ETF周报 | 疯狂一周！SOXL暴涨47%，华尔街“最大空头”改口挺美股

编辑：Cynthia

1、本周美股ETF涨幅榜

本周周四公布的美国10月CPI录得7.7%，低于市场预期，且自今年3月后首度跌破8%，使投资者相信美国通胀可能已经见顶。

受这一消息刺激，当日美股三大指数集体创下2020年后最大单日涨幅，其中纳指暴涨7.35%，道指收高逾1200点。

美股三大股指全周均录得涨幅，道指本周上涨4.15%，标普500指数上涨5.9%，纳指上涨8.1%，科技股、黄金矿业股领涨。

2只ETF本周涨超40%，其中3倍做多半导体指数ETF-Direxion $SOXL 涨幅最高，全周累计上涨47.05%，3倍做多韩国市场的KORU $KORU 周涨40.42%，位居涨幅榜第二位。（LOWC已退市）

2、主要股指ETF表现

美股指数多头本周大赚，3倍做多纳指-ProShares周涨26.3%，3倍做多标普500指数ETF大涨超17%，同样杠杆做多道指和小盘股的ETF也纷纷涨超10%。

CPI数据公布后，许多投资者都相信美联储激进的加息政策即将转变，12月加息速度降至50基点概率陡增。

美股涨势喜人，华尔街欣喜若狂，但也有人发出致命疑问：经济统计的美妙数字，是否再次戏弄了华尔街？

毕竟，这也不是美国CPI数据第一次下跌，7月份的数据也曾显示通胀放缓迹象，但此后几个月数据仍然令人失望。

有分析师指出，美国10月核心CPI数据好于预期，其中一个主要的变化来自于医疗保险，但医疗保险价格涨势下降并不代表通胀真正地缓解了。此外住房数据也有类似的问题，具有同样令人头疼的滞后性。因此，过度相信CPI很可能会让华尔街惨败收场。

而尽管通胀有所减弱，但仍远高于美联储的目标。美联储官员也来浇冷水，克利夫兰联储主席梅斯特周四表示，货币政策刚刚达到限制经济活动的水平。

著名投资者、有着“华尔街狼王”之称的卡尔-伊坎表示，美股周四的反弹并未改变他对市场的负面看法，他认为高利率和倒挂的美债收益率曲线证明经济衰退是不可避免的。

伊坎依旧看空美股，他认为美国仍处于熊市，并表示他的公司已经“对投资组合进行了对冲”。

3、区域市场ETF表现

区域ETF方面，韩国、欧洲、中国市场表现亮眼，3倍做多韩国市场的KORU全周累计上涨40.42%，3倍做多富时欧洲的EURL涨近26%，3倍做多富时中国50指数的YINN涨超19.05%。

11月11日，国务院联防联控机制综合组发布优化疫情防控二十条，市场一片狂欢，恒生科技指数当日大涨10.05%！

港股已经连续两周大幅反弹，各路资金大力抄底港股。从10月份开始，南下资金持续大规模净流入，几乎保持每日净流入状态。

各路资金借道ETF抄底港股，本月合计流入411.92亿元。其中人气最高的恒生科技指数ETF(513180)成交金额在11月有3个交易日站上50亿元，11日更是达到57.55亿元，再次创下该ETF成立以来最大日成交额。

方正证券分析师燕翔指出，根据主要股票指数在1970年以来全球股市数次大跌结束后的行情走势，港股在历次大跌中的跌幅都较大，但大跌结束后反弹的力度也更强，特别在三个月至六个月的中期时间维度上，呈现出高弹性的特点。

4、商品ETF表现

商品ETF方面，iPath彭博镍分类指数总回报ETN领涨，周涨14.34%。受通胀降温刺激，市场风险偏好回升，大宗商品市场备受提振，新能源动力电池对硫酸镍需求旺盛，低库存支撑镍价上涨。

2倍做多黄金ETF涨超10%，本周美元与美国国债收益率下降、黄金价格得到支撑。

能源ETF方面，本周清洁能源领涨，太阳能ETF-Guggenheim周涨近10%，清洁能源ETF  $QCLN 涨超9%。

本周美国中期选举焦灼进行，市场也划出了共和党和民主党投资组合，其中民主党投资组合就包括清洁能源股，而截至目前，民主党已经事实上取得参议院控制权。

5、一周市场观点

华尔街“最大空头”改口挺美股：这波反弹没结束

“华尔街最大空头” Michael J． Wilson坚定力挺美股反弹，称标普可能会被推高至4300点，但依旧给自己留了“退路”，他表示若未能守住200日移动均线，则反弹无法实现。Wilson是华尔街最著名的看空人士之一，他准确地预测了今年美股的暴跌，但10月17日开始，Wilson开始力挺美股“技术性”反弹行情。

摩根士丹利警告：熊市尚未结束，切勿追涨

摩根士丹利策略师警告投资者，熊市「很可能还没有结束」，现在押注熊市结束「为时尚早，还有太多不确定性」。大摩表示，虽然11月10日公布的10月份的CPI报告低于预期，提振市场强劲反弹，但还没有发现通胀是否真的见顶。

策略师指出，美联储制定政策是以数据为导向的，最近的关键驱动因素薪资、房租和服务业通胀趋势尚未得到确认，建议不要追涨，并呼吁客户重视选股，寻找可望增长但价格尚未完全反映增长潜力的股票。

华尔街策略师：美股飙升过度，未来几天可能出现逆转

Crossmark Global Investments首席市场策略师Victoria Fernandez表示，在美国通胀数据低于预期后，美股飙升过度，未来几天可能会出现逆转。Fernandez指出，联邦基金利率仍然比通胀低250个基点，现在尚未出现危险解除的信号。鉴于美联储不太可能只根据一项数据就停止收紧政策，股市仍面临挑战。

美国财长耶伦给市场打预防针：不要过度看重单独一个月的CPI数据

11月12日消息，对于周四美国CPI增速超预期放缓及股市大涨的情况，美国财长耶伦忙不迭地开始管控市场预期，直言别把这次的数据看得太重。耶伦强调，目前还有许多板块会持续向经济注入通胀，特别是占到CPI足足三分之一的住房支出，预期将在2023年带来更多的痛苦。

瑞银：明年外汇市场的主菜是“空美元”

瑞银指出，估值过高，资金紧张和美元溢价高昂都使做多美元的回报很低，美元下跌的条件已经成熟，当前的美元周期类似于80年代和90年代，当时伪峰变成头肩形态。

6、下周关注

随着通胀放缓全球市场回暖，接下来全球市场的关注焦点将聚焦于国际外交舞台。

11月15日（周二）将迎来二十国集团领导人第十七次峰会（G20），全球主要大国的领导人将会齐聚一堂，展开线下面对面的直接交流，重要性不言而喻。

而在同日，美国前总统特朗普将要宣布所谓的“重大消息”，外界普遍预期他届时将官宣冲击2024年总统大选。

美国货币政策方面，未来一周将迎来多场美联储官员的公开讲话，考虑到本周美股市场出现近两年罕见的大涨，美联储是否会主动打压市场情绪值得关注。

财报方面：中概股和美股零售股将集中披露财报。

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