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港美风向标 | 年内涨超80%，美银大赞英伟达；百度周涨6%，文心一言即将上线
2023-03-23 21:01
编辑：Nick
發仔导读
结合市场资讯+公司财报+大行观点，追踪热门港股，关注市场最新风向，发现更多投资机会，我们一起来看看本周风向标重点！
1、腾讯控股2022年盈利1882.4亿元，Q4实现净利297亿元，获多家机构看好
2、百度将于3月27日发布文心一言及其周边配套服务，机构看好文心一言商业前景
3、英伟达股价年内暴涨超80%，美银称公司股价未来将大幅上涨
4、中信预计ChatGPT每月为微软云贡献收入数千万美元
腾讯控股 $00700.HK
机会解读：
- 3月22日公布2022年全年及第四季度业绩。其中第四季度录得权益持有人应占盈利297.11亿元，同比增长19%。实现收入1449.54亿元，持续环比改善，同比增长 0.5%。拟派末期股息2.4港元。截至发稿，腾讯控股涨近8%，股价创近一月盘中新高。
- 进入2023年，随着重新开放后宏观环境的逐步改善，监管政策的正常化，以及通过改善广告货币化、游戏复苏、金融科技和云计算的多种增长动力，腾讯有望在未来几个季度实现更强劲和可持续的增长前景。近期基础模型的突破和生成性人工智能的进步是良好增长机会，有利于其社交、游戏、广告、内容和云计算业务，公司计划推出聊天机器人服务并将纳入微信/QQ。花旗将目标价从496港元上调至520港元，重申“买入”。
- 生成式人工智能作为增长的强劲催化剂被强调，利润增长也是一个关键重点。杰富瑞维持“买入”评级，将目标价从456港元上调至460港元。瑞信继续看好腾讯在丰富的游戏管道和宏观复苏推动下的强劲增长前景。维持“跑赢大市”评级与461港元目标价。
风险提示：宏观经济波动风险；新游表现不及预期风险；监管政策风险。
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相关标的关注：
| 股票简称 | 周内涨幅 | 关注理由 |
| 网易-S | 2.96% | 游戏版号常态化发放，助推行业逐步回暖趋势不变，预计2季度新游加速上线，各公司游戏收入或从2季度起逐季改善。 |
| 创梦天地 | 8.38% | 3月20日，国家新闻出版署官网公布了2023年进口网络游戏审批信息，本次共发放进口版号27款，创梦天地《机甲战队》在列。 |
百度 $09888.HK
机会解读：
- 3月20日，百度官方宣布，将于3月27日（下周一）在北京总部召开新品发布会，发布文心一言云服务及应用产品。文心一言是百度于2021年4月发布的一项AI写作工具，能够根据用户输入的关键词、文本长度等参数，自动生成与主题相关的文章段落或语句。3月21日，极狐X百度Apollo 400台第五代量产无人车Apollo Moon在镇江北汽蓝谷麦格纳高端智造基地正式下线。
- 文心一言率先在国内开始产业化和训练迭代，有望获得中文大模型产业化先机。中信证券看好 AI 大模型对公司智能云业务的拉动，百度智能云有望获得价值重估，并进一步推动搜索业务竞争力提升。期待百度 AI 大模型产业化持续落地带来的产业机遇，维持公司的“买入”评级。
- 文心一言在 2C 端搜索生态重塑机会和 2B 领域产业级机会带来新的想象空间。广发证券认为文心一言能够迅速调整上线有赖于百度多年在人工智能领域的全栈布局和持续投入。 按 SOTP 估值法，港股合理价值167 港元/股，维持“买入”评级。
风险提示：营销业务增长不达预期，竞争加剧，AI 政策变化等风险。
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相关标的关注：
| 股票简称 | 周内涨幅 | 关注理由 |
| 商汤-W | 5.49% | 近期，商汤科技与中原地产达成战略合作，共同推出SenseMARS原境空间房产营销AIGC解决方案。 |
| 腾讯控股 | 10.67% | 腾讯正大力投入人工智能与云基础设施建设，将AI能力不仅应用到工业质检、智能制造等产业场景，还应用于医疗、助老、生物多样性保护、农业等多个社会领域，解决社会痛点。 |
英伟达 $MSFT
机会解读：
- 英伟达在年度GTC开发者大会上，发布了针对ChatGPT庞大算力需求打造的全新GPU产品H100 GPU和解决方案——NVIDIA H100 NVL。这些产品主要面向大语言模型和生成式AI的云服务。
- 英伟达创始人兼CEO黄仁勋预计，未来12个月，来自人工智能平台的收入将大幅增长，因为企业要么跟上人工智能的步伐，要么就会被甩在后头。
- 2022财年全年，英伟达净利润为97.75亿美元，相比2021财年的43.32亿美元同比增长125%。全年总营收269.14亿美元，同比增长61%，也超出分析师预期。AI数据中心业务的营收已经超过了显卡成为最大收入来源。
- 美国银行分析师Vivek Arya指出，基于芯片巨头英伟达在人工智能和大型语言模型（LLM）领域日益领先的因素，该公司股价未来料将大幅上涨。巴克莱分析师布Blayne Curtis对英伟达给予“增持”评级。他表示，此次演讲表明，该公司是生成式人工智能领域的“王者”。人们对GTC大会的期望非常高，但这是科技行业最大的长期推动力，英伟达仍远远领先于竞争对手。
风险提示：AI芯片价格波动；GPT投产不及预期
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相关标的关注：
| 股票简称 | 周内涨幅 | 关注理由 |
| 美国超微公司 | -0.27% | AMD在处理器领域与英特尔展开竞争，推出高性能的Ryzen处理器，以及在显卡领域取得了巨大的进步，推出了性能强大的Radeon系列显卡。 |
| 英特尔 | -5.64% | 英特尔在处理器领域占据主导地位，推出了高性能的Core处理器，同时也在人工智能、5G等领域进行了布局。 |
微软 $MSFT
机会解读：
- 自微软在2月7日推出其人工智能版必应搜索以来，必应的页面访问量上升了15.8%，而谷歌的页面访问量下降了近1%。
- 微软在2023财年第二季度实现营收527亿美元，同比增长2%，云收入同比增长22%至271亿美元。近期微软宣布追加投资OpenAI，并加速下产品和OpenAI相关AI技术的融合，引发市场对人工智能产业的广泛关注。CEO纳德拉认为下一代计算平台发展主要由AI推动。
- 获得微软重金投资130亿美元的OpenAI在3月14日公布多模态预训练大模型GPT-4，文本处理能力提升至2.5万字，并增加了识别和理解图像的能力。GPT-4被定义为OpenAI发展的另一里程碑。据悉，GPT-4在已测试的考试中，基本都是高分通过，超越了“人类的水平”。微软也同时宣布，公司旗下的必应（Bing）聊天机器人已升级使用GPT-4技术。
- 微软宣布，自AI功能集成到Bing与Edge一个月以来，Bing的日活跃用户数首次超过一亿。中信预计ChatGPT每月为微软云贡献收入数千万美元，同时OpenAI能力的融入，亦将显著提升微软云Azure的AI品牌形象。投行伯恩斯坦发布研报称，微软建立的人工智能平台将随着规模的扩大使得该公司的利润水平不断扩大。该行表示，相信在未来更多的商业化实例将相对快速出现。
- 微软已于3月16日向欧盟反垄断监管机构提交了关于690亿美元收购动视暴雪交易的补救措施，据报道，微软提交的补救措施显然关注的是其竞争对手的云游戏服务，例如索尼的PlayStation Plus和英伟达的GeForce Now，欧盟反垄断监管机构将其对这笔交易的审查决定期限延长至5月22日。
风险提示：高通胀等反复导致的供应链问题和宏观经济走弱风险；云计算市场竞争持续加剧风险
相关标的关注：
| 股票简称 | 周内涨幅 | 关注理由 |
| 谷歌 | 1.72% | 3月21日消息，据报道，谷歌宣布推出AI聊天机器人Bard，以试图与OpenAI的ChatGPT展开竞争。该公司正寻求在生成人工智能技术商业化的竞赛中收复失地。 |
| 百度 | 6.12% | 百度将于3月27日（下周一）在北京总部召开新品发布会，发布文心一言云服务及应用产品。CEO李彦宏称文心一言嵌入百度搜索，将引领搜索体验的代际变革。 |
以上就是本期發仔整理的热门港美股，祝各位投资顺利！
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