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欧洲天然气暴涨超30%，能源危机卷土重来？这些投资标的重点关注
2023-06-16 15:05
编者按：欧洲最大的天然气田将于今年10月关闭；由于供应中断和持续炎热的天气导致市场收紧，欧洲天然气恢复上涨趋势；美国德州电力需求创历史新高，天然气供应不足；哪些投资品种值得关注？详情>>
当地时间15日，欧洲基准的荷兰TTF天然气期货盘中从38欧元一度涨至近50欧元，涨幅高达30%，6月以来，TTF 7月合约累计最高涨幅已超100%。知情人士透露，荷兰政府将在2023年10月永久关闭格罗宁根天然气田，该油田是欧洲最大的天然气田。投资者担心，如果冬天能源危机恶化，欧洲最大天然气田的关闭将减少该地区增加天然气供应的选项。
另一方面，美国天然气期货周四跳涨约9%至三周高点。消息面上，美国能源情报署(EIA)表示，在截至6月9日的一周内，公用事业公司仅增加了840亿立方英尺的天然气储存。这低于分析师在调查中预测的950亿立方英尺。
除了本次荷兰政府关闭天然气田事件，天然气价格波动还受到多方面因素影响。
天然气供需缺口逐渐增大
自俄罗斯受制裁后，挪威目前已取代俄罗斯，成为欧洲地区最大的天然气供应国。但由于多次停电影响生产，挪威的供应量未来几个月可能下滑。另外，有媒体报道称，挪威的大型石油和天然气生产厂的停电期延长到7月中。挪威供应端突发停产事件是刺激欧洲天然气暴涨的主要因素。
此外，天气因素也正成为左右天然气价格的因素，持续炎热的天气可能会推动制冷需求。有迹象显示，欧洲迎来热浪侵袭之际，全球范围内对天然气的争夺正在加剧。随着北半球进入夏季，高温天气可能会增加从欧洲到亚洲的制冷需求，进而加剧对LNG的争夺。相关统计显示，对那些向欧洲出口LNG的美国供应商而言，夏季时段在亚洲市场更有利可图。
有分析指出，今年夏天LNG出口设施的维护工作将非常繁重，这可能会加剧天然气价格的涨势。中信建投研报指出，天然气市场的颓势发生改变仍需要时间。天然气价格最大的拖累就是高企的库存。天气仍将是夏季天然气价格的关键周期性驱动因素，2023年夏季是否有极端高温将决定今夏天然气是否会有一个像样的反弹。
哪些投资品种值得关注？
基于上述逻辑，發仔梳理了一份港美股市场中的天然气公司供投资者参考：
| 简称代码 | 简介 |
| 新奥能源(02688.HK) | 新奥能源零售天然气销量首季同比增长3%，至近月增幅更提升至高单位数。 |
| 华润燃气(01193.HK) | 惠誉预计，2023年华润燃气的售气量增速将自2022年的5%升至低双位数，原因在于防疫限制措施解除后该公司的工商业用气需求反弹。 |
| 中国燃气(00384.HK) | 瑞银上调中国燃气2023至25年盈测1%至22%。 |
| 雪佛龙（CVX.US) | 集天然气勘探、生产和销售为一体的综合性能源公司。 |
| 康菲石油(COP.US) | 从事天然气勘探、生产和销售的国际能源公司。 |
| 戴文能源（DVN.US) | 从事石油，天然气和NGL的勘探，开发和生产。其业务集中在美国的各个陆路地区。 |
| 埃克西尔能源（XEL.US) | 一家美国监管的大型电力和天然气输送公司 |
| EOG能源（EOG.US) | 勘探石油和天然气的公司，公司遍布了美国、加拿大、英国的特立尼达和中国。 |
| 杜克能源（DUK.US） | 杜克能源包括三个业务部门：电力公用事业和基础设施，天然气公用事业和基础设施以及商业可再生能源。 |
| 壳牌（SHEL.US） | 壳牌正在提高其石油和天然气产量，以在短期内实现账面利润。壳牌将研究液化天然气出口设施或长期供应协议的投资机会。 |
| 英国石油（BP.US) | 一家主要从事天然气生产、运输和营销的全球能源公司。 |
| 桑普拉能源（SRE.US) | 公司业务投资、开发和运营能源基础设施，并为北美客户提供电力和天然气服务。 |
| 山脉资源（RRC.US) | 德克萨斯州的一家从事勘探，开发和收购天然气和石油的公司。 |
| 埃克森美孚公司（XOM.US) | 世界上最大的公开交易石油和天然气公司之一，拥有大量的天然气业务。 |
| Equinor ASA (EQNR.US) | 一家挪威跨国能源公司，从事天然气勘探、生产和销售。 |
| 金德尔摩根(KMI.US)) | 北美最大的能源基础设施公司之一，涉及天然气的运输和储存。 |
除了股票之外，投资者也可关注天然气相关的ETF和期货来扩大账户受益。
做空天然气ETF：
| 做空ETF名称 | 代码 | 昨日跌幅 |
| 2倍做空天然气ETF | KOLD | -16.43% |
| 2倍做空标普原油逾天然气探勘与开采产业ETF | DRIP | -4.13% |
| 2倍做空石油与天然气指数ETF | DUG | -4.13% |
| 2倍做空能源ETF | ERY | -2% |
做多天然气ETF：
| 做多ETF名称 | 代码 | 昨日涨幅 |
| 两倍做多天然气 ETF | BOIL | 16.24% |
| 美国天然气基金ETF | UNG | 8.84% |
| 2倍做多标普原油逾天然气探勘与开采产业ETF | GUSH | 4.04% |
| 第一信托天然气指数基金ETF | FCG | 2.26% |
| 2倍做多美国油气指数ETF | DIG | 2.09% |
天然气期货
| 名称 | 代码 | 昨日涨幅 |
| 天然气主连 | NGmain | 9.18% |
| 天然气2307 | NG2307 | 9.18% |
| 天然气2308 | NG2308 | 8.95% |
| 天然气2309 | NG2309 | 8.53% |
| 天然气2310 | NG2310 | 7.18% |
| 天然气2311 | NG2311 | 4.41% |
| 天然气2312 | NG2312 | 3.27% |
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。
