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2022-12-05 23:40
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编者注:美银团队调整了2023年投资策略的ETF组合,等权重指数ETF获得青睐,以此来降低估值和集中度风险,此外,美银还看好高股息以及固收回报ETF>>
美国银行表示,今年美国股市经历了“洗牌”后,新的趋势正在酝酿,投资者应该做好准备,在2023年调整自己的投资策略。
美银ETF策略师Jared Woodard上周四在给客户的报告中称,从科技等高增长行业撤离是新的趋势,过去十年的投资剧本或将不在适用现在的高利率环境。
他表示:“我们预计,在低通胀和低利率背景下创造的70万亿美元成长型股票/政府债券将不得不大幅调整,以适应更高通胀和新的利率体制。新经济部门(以科技股为代表的高估值类股票)的痛苦可能才刚刚开始。”
Jared Woodard的团队调整了2023年投资策略的ETF组合,以适应新的宏观环境。
一、建立新的投资组合
降低科技股相对风险敞口的一个方法是购买等权重指数基金,如Guggenheim标普500等权重ETF,科技股在过去10年的出色表现,使它们在标普500指数中占据了不成比例的大权重,这意味着即使许多其他股票表现良好,科技股也可能拖累指数。
Woodard写道:“Guggenheim标普500等权重ETF在科技和通信服务方面的权重低了近15个百分点,为投资者提供了继续投资美国股票的选择权,同时降低了估值和集中度风险。”
投资者还可以增加传统行业板块的敞口,如能源精选行业SPDR基金和SPDR标普金属与采矿ETF。另一种选择是从大盘股转向小盘股,如领航小型股价值ETF。
Jared Woodard写道:“过去20年,大盘股增长表现出色,这是一个反常现象。如果1926年购买100美元小盘股的投资者,今天的市值将超过3600万美元,而类似的大盘股投资只会达到80万美元。”
美国银行2023年的精选ETF:
名称 | 代码 | 费率 | 今年累计涨跌幅 |
Guggenheim标普500等权重ETF | RSP | 0.20% | -8.49% |
能源精选行业SPDR基金 | XLE | 0.10% | 62.72% |
SPDR标普金属与采矿ETF | XME | 0.35% | 22.35% |
领航小型股价值ETF | VBR | 0.07% | -5.30% |
高股息收益ETF-Vanguard | VYM | 0.06% | 0.79% |
iShares Fallen Angels USD Bond ETF | FALN | 0.25% | -16.72% |
二、关注股息以及固收类ETF
Jared Woodard表示:另一个值得关注的点可能是股息,就算是股价相对疲软,较为稳定的股息也能为投资者带来相对可观的回报。
Jared Woodard写道:“1970年至1980年,在股市估值过高、市场集中度过高的情况下,股息年平均增长6.2%,在同样的十年里,价格回报率平均每年只有3%。同样,2000年至2007年,股息平均增长6.2%,而年平均价格回报率仅为2.5%。”
美国银行推荐的一个股息ETF是高股息收益ETF-Vanguard。美国银行表示,该基金包含对金融和消费必需品等行业的敞口,使得相比其他一些股息ETF更具吸引力。
投资者还可以投资固定收益ETF,美国银行推荐了iShares Fallen Angels USD Bond ETF,该基金主要投资评级为BB的债券(仅比投资级别低一个级别)组成。
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