体营业额超过3成。未来会继续加强创新药物发现及研发，以加强满足客户需求。

操作建议：可于现价70.15港元附近吸纳，中长线可见99港元，跌穿61港元止蚀。

栏目介绍：

胜券在握：华盛持牌分析师每周点金，发掘港股潜力金股，聚焦公司业务表现，深入分析经营情况。点盏股市明灯，炒股胜券在握！

作者简介：

Louis：华盛资本证券资深股票、期货及资产管理持牌人，证监会注册负责人员；从事证券、期货及资产管理行业超过38年，于香港经济通撰文18年；曾为多家企业设立管理基金和退休基金，投资回报率约12%。

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