今晚重磅！美国10月PCE报告来袭，美股反弹稳了吗？

一、PCE指数可能卡“BUG”

北京时间周四21：30，美联储看重的通胀指标——10月PCE（个人消费支出）物价指数将公布，结合昨晚鲍威尔的发言以及市场的预测，10月份的整体个人消费价格指数环比上涨0.4%，同比上涨6%，而所谓的“核心”个人消费价格指数预计环比上涨0.3%，同比上涨5%。前一个月，整体个人消费支出增长6.2%，而核心个人消费支出增长5.1%。

Investing.com的分析师Michael J. Kramer在一篇报道中指出了一个问题，11月10日公布CPI放缓至7.7%之后，市场可能过于乐观PCE数据也将放缓。在10月，对消费者物价指数（CPI）中医疗保险费用的计算方法进行了改革，这些变化不会出在现在个人消费支出（PCE）报告中，这意味着市场现在对PCE数据的预期可能太低了。同时，他表示，如果数据超预期，可能会对当前市场的反弹造成新的威胁。

他进一步解释道：10月份的CPI报告显示，医疗保险费用环比下降超过4%，这是自2006年有记录以来的最大降幅。医疗保险成本的下降对总体CPI和核心CPI产生了负面影响，导致这两个数据都低于预期。注：医疗保险在CPI总指数中占近1%的权重

总而言之，因为医疗保险费用的大幅下降，这构成了CPI的一部分，但不是PCE的一部分，所以周四的PCE通胀指标有可能高于预期。这也是为什么美联储更倾向于PCE报告的一个重要原因。

二、当心股市“假反弹”

Michael J. Kramer表示：

自11月10日CPI报告发布以来，美国股市就一直在反弹，从技术上看，现在标普500指数并不是很稳定。

这种情况在2022年重复了几次，如下图圈出的区域所示。通常情况下，这种模式包括一个急剧上升的缺口和一个垂直反弹。在7月和10月，指数都有跳开的情况，随着各种通胀数据的出炉，指数很快又填补了缺口，就像8月下半月和10月中旬发生的那样。现在，多头获利了结可能导致标普500指数跌回3580点，填补10月中旬以来的缺口。

此外，标普500指数的顶部模式是菱形反转，这表明标普500可能会出现大幅下跌。

纳斯达克100ETF的恢复幅度不及标准普尔500指数，但它确实具有与标普500指数相似的菱形反转模式，如图所示。最近几个月，纳斯达克100ETF多次出现这种模式。每次，这种模式都会导致所有的收益被抹掉。

在目前的情况下，纳斯达克100ETF这样的下跌可能会去填补263美元的缺口。这大致相当于纳斯达克100指数跌至10800点左右。 

如果技术面像过去那样发挥作用，那么12月的前几天可能会使年底反弹的希望破灭。 

三、投资干货

对于看好美股的投资者，可以关注做多美股的指数基金，

包括：纳斯达克100ETF $QQQ    、标普500ETF  $SPY 、道指ETF  $DIA 、3倍做多纳指ETF  $TQQQ   、3倍做多标普500指数ETF  $UPRO    、3倍做多道指ETF  $UDOW   。

而对于持有美股资产却不想清仓的投资者，以及继续看空美股想要在跌势中获利的投资者，则可以关注三大指数的反向ETF，

包括：3倍做空纳斯达克指数ETF  $SQQQ  、3倍做空标普500指数ETF  $SPXU   、3倍做空道指ETF  $SDOW   、做空纳斯达克100ETF  $PSQ   、做空标普500指数ETF $SPXS    、做空道指ETF  $DOG   。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。