大行评级 | 高盛唱高美团涨至238港元！Meta获多机构升价

编者按：机构指腾讯基本面已进入上行通道，股价或升28%；国泰君安建议增持协鑫科技，目标价3.32港元；中信看好线下客流恢复带动运动品牌销售复苏，关注李宁、安踏>>

编辑：Judy

大行观点

申万宏源：维持腾讯控股 $00700.HK 【买入】评级，目标价升至492港元

申万宏源发研报指，腾讯控股22年以来持续推进降本增效，利润率快速修复，第四季度利润端同比改善明显。上调腾讯23-24年Non-IFRS归母净利润预测为1489/1722亿元。腾讯基本面已进入上行通道，内容监管边际放松、消费复苏、金融监管落地等将对各业务成长性带来明显提振。将目标价从402港元上调至492港元（对应23年市盈率27倍），维持“买入”评级。

高盛：维持美团-W $03690.HK  【买入】评级，目标价升至238港元

高盛发布研究报告称，维持美团-W“买入”评级，上调2023/24年经调整净利预测至156.5/334.06亿元，以反映强于预期的线下消费复苏、GTV趋势及外汇因素，目标价由231港元上调至238港元。

报告中称，公司农历新年黄金周复苏趋势强劲，其中到店业务的日均消费规模较2019年同期升66%，而多人堂食套餐订单量则同比升53%。该行认为，美团本土服务业务仍将重点受恵，并预计今年公司到店业务的总交易额（GTV）将增长33%。

国泰君安：升协鑫科技 $03800.HK 至【增持】评级，目标价3.32港元

国泰君安发布研究报告称，上调协鑫科技评级至“增持”，预计2022-24年净利润为141.62/128.49/144.12亿元，目标价3.32港元。公司颗粒硅采用硅烷流床法工艺生产，较行业主流西门子法电单耗显著下降，成本优势明显，且适用于连续直拉单晶工艺。当前国际市场对光伏产品碳足迹要求提高，颗粒硅碳足迹差异化优势有望体现。

招商证券（香港）：维持理想汽车-W $02015.HK 【增持】评级，目标价升至150港元

招商证券（香港）发布研究报告称，维持理想汽车-W“增持”评级，为其新势力板块首推股。盈利预测不变，目标价上调17%至150港元。公司1月交付量领冠新势力，L9/L8需求保持强劲，交付量/平均售价/终端价格稳定性多方面的领先优势加大。同时以卓越产品超越用户需求，高效运营体系不断得验证。

Truist ：维持埃克森美孚 $XOM 【持有】评级，目标价升至110美元

Truist分析师Neal Dingmann将埃克森美孚的目标价从101美元上调至110美元，并维持对该股的“持有"评级。Dingmann在研究报告中告诉投资者，埃克森美孚第四季度的业绩略低于预期，但管理层坚持此前在12月初制定的2023-2027年计划。该分析师补充说，埃克森美孚可能会继续走去年的老路，财务上的灵活性确保其资产负债表表现稳健，且季度红利在任何类型的周期都会继续增长。

其他评级

• 法巴：百度 $09888.HK 今年迎更多复苏迹象，维持目标价180港元
• 瑞信：长城汽车 $02333.HK 四季度业绩逊预期，下调公司AH股目标价
• 美银证券：予中金公司 $03908.HK “买入”评级，中信证券 $06030.HK 目标价22.3港元
• Wolfe Research：Q4业绩及Q1指引超预期，上调Meta $META 目标价至220美元

大行研究

中信：线下客流恢复带动运动品牌销售复苏，重点关注李宁等

中信证券发研报指，中信证券发研报指，今年以来，疫情管控放开带来线下客流恢复超预期，各运动品牌销售表现均呈现稳步复苏。从1年维度和更长期维度看，运动仍是兼具高景气和清晰格局的优质消费赛道。虽然短期股价有所反弹，龙头估值逐渐回归合理，但今年仍可关注零售超预期改善+盈利修复会带来的收入及净利润超预期的机会。

长期来看建议重点关注产品储备丰富的李宁 $02331.HK 和盈利弹性较高的安踏体育 $02020.HK 。另外，短期建议重点关注估值仍有吸引力、估值修复机会明确的优质品牌和制造企业的补涨机会，重点推荐特步国际 $01368.HK 、波司登 $03998.HK 等。

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