大V言财经 | 应对通胀折返下的美股波动，抓住这些个股是关键！

导读：近期，美国通胀表现显著，各项数据均大于预期，刺激美股阶段性大幅波动。关注当前核心发展主线，把握业绩与现金流双优的高质量个股是应对大幅波动的关键。比如，AI强劲发展势头下十分受益的英伟达；网安行业表现突出的派拓网络。《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>>

核心观点：

1、应对近期美股波动可采用定投的方式购入核心景气品种。

2、网安行业龙头派拓网络  $PANW ，营业收入增长稳健，大客户拓展卓有成效，未来成长可期。

3、 在AI的势头下，英伟达 $NVDA 的芯片优势十分受益，在未来具有强大的发展潜力。

前情提要

2022年10月18日节目《特斯拉财报能否救火，美股三季报如何演绎？》，言财老师在个股掘金环节中十分看好派拓网络的发展，截止至本次直播前，派拓网络涨幅已超15%。

一、定投式买入核心景气品种，应对近期美股波动

1月PCE和核心PCE的同比与环比均大超预期。表现显著的是消费者支出回升，失业数据仍在历史低位。上周在PCE数据公布以后，加息预期再变，但是2023年已经不再预期降息。

言财经认为，尽管一月通胀呈现上行的翘尾态势，但美国通胀不会改变回落的整体趋势，整个通胀会呈现出折返跑的下行趋势。

通胀折返跑，市场面临压力测试。表现为美元强势，美债收益上行，人民币等新兴市场汇率承压。美元指数再度从100.8上行至超过105，人民币汇率阶段性再度贬值，逼近7整数关口；两年期美债收益率超过前次（去年11月）高点，逼近4.9%。

美股市场波动加剧，成长股和价值股波动均加大。这是因为阶段性的经济指数强劲，流行性紧缩会再起，担忧会有高利率的后续反应，估值压力增大和对经济衰退的担忧，成长股面临阶段性估值压力，价值股业绩也难以维持强势。

言财经认为，应对美股波动，我们应该定投式地买入，且购入的资产类型选择核心景气的主线品种，关注高质量的，季度业绩和现金流表现良好的个股，其中网安与AI领域就有许多优良个股。

二、网安行业优秀个股：派拓网络

在以往栏目中，言财老师多次看好的网安行业，其中网安行业表现突出的个股是零信任领军者：派拓网络。十年间每个季度收入增速都保持在20%以上；RPO（最终会转化为公司未来业绩）同比39%的增长，保证了未来业绩； NGS下一代产品年度经常性收入23.3亿美金，同比63%；运营利润、EPS（每股收益）、FCF（自由现金流）等继续改善；大客户拓展卓有成效，大于100万、500万、1000万收入的客户数量与金额均表现亮眼；公司的TAM（可触达市场）在各个业务产品线都出现了明显的扩张，给公司提供了更大的发展空间；从估值及安全边际的角度，公司现金流比率超过30%。

除了派拓网络，还有一只业绩表现优异的个股：飞塔信息 $FTNT 。另外言财经之前提到的，受益于ChatGPT发展的Cloudflare $NET ，整体表现也十分强劲。

三、AI领域极具发展潜力个股：英伟达

网安行业在AI的浪潮下发展迅猛，而最先受益的，无疑是上游的AI算力芯片公司，其中的受益代表：英伟达 $NVDA ，最近表现优异。

英伟达业绩环比改善，AI驱动其进入新阶段。2023财年Q4营业总收入60.5亿美金，环比回升；销售毛利率连续两个季度环比回升。Q4季度英伟达在数据中心方面收入环比增长放缓，年同比上升11%。上述数据也意味着，英伟达业绩环比改善，在AI的驱动下，凭借其芯片优势或许将进入新的发展阶段。

AI驱动，新的星辰大海。生产力的巨大创新才会带来生产力的变革，进而培育出新的伟大企业。AI驱动下，整个AI的操作系统、5G的加速普及和AI云计算区块链等新东西的一个深度融合又形成了一个新的生产力，尤其是在去年年底ChatGPT的推出，让我们看到了AI 对生产力的一个巨大的进步和效率的提升，因此新的伟大企业的诞生值得我们期待。

知名研究机构Verified Market Research最新发布的报告显示，预计到2030年用于AI的芯片市场规模将达到3095.3亿美元，2023年至2030年的复合年增速高达惊人的46.03%。人工智能芯片进入快速发展阶段。英伟达能提供AI重要的三个底层芯片CPU、GPU、DPU。在性能方面能够提供一篮子服务，基于这样一个技术，英伟达能够实现行业具体应用的扩展。在AI的驱动下，英伟达业务与技术顺应时代发展潮流，吃了一波时代红利。

言财经认为： 在AI的势头下，英伟达凭借它的芯片优势十分受益，在未来具有强大的发展潜力，是一支值得关注的个股。

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