大行评级丨名创优品股价创新高，高盛上调其目标价至23.7港元

大行观点

高盛：上调名创优品目标价至23.7港元，维持【买入】评级

高盛发报告指，名创优品于2023财年首季业绩强劲优于预期，主要由于海外复苏较预期好、毛利率领先、更高的经营开支节省，及有利的汇兑收益。然而，该行对名创优品旗下内地业务未来数季表现仍然保守，调低业务的销售预测。但基于海外市场恢复及毛利率扩张，高盛将集团2023至2025财年盈利预测调升4%至18%，该行上调对名创优品目标价由20.85港元升至23.7港元，维持“买入”评级。

法巴银行：维持中芯国际目标价21港元，评级【买入】

法巴发表报告，指中芯国际被温和地低估，现估值低于市账率一倍，亦反映了明年增长放慢预测。报告称，由于消费电子产品需求疲弱，未来三个季度产能利用率料下滑。美国通胀见顶回落，令该行认为，中芯下行空间有限，倘中国消费电子产品需求复苏，中芯国际股价或见反弹。

摩通维持舜宇光学科技【中性】评级，目标价110港元

摩通发研报指，舜宇光学科技(02382)公告称计划注资人民币11.1亿元（自筹资金）收购重庆蚂蚁消费金融6%的股权（今年前9个月经常性净利润3.86亿元），以捕捉AIoT领域的光学商机。预计增资完成后，舜宇光学将成为其第四大股权拥有人。该行认为，AIoT光学对舜宇光学的贡献目前可忽略不计，但该公司认为人脸识别及活体检测的需求或日益增长。此外，截至2021年12月，投资成本（相同6%股权）已从18亿元人民币降至11.1亿元人民币，而目标公司在2022年前9个月扭亏为盈，均意味着舜宇光学的风险回报向好。该行维持舜宇光学目标价110港元与“中性”评级。

美银证券：上调腾讯音乐目标价至8.3美元，评级【买入】

美银证券发报告指，腾讯音乐第三季业绩稳健，利润和利润率改善，并认为公司利润仍有进一步增长空间，原因包括腾讯音乐正在与更多的中小型音乐公司签署新的利润分享协议，并降低与龙头音乐公司的固定费用，加上每用户平均收入和音乐用户增长平衡、音乐收入模式多样化，以及成本控制。美银证券表示，上调目标价由7美元升至8.3美元，相当于预测2023年市盈率20倍，重申“买入”评级，指其盈利能力持续改善。该股现报5.81美元。

美银：奈飞仍是流媒体行业领导者，恢复【买入】评级，目标价370美元

美国银行分析师Jessica Reif Ehrlich恢复覆盖奈飞，予“买入”评级，目标价为370美元，较当前股价水平高24%。Reif Ehrlic表示，奈飞仍然是流媒体行业的领导者。在视频观看模式由有线转向无线的进程中，奈飞处于领先地位，该公司还有望受益于美国以外地区用户的强劲增长，以及广告版订阅需求增长。Reif Ehrlich看好奈飞的风险/回报。  

大行研究

小摩料港股公共事业收益率7%，平均高10年美债300多个基点 

小摩发布研究报告指出，伴随美国CPI通胀放缓及加息预期降温，该行估计香港公共事业股或提供7%的收益率，平均高出美国10年期国债收益率300多个基点，而历史上仅超过200个基点。该行对公共事业股领域保持乐观态度，推荐顺序为长江基建集团/电能实业大于粤海投资大于中电控股。

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