华盛早报丨美股继续狂飙！道指七连涨；微软股价再创历史新高

编者按：美国6月份零售额小幅上升，关键指标显示需求坚韧；微软Office 365 AI助手定价出炉！市值冲击3万亿美元；Meta发布最新一代开源大模型Llama 2，与高通展开合作。

一、热点要闻

美国财长耶伦称多重因素推动通胀走低，但警告不要因6月CPI而太乐观

耶伦表示劳动力市场降温在减缓美国通胀方面发挥着关键作用，住房成本和汽车价格压力也在下降，预计会继续助推价格压力走低，她还暗示企业利润率可能下降。不过耶伦给6月超预期降温的通胀数据泼了冷水，她认为不要仅仅根据6月份的CPI数据就过度乐观，称其为“一个月的数据”。

美国银行：科技公司财报公布前，资金蜂拥至大型科技巨头

随着越来越多的科技公司即将公布第二季度财报，投资者将密切关注人工智能对美国大型科技公司利润的影响，以及公司和消费者是否仍面临通胀压力等主题。总体来看，美国银行调查结果显示，做多美股市场的大型科技股（苹果、微软、谷歌和英伟达等超大盘科技股）是最拥挤的交易，高达42%的受访基金经理表示，人工智能将在未来两年左右增加科技企业利润。

美国6月零售销售环比增长0.2%大幅不及预期，但关键指标暗示消费需求强劲

美国商务部公布的数据显示，继5月份环比增长0.3%之后，美国6月零售销售环比增长0.2%，远低于预期的0.5%，美国经济出现降温信号。但用于计算GDP的控制组零售销售在5月环比增长0.2%，6月份环比增长加速至0.6%，这一数据说明消费者的需求在6月仍然坚挺。

Q2财报季强劲开局！华尔街四大行业绩复苏令人欣喜

美国银行、摩根士丹利、摩根大通、花旗的第二季度股票承销业务收入都超出了分析师的预期，除花旗外，其他几家银行的利润都高于一年前。大行的债券承销规模也超过预期，同样只有花旗例外。以上这些好消息，再加上美银固收交易意外增长，摩根士丹利高管的乐观言论，大型和小型金融股均受到提振，KBW银行股指数一度上涨2.8%，至三个月以来的最高盘中水平。

科技股巨头恐动力不足！美国多家公募基金持仓已达上限

目前，富达、贝莱德、等主要资产管理公司和共同基金专家都遇到了严格的监管限制。这些限制主要针对一些被归类为“多元化”的基金。在SEC注册为“多元化”的共同基金，不能将超过25%的资产投入其重仓股票，也就是在该基金投资组合中占比超过5%的股票。

交易员完全消化了下周美联储加息25个基点的情景

据CME“美联储观察”，当前美联储7月加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.8%。交易员自6月初以来首次完全消化了下周加息25个基点的情景，与美联储7月26日利率决议挂钩的互换合约所隐含的利率短暂升至5.33%，比5月4日以来大部分时间有效政策利率的5.08%高25个基点，随后略微回撤不到半个基点。

法兴银行：美元存在下跌空间 或将下探疫情期间的低点

随着交易员聚焦于美国加息周期的结束，美元的下行空间更大，这可能推动美元跌至疫情期间触及的低点——当时各国纷纷实施刺激措施。该行分析师表示“如果没有什么事情打消这些预期，预计美元指数会逼近但不会一路跌至2020年末的低点。”

IEA警告：若俄罗斯断供 欧洲今冬或再度面临天然气危机

国际能源署，即使欧洲的天然气储存库在10月前达到接近100%的储备，近几个月来这一预期帮助压低了欧洲的天然气价格，也“不能保证”未来市场不会出现紧张局面。在欧洲即将到来的供暖季节之前，仍存在重大不确定性。寒冷的冬季，加上俄罗斯在供暖季初期全面停止向欧洲供应管道天然气，很容易再次导致市场紧张。

高级别会议召开！事关碳达峰、电力等领域

全国生态环境保护大会17日至18日在北京召开。会上高层提到，要积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快构建新型电力系统。中国银河认为，环保行业当前时点具备较高投资价值。建议重点挖掘两大方向，一是再生资源、高景气行业配套环保设备等；二是具有低估值、高股息率、强现金流属性的水务和固废处理企业。

国企改革深化提升行动动员会议召开 业界预期新一轮国企改革行动将开启

据新华社消息，7月18日，全国国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议在京召开，会议提出，以服务国家战略为导向，以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，扎实推进国企改革深化提升行动。此前一天，国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调要立足新时代新征程国资央企新使命新定位，持续深化改革；不断提高企业核心竞争力、增强核心功能。

二、隔夜美股

美股周二收高，道指涨1.06%7连升创年内新高，标普与纳指创15个月新高，纳指涨0.76%，报14353.64点；标普500指数涨0.71%，报4554.98点。特斯拉收高1.02%，英伟达2.22%，微软收高3.98%。

热点美股：

Office 365 AI助手定价出炉！微软股价大涨4%创新高，市值冲击3万亿美元

微软表示，其与Office软件配套使用的新企业人工智能（AI）工具Microsoft 365 Copilot将额外向企业客户收取每位用户30美元/月的服务费用，比普通版的22美元/月高出约36%。微软并未透露基于AI初创公司OpenAI技术的Copilot何时将向广大用户开放。该消息刺激微软股价隔夜大涨4%，市值达到2.67万亿美元的历史新高。

 $META 发布Llama 2模型，与微软、高通展开合作

时隔半年后，Meta AI在周二发布了最新一代开源大模型Llama 2。相较于今年2月发布的Llama 1，训练所用的token翻了一倍至2万亿，同时对于使用大模型最重要的上下文长度限制，Llama 2也翻了一倍。Llama 2包含了70亿、130亿和700亿参数的模型。

Meta同样在周二宣布，与微软云服务Azure合作，向全球开发者首发基于Llama 2模型的云服务。另外，Meta也与高通宣布，Llama 2将能够在高通芯片上运行，打破市场上英伟达、AMD处理器对AI产业的垄断。

股价涨超10%！嘉信理财Q2业绩下滑低于预期，6月客户“撤资”显著放缓

嘉信理财Q2的收入和盈利均大幅下降，但降幅都较华尔街预期的缓和：营收同比下降9%，EPS盈利降23%，仍高于市场预期。嘉信理财称，客户的现金调整规模较一季度剧减逾80%，二季度客户资金流出呈加速放缓的趋势，到今年底，客户现金调整将结束，现金将开始重回增长。

摩根士丹利Q2净利下降12%但整体双超预期 股价拉升超6%重回三月高位

大摩在截至6月30日的二季度中实现了134.57亿美元的营收，显著高于市场预期的130.8亿美元，同比上升2%。利润下降12%至21.82亿美元，折合每股收益1.24美元。由于营收、每股收益双超预期，隔夜摩根士丹利股价拉升超6%重回三月高位。

三、港股前瞻

截至周二收盘，恒生指数跌2.42%，报19015.72点，恒生科技指数跌2.35%，国企指数跌2.42%。权重科技股齐挫，京东、腾讯控股、快手-W均跌超4%，阿里巴巴跌超3%；龙湖集团跌近10%领跌内房股。

泡泡玛特(09992)发盈喜：预期上半年溢利同比增长不低于40%

泡泡玛特公布，预期该集团于2023年上半年的收入同比增长不低于18%，预期上半年溢利利(不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益)同比增长不低于40%。

董事会认为，集团业绩波动主要归于以下原因：持续优化产品成本，新推出的产品毛利有所提升，从而总体毛利率有所改善;实施严格的费用管控，提升公司的盈利能力;及资金使用效率提高，银行存款利息收益有所增加。

安踏体育(02020.HK)：安踏品牌二季度零售额同比录得高单位数的正增长

哈尔滨电气(01133)：拟4.01亿元向佳电股份出售动装公司51%股权

浦林成山(01809.HK)盈喜：预计中期纯利上升80%至110%

利民实业(00229.HK)盈喜：预计中期纯利同比大增198%

花样年控股(01777.HK)：针对花样年投资清盘呈请已遭驳回

浙江沪杭甬(00576.HK)：浙商证券上半年归母净利9.01亿元 同比增长23.91%

九方财富(09636.HK)盈警：预计上半年净亏损3200万元-4200万元 去年同期盈利2.2亿元

复旦张江(01349.HK)盈喜：预计上半年净利润6000万至7000万元 实现扭亏为盈

哈尔滨电气(01133.HK)：拟4亿元出售动装公司51%股权

鹰瞳科技-B(02251.HK)：集团的重心扩展至青少年及儿童的近视防控

歌礼制药-B(01672.HK)盈喜：预期中期总收入增加约20.4%至23.0%

友邦保险(01299.HK)：7月18日耗资1.32亿港元回购165.5万股

四、债市观察

两大“债主”中国、日本5月均大笔减持美债

据美国财政部的国际资本流动报告（TIC），5月日本所持的美国国债规模为1.0968万亿美元，仍为持仓最多的海外国家地区，但环比4月持仓减少304亿美元，减持规模为去年10月以来最大。

中国大陆的美债持仓为8467亿美元，仍是仅次于日本的第二大海外持仓地区。不过5月的持仓连续第二个月下滑，环比4月减少222亿美元，持仓规模逼近今年1月跌破8600亿美元所创的2010年5月以来低位。从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元。

五、财经预告

美股财报

阿斯麦 | 盘前

高盛 | 盘前

特斯拉 | 盘后

奈飞 | 盘后

IBM | 盘后

美国铝业 | 盘后

直播预告

【輪證有辦法】上半年GDP數據符合預期，牛熊資金看法如何？短炒恒指牛熊證的參考位？

以上就是今天的早报，祝投资愉快。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。