美股风向标 | 单日飙涨13%！阿里巴巴开年强势；分析师料特斯拉未见底

编辑：Jling

一周一次的见面会又来了，还是我→美股风向标。致力于追踪热门美股优质标的，挖掘更多投资机会。接下来我们来看看本周有哪些重要的标的可以关注吧！

1、阿里巴巴单日大涨13%，获瑞信唱多；关联公司蚂蚁超百亿增资获批，大和估蚂蚁最早下半年IPO

2、理想汽车去年12月交付量破两万辆，刷新单月交付记录，大摩看好其实现单月百亿营收目标 

3、特斯拉去年Q4交付量低于市场预期，投行料其今年仍将面临需求挑战，做空特斯拉ETF $TSLS 本周涨7%

4、大和：内存市场接近触底，看好该领域巨头美光科技获益，看好美光再涨20%

一、阿里巴巴 $BABA 

机会解读：

• 阿里巴巴美股隔夜收盘大涨12.98%，当日美股成交额达53.8亿美元。该股周内累计大涨17.97%。消息面上，近日重庆银保监局官网显示，已经批复通过重庆蚂蚁消费金融公司的增资方案。彭博社观点指出，监管部门对蚂蚁金服增资的批准可能有助于缓解蚂蚁金服恢复IPO计划的道路阻力（阿里巴巴持有蚂蚁金服33%的股份）。
• 大和料蚂蚁集团监管整改告一段落。该行指出，随着蚂蚁重庆蚂蚁消费金融公司融资的不确定性逐渐消退，剩下的关键问题是金融控股牌照，而其征信机构牌照的批准也可能成为其全面合规的次要催化剂；若蚂蚁集团能够顺利完成监管整改，其IPO最早有机会于今年下半年进行。GW&K投资管理公司的投资组合经理Nuno Fernandes认为，蚂蚁金服的消息对大多数机构投资者来说是一个大惊喜。其指出，许多投资者发现，他们先前对中国股票的态度（比如部分人大举减持）需要做出改变。
• 行业方面，瑞信表示看好阿里等股。该行研报指出，今年中国互联网行业有多重利好因素，如行业估值不高；营运提升带来上行空间，料产品组合提升和营运杠杆带来的利润率上行将持续到今年；而宏观复苏等因素在持仓相对清淡情况下亦为市场提供信心。从增长前景、潜在政策支持、对整体经济的反应等来看，该行依次看好顺序是电子商务、旅游、本地服务、网络游戏、快递、广告、在线娱乐。具体个股方面，该行看好阿里巴巴(宏观复苏及估值不高)、拼多多 $PDD (强劲增长及海外潜力，目标价升至125美元)、快手 $01024.HK (广告市场复苏及组织结构调整上行，升目标价至100港元)、哔哩哔哩 $BILI (利润率提升)和唯品会(消费复苏)。
• 根据TipRanks数据统计，当前华尔街分析师给予阿里巴巴的平均目标价为134.43美元，潜在涨幅达29.36%。

二、理想汽车 $LI 

机会解读：

• 理想汽车美股周三大涨9.53%，本周累计已涨12.65%。此前理想汽车去年12月再次刷新其单月交付纪录，售出21,233台，同比增长51%/环比增长41%。瑞信认为这归功于公司在零部件供应链和车辆交付方面的出色执行能力，该行维持对理想美股35美元的目标价及“跑赢大市”评级。瑞信估计，理想今年的交付量将按年增长80%至24万辆。
• 大摩发研报指，理想汽车去年12月销量再次创下新高。Q4总交付量（46,319辆）处于公司指导目标（45,000-48,000辆）的中点。尽管存在供应挑战，但L8和L9的交付量在12月都超过了10,000台。该行认为，投资者可看好理想公司的稳健执行，其创始人设定的截至年底的每月营收100亿元人民币的乐观目标有望实现。另一方面，理想汽车正在布局其EREV(增程式电动车)阵容，该行预计L9、L8和L7将成为2023年的销量关键驱动因素，而将于今年晚些时候推出的首款HPC BEV（高功率充电纯电动）车型的贡献将相对有限。该行维持对理想美股“增持”评级及目标价23美元。

三、一倍每日做空特斯拉ETF - Direxion  $TSLS 

机会解读：

• 本周特斯拉股价一度大跌逾12%，本周迄今累跌7.74%，而反向追踪该股表现的ETF，即一倍做空特斯拉ETF $TSLS 周内累涨约7%。此前特斯拉2022年第四季度交付量40.53万辆，不及市场预期的431,117辆，遭多家投行下调目标价。高盛分析师Mark  Delaney认为特斯拉Q4交付数据是一个递增的负面因素，将该股目标价从235美元下调至205美元，维持“买入”评级。摩根大通分析师Ryan Brinkman指特斯拉Q4交付量低于市场预期，加上较低定价拖累，认为市场对特斯拉每股盈利预测或有下行空间。该行将对特斯拉的目标价从150美元降至125美元，维持“减持”评级。
• 另一方面，伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi认为，特斯拉正面临着“重大需求问题”，尽管大幅降价，但Q4账面价值可能不到0.65倍。预计特斯拉2023年将持续面临需求挑战，特别是除7座Model Y外，目前似乎没有“任何特斯拉车型”有资格获得美国的《通胀削减法案》(IRA)退税。Sacconaghi认为，许多投资者低估了特斯拉面临的需求挑战规模，2023/2024年的数字可能会大幅重置。Sacconaghi还担心，在利率上升/消费支出放缓情况下，市场可能会面临更广泛的压力，特斯拉等高估值股票将受影响。他维持对特斯拉“跑输大市”评级，目标价150美元。
• 截至周三收盘，特斯拉股价收于113.64美元。Fundstrat技术策略师Mark Newton周三在一次采访中表示，如果特斯拉股价接近100美元，这可能是一次买入机会。不过目前断言股价触底为时过早。他预计，到本月底，该公司股价将低于目前水平。该策略师目前并不是真正看好特斯拉，“我会关注特斯拉本月底的业绩，我相信在这期间会有一些机会。如果股价再下跌10%左右，那么这将是一个非常好的风险回报，我认为上行空间可能会在30%-50%之间”。

四、美光科技 $MU 

机会解读：

• 美光科技周三大涨7.6%，本周迄今该股累涨8.44%。此前大和证券分析师SK Kim发表研报称，受到严重低迷打击的内存市场接近触底，这将使该领域巨头美光科技受益，该行予以该股“买入”评级，目标价为65美元——意味着该股较最新收盘价还有约20%的潜在涨幅。
• 具体来看，Kim表示，随着价格继续下跌，库存进一步增加，今年上半年内存市场的亏损可能会扩大。不过这种低迷预计将在下半年有所改善，这一看法主要基于新CPU的推出、中国市场的复苏以及在包括混合现实头显在内的新应用。Kim补充道，所有这些都预示着2024年的复苏将比华尔街部分分析人士预期的还要强劲。
• “我们预计2023年内存市场周期会有所改善，(2023年下半年)DRAM价格将上涨，但由于内存供应商亏损巨大，(第一季度初)投资者情绪可能仍将保持保守。”不过，“在可能进一步削减产量/资本支出之后，我们预计股价将从(第一季度末)开始反弹。”Kim对该行业持积极看法，除看好美光外，其也看好存储芯片制造商三星电子( $SSNLF )、SK海力士和南亚科技( $NNYAF )等股。

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