数读港美 | 腾讯涨12%领衔港股狂飙！港美两地上市中概回血到哪了？

编辑：Nicole

全市场沸腾了！

隔夜美股市场暴涨势头延续，今日港股上演大奇迹日！截至收盘，恒生指数 $HSI.HK 涨7.74%，收涨1244点；国企指数 $HSCEI.HK 涨8.31 %；恒生科技指数 $HSTECH.HK 飙升10.05 %，科技股集体暴涨，京东 $09618.HK 涨超16%，美团 $03690.HK 、阿里巴巴 $09988.HK  、腾讯 $00700.HK 皆涨超11%。

消息面上，国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》。国家卫健委表示，将取消入境航班熔断机制，并将登机前48小时内2次核酸检测阴性证明调整为登机前48小时内1次核酸检测阴性证明。

隔夜市场上，美国10月CPI数据大幅低于市场预期，引发美股暴涨。华盛证券高级分析师 Louis表示，美国公布10月份通胀数据似见全面降温，支持联储可以放慢加息步伐。

今日美股盘前，热门中概股纷纷走高，截至发稿，3倍做多富时中国50指数 $YINN 上涨10.27%，隔夜收涨17.71%；2倍做多沪深中国互联网指数ETF $CWEB 盘前上涨超9%，隔夜大涨16.42%。不少在港美两地同时上市的公司已较其52周低点大幅反弹，具体数据见下图：

在基金经理看来，港股强势反弹是港股目前低估值和极高性价比的结果。往后看，港股目前仍处于低估值区间，低估值仍是港股反弹的逻辑支撑。鉴于港股仍拥有三重底，反弹势能或将继续。富国基金分析，综合来看，三重因素叠加，催化了港股的强势反弹。一是看外部，国际不确定性风险降低，海外加息对港股影响或已边际缓和；二看内部，国内稳增长信心得到强化；三看港股本身，超跌带来的底部夯实。

当前可以如何布局港股？行业面上，富国基金建议：与经济复苏直接相关的板块，如新能源车产业链等相关板块值得期待。同时，疫情防控对于消费和出行的扰动有望降低，受益于后续节假日、世界杯的需求刺激，食品饮料等需求有望抬升，“精准防控”相关的医疗器械行业也有望实现增长。

天风证券认为，历经前期大幅波动后，当前市场环境对于潜在催化剂的反应相对敏感。该行维持观点：外部环境整体呈现改善态势，中国科技互联网企业估值处于历史相对低位，基本面修复趋势较明确，中期估值性价比较高。短期市场交易情绪回暖，重点关注影响企业收入加速拐点的宏观前置指标、以及市场流动性/风险偏好的影响因素。建议关注中期基本面复苏潜在动能：1）电商及本地生活：美团 $03690.HK 、拼多多 $PDD 、京东 $09618.HK 、阿里 $09988.HK 、快手 $01024.HK ；2）泛娱乐：腾讯 $00700.HK 、网易 $09999.HK ；3）酒旅：同程 $00780.HK 、携程 $09961.HK 、华住 $01179.HK ；4）消费：泡泡玛特 $09992.HK 、名创优品 $09896.HK 。

开源证券研报指出，港股互联网成分股收入持续增长，2022年或迎来利润增速拐点。2017年以来，港股互联网成分股合计营业收入一直保持较高增长，自2020上半年收入同比增速触底后保持稳步提升，2021下半年受相关政策及宏观环境影响收入同比增速有所下滑。随着互联网公司经过快速扩张取得一定市场份额后，逐渐建立起来各自的竞争壁垒，并控制成本和注重运营优化，进而由亏转盈，逐渐进入利润兑现期。

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