ETF周报 | 多头大胜！三倍做多半导体ETF狂涨24%，贝莱德看涨新兴市场股票

编者按：美国众议院议长麦卡锡表示，他预计债务谈判将在当地时间周五晚上重新开始；每日三倍做多区域银行股ETF本周涨22.47%；2倍做空黄金矿业指数周内涨幅8.91%。速览>>

1、本周美股ETF涨幅榜

美股本周三大股指涨跌不一，道指本周涨0.38%，纳指本周涨3.04%，标普500指数本周涨1.65%。

周五，针对提高美国债务上限的谈判传出“噩耗”。共和党派出的谈判代表格雷夫斯在谈判会议开始后不久就突然离开，他指责白宫谈判代表实在不可理喻，并表示目前谈判处于“暂停”状态。但最新消息指出，众议院议长麦卡锡表示，他预计避免灾难性债务违约的谈判将在当地时间周五晚上重新开始。

5月18日美国公布失业金人数，数据显示，美国至5月13日当周初请失业金人数 24.2万人，预期25.4万人，前值26.4万人。许多经济学家曾预计，到目前为止，飙升的利率会对就业和个人消费造成更大的实质性影响。事实恰好相反，失业率徘徊在50多年来的低点，消费者仍在消费，房地产市场开始企稳。与此同时，通货膨胀已明显放缓。这些因素的结合，让包括美联储主席鲍威尔在内的“软着陆”的真正信徒重新燃起了希望。在“软着陆”之下，价格压力会消失，但不会出现大规模失业或经济下滑。

从美股ETF涨幅榜来看，每日三倍做多半导体ETF $SOXL 本周涨24.04%，2被做多彭博天然气ETF $BOIL 周涨幅22.7%，每日三倍做多区域银行股ETF $DPST 本周涨22.47%，FANG+指数每日三倍做多涨18.77%。

半导体ETF $SOXL 大涨的背后是上周半导体巨头英伟达大涨10.32%的影响，“AI热潮”中，以GPU为首的芯片把握着AI技术发展的“命脉”、推进技术不断迭代。而与此同时，AI的发展也已开始反哺芯片制造。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋日前强调了英伟达加速计算和AI解决方案在芯片制造中的潜力，他认为芯片制造是加速计算和AI计算的“理想应用”。此外，英伟达将在5月24日盘后发布24年Q1财报，市场普遍对财报预期较高。

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2倍做空天然气ETF $BOIL 本周上涨22.7%。消息面上，加拿大西部艾伯塔省仍有多处在燃山火。该省官员5月18日警告，更多山火可能在未来几天蔓延。山火导致部分能源企业暂停运营，加拿大对美国天然气出口随之减少，推高美国天然气期货价格。数据显示，加拿大对美国单日天然气出口量17日降至64亿立方英尺（1.8亿立方米），为25个月以来最低。加拿大天然气出口量下降两周以来，美国天然气期货价格上涨约13%，18日当天上涨约2%，达到两周高点。

做空金矿ETF本周多数上榜，2倍做空黄金矿业指数 $DUST 周内涨幅8.91%，2倍做空金矿指数ETF $JDST 本周上涨8.55%。本周因美元走强，黄金期货创2月初以来的最大单周跌幅。 纽约商品交易所6月份交割的黄金期货上涨21.80美元，收于每盎司1,981.60美元涨幅1.1%，其中最活跃合约的价格本周下跌1.9%。道琼斯市场数据显示，这是截至2月3日当周以来最大的单周百分比跌幅。

compararebroker首席分析师贾米尔•艾哈迈德（Jameel Ahmad）表示:“本周金价意外跌破2000美元后，卖家立即采取行动，将金价快速下跌的预期计入价格。”Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，金价短期内是否会继续下跌，取决于美元指数的走势、金价能否突破约1,927美元的100日移动均线、6月2日美国非农就业数据，以及对黄金的实物和投资需求。

2、主要股指ETF表现

指数ETF方面，本周涨幅居前的为做多类ETF。其中，3倍做空纳指ETF $TQQQ  、3倍做多小型股ETF  $TNA  、做多罗素2000指数ETF $URTY 、FI大盘股成长ETF $FBGX 、3倍做多标普500指数ETF $SPXL  分别周涨10.48%、5.4%、5.21%、4.97%、4.92%。

周五，美联储主席鲍威尔表示，在下个月的央行会议上，他对保持利率稳定持开放态度。他指出，目前的银行业压力可能意味着通胀可以在不过度依赖紧缩货币政策的情况下得到缓解。交易员目前预计，美联储6月份加息25个基点的可能性为22.4%，低于一天前的35.6%，与此同时，交易员预计美联储下月将利率维持在5%至5.25%区间的可能性为77.6%。

3、区域市场ETF表现

区域ETF方面，本周亚太地区股指反弹，韩国、台湾股指表现较好，安硕MSCI台湾上限ETF $EWT 涨5.29%，安硕MSCI韩国ETF $EWY 涨4.69%，3倍做多新兴市场ETF $EDC 涨3.03%。

此外，国际分红除金融基金ETF $DOO 周涨4.64%，Global X富时北欧地区ETF $GXF 涨3.78%，巴西小盘股ETF $BRF 涨3.73%。

5月19日，国际信评机构穆迪19日维持韩国主权信用评级“Aa2”不变，评级展望维持“稳定”不变。Aa2是穆迪信用评级中的第三高级别。穆迪将明年韩国经济增速预期从此前的2%上调至2.4%。穆迪分析认为，受到半导体增长乏力、货币政策收紧、楼市进入调整期等影响，韩国经济增速将会放缓，但下半年随着半导体行业的复苏，整体经济有望反弹。

贝莱德建议增持新兴市场股票，这些股票可能在短期内从中国经济重启、各国央行紧缩政策接近尾声以及美元走软中受益；建议减持发达市场股票。

4、一周市场观点

“美联储传声筒”：债务违约或迫使鲍威尔重审“令人厌恶”的兜底措施

“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，美国政府的债务上限僵局可能很快就会迫使美联储官员重新审视他们在10年前类似局面中制定的危机管理策略。这场僵局可能导致财政部无法按时支付所有账单，包括对美国政府债券持有者的债务，而美国政府债券是全球市场的命脉。由于拖欠还款的威胁而引发的严重金融动荡，可能迫使美联储出手相救。根据当时2013年10月的会议纪要，美联储的选项包括购买投资者因延期兑付风险而规避的国债，或者允许银行以违约证券作为抵押品从美联储获得贷款。

大摩知名空头：美国债务上限僵局将引发美股动荡

华尔街知名空头、摩根士丹利策略师迈克尔•威尔逊预计，围绕提高美国政府31.4万亿美元债务上限的辩论将引发股市的一些剧烈波动。威尔逊在一份报告中写道，多数客户“相信此事最终会得到解决，但短期内会有一些波动”，并补充称，许多人认为此事“对市场来说是双输”。该策略师表示，即使债务上限在所谓的X-day(即美国财政部现金耗尽的那一天)之前被提高，“鉴于标普500指数对近期流动性变化的敏感性”，它也可能挤压流动性，导致标普500指数走低。

贝莱德警告：债务上限危机将重创美股，建议买入新兴市场股票

贝莱德警告称，美国债务上限危机将加剧利率上升引发的金融压力，使股市经历另一轮波动，并可能出现抛售。目前债券市场的波动性已超过了美国上次面临债务违约风险时，当时标普500指数在2011年7月至8月期间下跌了约17%。贝莱德警告称，当前的债务上限危机可能引发类似的市场波动。该大行建议增持新兴市场股票，这些股票可能在短期内从中国经济重启、各国央行紧缩政策接近尾声以及美元走软中受益；建议减持发达市场股票。

摩根大通资管：美国经济衰退无疑，料美联储最早9月降息

摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）高层表示，美国经济衰退几乎已成定局，随着经济增长失去动力，美联储可能会在第三季度之前降息。该公司全球利率主管Seamus Mac Gorain认为，“市场的降息预期是正确的，通胀太高了，只有经济衰退才能使其回落。”他对市场上掉期交易员的看法表示支持，后者预计美联储最早将在9月实施政策转向，由之前的加息转向降息，以应对经济增长放缓，不过美联储一再反驳这一观点。

别错过AI浪潮！华尔街大鳄力挺AI：将提振美股市场

华尔街大鳄、对冲基金Point72资产管理公司的创始人Steve Cohen日前表示，投资者过于担心市场下滑，过分关注经济衰退的可能性或导致他们错过人工智能（AI）带来的“大浪潮”机会。他也是美剧《亿万》中金融大鳄Bobby的原型。2000年，他精准做空美股，在美股崩盘的情况下，斩获了73%收益，一战成名。

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