简体
  • 简体中文
  • 繁体中文

原创精选> 正文

美银2023最佳投资策略出炉!美股明年会走牛吗?

2022-11-25 21:01

编辑:Jling

第四季度已经过半,离2022年结束又近了一步。最近华尔街大行开始发布2023年展望,新的一年会否是更好的一年?以下精选了美国银行2023年展望的部分内容,主要覆盖2023年年度顶级交易策略以及美联储未来利率路径预测。

1、美银的2023年投资策略

市场话题方面,该行预测2023年上半年的话题将会从2022年的通胀与利率“冲击”转变成衰退与信贷“冲击”,下半年将是围绕通胀、美联储利率、债券收益率以及美元纷纷“见顶”的话题。

重要经济指标方面,美银的经济学家和策略师预测,2023年美国经济将出现轻度衰退(实际GDP增速将为-0.4%)、通胀将降低(CPI将下滑至4.4%)。

2023年针对不同资产的全年投资回报预测方面,该行认为铜 $QCmain 、黄金 $QOmain 等金属的潜在回报居前;美国投资级债券、十年期美债以及高收益债券等也将表现出色;该行预计美股回报近乎持平,而美元 $DXmain 回报将为负。详见下表。

具体来讲,美银上半年继续看跌风险资产,下半年倾向于看涨。该行的美国股票和量化策略主管Savita Subramanian预计,标普500指数2023年将收于4000点。她表示,美联储加息将造成“更多的短期痛苦”,并可能使经济陷入衰退。

不过Subramanian也表示,投资者应该在2023年上半年买入,因为衰退可能会在第三季度结束,她指出市场通常在衰退结束前六个月触底。Subramanian建议投资者增持能源、消费必需品、公用事业和金融类股,因为它们在经济萎缩时有能力持续表现;建议适度配置工业、医疗保健和房地产。她建议减持科技股,称科技股具有周期性,担心它们会受到去全球化的冲击;具体来讲她认为投资者应减持材料、通信服务和非必需消费品。

来源:BofA GLOBAL RESEARCH 

要提醒的是,该银行针对美股在不同情境下的目标位看法不同,除了4000点这一预期外,该行更为悲观的预期是,标普500指数2023年将收于3000点;而更为乐观的预期是,标普500指数2023年将收于4600点。

相关ETF(代码) 上一交易日涨跌幅
标普500指数ETF-SPDR(SPY) 0.63%
标普500指数ETF-Vanguard(VOO) 0.63%
3倍做空标普500指数-ProShares(SPXU) -1.79%
3倍做多标普500指数ETF-Direxion(SPXL) 1.74%
1.5倍做多恐慌指数-ProShares(UVXY) -3.27%
0.5倍做空恐慌指数-ProShares(SVXY) 1.06%

(注:VIX恐慌指数是衡量标普500指数期权波动率的常用指标)

2、关于美联储的几个热议话题

周三,美联储FOMC11月会议纪要指出,大多数FOMC委员同意可能很快就会适当放慢升息步伐;多位委员指出,他们对最终利率的估计将略高于他们此前的预期,不过也有一些委员注意到过度紧缩的风险有所增加。

美联储政策利率究竟会升至多高?美银给出的“答案”是5.00%-5.25%。至于此前备受关注的美联储政策立场“转折点”方面,美银认为,只有在美联储利率紧缩明显损害到民生(住房和信贷市场迫使失业率上升)之后,美联储才可能调整政策;该行预计2023年6月/7月美联储立场将迎来转变。

根据该行的预测路径,到2022年底美联储利率水平将达4.25%-4.50%(目前是3.75%-4.00%),2023年美联储利率将在3月份触及峰值(即到5.00%-5.25%),直到12月份的时候下调25个基点,最终到2023年底利率将为4.75%-5.00%。

来源:BofA GLOBAL RESEARCH 

 

 

 

 

 

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

 

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。