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以史为鉴:历次美国经济衰退标普500表现如何?哪些股能“独善其身”?

2022-12-08 20:59

一、寒意入侵华尔街!美国经济衰退已成定局?

日前摩根大通及高盛掌门人纷纷发出警告,称当前消费开支难以为继,民众和企业的偿债能力恶化,美国将于明年陷入衰退。

当地时间6日,摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示,尽管当前的居民消费和企业经营良好,但恐怕不会持续太久,通胀居高不下或令美国经济于明年步入衰退。

无独有偶,高盛集团首席执行官所罗门David Solomon同日在公开场合对美国经济前景作出悲观预测,预计美国经济步入衰退的概率为三分之二,经济软着陆的概率仅为35%。

美国亚马逊公司创始人杰夫•贝索斯近日在接受美国有线电视新闻网采访时就表示,美国经济的衰退已经近在眼前了,他建议,未来几个月内,民众应尽可能缩减开支,尽量不要购买汽车与电视这样的大件商品。

......

2023年美国经济进入衰退似乎已经成为了市场的共识,大多数投资者也开始为避免衰退带来的损失做准备。

二、以史为鉴,美国经济衰退期间,标普500指数表现如何?

来源:华盛资讯

数据显示,自第二次世界大战以来,美国经济衰退共发生了13次,在21世纪发生了3次(2001年、2008年和2020年)。此外,自1945年以来,标普500指数在经济衰退时期都出人意料地平均上涨了1%。分析师认为,主要原因肯能是股市是预期管理的市场,股市最坏的情况在经济衰退之前都已经被充分“定价”过了。大部分情况都表明,标普500指数都在衰退结束前的四个月左右触底,通常在衰退开始前七个月见顶。

根据CFRA Research的数据,1990年以来的最后四次经济衰退中,标普500指数平均下降了8.8%。然而,在二战以来13年的经济衰退中,有一半以上的年份,标普500指数都取得了正收益。

CFRA研究公司的首席投资策略师Sam Stovall解释说:“价格引导基本面,因此股市下跌是大多数投资者认为我们正在走向衰退的迹象,当我们最终陷入衰退时,通常是回到市场的好时机。”

三、哪些美股是最佳避风港?

上文我们可以知道,在衰退期间,并不意味只美股就一定会下跌,

CFRA策略师Sam Stovall表示,在1990年以来的经济衰退期间,标普500行业板块中有两个板块录得上涨:医疗保健 $XLV 板块平均上涨1.8%,必需消费品板块 $XLP 上涨0.4%。

其中,家居装修零售是艰难时期最好的子行业,平均涨幅达14.8%,金属和玻璃容器以及鞋类也不错,分别上涨13.3% 和12%。

此外,有7只股票股票在2008年和2020年都跑赢了标普500指数。分别是,折扣零售商沃尔玛 $WMT 、多元化保健品公司雅培 $ABT 、家得宝、芯片测试大厂新思科技、埃森哲、T-Mobile US $TMUS 、迪士尼

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风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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