美股反弹还能持续多久？美银大摩转空，亦有分析师推荐这些机会

目前，美股股市的投资者希望在经历了震荡的一年后，有一个强劲的收尾。

华尔街的分析师表示，如果美联储的鹰派立场不那么强硬，加上通胀数据令人鼓舞，可能会在12月引发一轮大幅上涨。历史数据表明，在过去70年里，12月是股市表现强劲的一个月。

不过，今年的行情可能起步较晚：随着震荡的行情逐渐进入2023年，在12月13日发布下一份关键的通胀报告之前，就连多头也可能会观望。

一、标普500强势突破，分析师：股市可能已经见底

上周三，美联储主席鲍威尔暗示，美联储将放缓加息步伐，这给人们带来了一些乐观情绪。随后，标普500指数上涨3.1%，自今年4月以来首次突破200日移动均线。

200日移动均线是一个受到广泛关注的技术指标，用于衡量长期价格趋势。由于交易员们评估了一份出人意料的强劲就业报告，以及加息将美国经济推入衰退的主要风险，推动标普500上周收涨1.13%。

Steward Partners Global Advisory财富管理执行董事Eric Beiley表示：“股市可能已经见底，因为美联储加息可能接近尾声。当我展望明年时，我确实认为美联储的加息政策将结束，希望在2023年初结束，因为这些加息正在削弱通胀数据和全球经济放缓方面产生影响。”

二、标普500或将迎来1999年来最牛Q4行情？

2022年，面对创纪录的通胀数据，美联储采取了强硬的加息措施，这使得美股陷入熊市，直到10月份通胀显示有所降温，股市才有所反弹。随着美联储进入2022年最后一次会议前的静默期，这种多头和空头之间的拉锯战将在未来一周持续下去。

2022年最后一次会议将于12月13日发布最新的消费者价格指数(cpi)的第二天召开。截至今年年底，几乎没有什么经济数据比11月的通胀数据更重要了，因为美联储采取了积极措施抑制不断飙升的物价，同时对股市产生了巨大影响。

若自10月份以来的市场反弹持续到年底，那么标普500将有可能创造1999年以来最好的四季度表现。截至12月2日美股收盘，标普500指数四季度累涨13.56%，仅次于1999年四季度的14.17%。

分析师指出，股市是前瞻性的，股票会对至少6到12个月后的情况进行贴现。历史表明，一旦通胀达到峰值，美国股市就会攀升。这种乐观情绪助推了最近的反弹，这令多头感到鼓舞。

与此同时，市场波动率也显著下降，芝加哥期权交易所恐慌指数指数VIX在10月12日盘中一度飙升至34.53后，上周跌至20以下。华尔街对于美股前景似乎越来越看好。

三、头部机构转空，亦有分析师提示：关注这些“抄底”机会

分析师提醒，即便多头情绪越来越浓，股市仍面临更多障碍，投资者需要时刻观望该指数1月份的下跌趋势是否会被打破。

美银的策略师Michael Hartnett表示，在明年失业率可能激增之前，是时候抛售美国股市反弹的股票了。他在一份周报中写道，看空者担心2023年的失业率会像2022年的通货膨胀一样，对华尔街的消费者信心造成冲击，他们正在美股反弹之际抛售，因为市场过于积极地预测美联储转折点。

而大摩策略师Michael Wilson正在回归唱空阵营。这位策略师是美国股市最直言不讳的怀疑论者之一，他认为最近美股反弹已足够多，他建议投资者最好锁定利润。就在上周他曾表示，标普500的战术性复苏可能持续到12月，明年将面临企业盈利走弱的压力。

GenTrust董事总经理Mimi Duff认为，标普500指数尚未反映出轻度衰退的因素。她预测标普500指数有可能跌至3300点，较上周五收盘下跌19%。

但这并没有阻止她寻找买入机会，她认为通货膨胀率可能已经见顶，明年可能会降至3%—4%。Duff建议客户买入大型生物科技公司的股票，因其资产负债表强劲，同时也越来越看好小型股，因其估值较低。Duff说：“没有人想要抓住掉下来的刀子，但我们不想错过机会。”

Steward Partners 的Eric Beiley则建议客户继续持有必需消费品、能源和金融类股。但如果明年经济逐渐放缓并避免衰退，他押注亚马逊 $AMZN 等大型科技股将受益于利润改善的局面。

Beiley说：“不确定因素是经济放缓的程度，假如实现软着陆，那我们应该对股市更加乐观。当然，如果经济放缓幅度更大甚至衰退，股市也将继续下跌。”

相关投资机会

根据前文分析师建议，可关注与标普500指数相关的ETF，如标普500指数ETF-SPDR $SPY  、3倍做多标普500指数-ProShares $UPRO 、3倍做空标普500指数-ProShares $SPXU 、3倍做空标普500指数ETF-Direxion $SPXS 。

Duff建议客户买入大型生物科技公司的股票，可以关注纳斯达克生物技术指数ETF-iShares $IBB 、SPDR标普生物科技ETF $XBI 。

根据Eric Beiley的建议，必选消费可以关注日常消费品ETF-SPDR $XLP 、全球日常消费ETF-iShares $KXI 、iShares安硕美国消费品ETF $IYK 、日常消费品ETF-Vanguard $VDC ；能源类可以关注iShares安硕美国能源ETF $IYE 、iShares安硕全球能源ETF $IXC 、能源精选行业SPDR基金 $XLE ；金融类可以关注金融行业ETF-SPDR $XLF 、First Trust金融AlphaDEX基金 $FXO 。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。