大行评级 | 腾讯获机构看涨至429港元！恒指明年收益率或高达33%

编者按：药明生物子公司获移出UVL名单，野村称此是股价正面催化剂；中信看好卫龙重回增势，目标价13港元；RBC：特斯拉股价或继续承压，目标价225美元>>

编辑：Judy

大行观点

中泰国际：维持腾讯控股 $00700.HK 【买入】评级，目标价升至429港元

中泰国际发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，目标价上调至429港元。该行认为更多游戏获得版号、海外发行取得成绩、广告行业扰动逐步消退、视频号变现能力增强、商业支付恢复高增长及降本增效取得成效等利好因素将支持公司业绩逐步改善.

尽管疫情仍是短期扰动因素，但业绩将随着后疫情时代经济复苏于明年恢复快速增长。另认为前期对估值造成较大影响的政策因素已逐渐消退。

野村：重申药明生物 $02269.HK 【跑赢大市】评级，目标价97.78港元

野村发布研究报告称，重申药明生物“买入”评级，目标价97.78港元。公司宣布旗下两间子公司均获美国商务部从未经核实名单中移除，预将加快消除投资者疑虑。该行表示，注意到无锡工厂从被检查至到从名单上移除，花费了大约四个月时间，认为此次是缓和积极信号，也是股价正面催化剂。

中信：维持吉利汽车 $00175.HK 【买入】评级，目标价18港元

中信证券发布研究报告称，维持吉利汽车“买入”评级，目标价18港元，重点推荐。公司新能源化转型加速，混动车型方面，该行看好基于串并联双电机DHT路线的雷神混动后续的增长潜力；纯电车型方面，认为极氪、几何车型的销量高增长有望延续。中国插电混动汽车市场进入消费驱动阶段，销量在未来3年有望大幅提升。

中信：首予卫龙 $09985.HK 【买入】评级，目标价13港元

中信证券发布研究报告称，首予卫龙“买入”评级，目标价13港元。改革叠加疫情之下，预计2022年公司收入持平，计提较多非经费用导致盈利较低；2023年提价和改革驱动下有望重回较快增长趋势。辣味休闲食品呈现“大行业、小企业”特征，卫龙已经初步成为跨品类龙头，具备多个领先优势。该行看好其立足辣味，成长为零食行业领军企业。

RBC：维持特斯拉 $TSLA 【跑赢大盘】评级，将目标价下调至225美元

RBC Capital分析师Joseph Spak将特斯拉的目标价从325美元下调至225美元，维持“跑赢大盘”评级。该分析师指出，随着毛利率预期的重新调整，特斯拉的股价可能会继续承压。一旦发生这种情况，特斯拉作为低成本和运营杠杆的领导者，迫切需要推升收益和自由现金流。

其他评级

• 第一上海：维持香港交易所 $00388.HK “买入”评级，目标价400港元
• 瑞信：体育用品首选安踏体育 $02020.HK ，短期升势将持续，目标价升至130港元
• 大和：重申携程集团-S $09961.HK “买入”评级，目标价升至310港元
• 大和：重申广汽集团 $02238.HK “买入”评级，目标价降至11.1港元
• 摩根士丹利：给予美国超微 $AMD “超配”评级，目标价77美元

大行研究

申银万国：把握港股岁末年初反弹窗口期，恒指明年收益率可能高达33%！

申银万国发研报指，鉴于 2022 年流动性和基本面双触底，岁末年初在防疫政策持续优化、地产政策开始回暖、美联储加息周期进入尾声等因素刺激下，看多 2023 年港股几乎成为了市场的一致预期。

在该行的中性假设下，恒生指数潜在收益率为 8%，而乐观情景下可以达到 33%。岁末年初可能是市场反弹的重要窗口，而年中前后市场可能迎来向上向下因素的拉锯战。科网板块仍然是平衡了弹性和可持续性后我们的首选，医药和大金融等板块亦有可能迎来估值修复的行情。

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